Страница:
Короткие продажи
Огромным преимуществом трейдинга всегда была возможность воспользоваться как ростом, так и падением на рынке. Эта идея всегда занимала умы трейдеров. Людям, привыкшим иметь дело с акциями, было непросто принять возможность работы на медвежьем рынке. Несмотря на вышесказанное касательно всегда имеющейся возможности отыскать бычий рынок, не стоит этим ограничиваться. Поделюсь с вами маленьким секретом. Цены всегда падают быстрее, нежели растут. Таково свойство страха и паники, которым можно воспользоваться с выгодой для себя. Не думайте обо мне как о бессердечном трейдере, радующемся страху других, и помните, что в процессах трейдинга и инвестирования должны участвовать те, кто готов продавать. Не уверена, что этой концепции уделяется достаточно внимания: инвестиционной общественности, по-видимому, невдомек, что на каждую покупку приходится продажа. Причина роста или падения цен заключается в характере совершаемых сделок. Для того чтобы сделка состоялась, необходимо наличие как покупателя, так и продавца.
Обсудим данный вопрос, перенеся рассмотрение в сферу, легко поддающуюся визуализации: на рынок недвижимости. Когда дом выставляется на продажу, всегда имеется продавец – текущий владелец. Владелец рассчитывает на наличие спроса, причем высокого. Чем выше спрос, тем выгоднее будет для него цена продажи, то же самое и в случае со сделками на валютном рынке. Слабый спрос неминуемо ведет к падению цены. По такому же принципу функционируют рынки корпоративных ценных бумаг, фьючерсных контрактов и валютных пар. Когда на продажу выставляется масса домов, а потенциальных покупателей относительно немного, такой рынок называется «рынком покупателя». Графически это выглядит как падение цены на недвижимость. Приложим аналогичный сценарий к фондовому рынку, взяв для примера акции компании IBM. Допустим, компания выпустила плохой отчет о доходах, или спрос на новый продукт оставляет желать лучшего, или возникли проблемы с дизайном сервера – перечислять причины, которые могут навредить компании и ее акциям, можно до бесконечности – в таких случаях стоимость акции по всей вероятности будет снижаться вследствие опасений касательно будущих продаж и соответственно прибылей IBM. Возможно ли извлечь выгоду из падающей цены? Всем нам известно, что можно заработать деньги, воспользовавшись поднятием цены, когда позитивные новости провоцируют трейдеров и инвесторов на новые покупки в расчете на будущий успех, рост доходов и продаж. Но что если события станут развиваться по иному сценарию?
Предупреждаю, вам придется снова и снова перечитывать это до тех пор, пока механика процесса не впечатается в сознание. Для этого понадобится время, но когда это случится, перед вами откроется целый мир новых торговых возможностей. Помню, как я в первый раз услышала о принципе коротких продаж. На усвоение новой концепции у меня ушла целая неделя. На концептуальном уровне все было несложно, но до конца понять идею получилось лишь после того, как я разобралась с потоком ордеров. После этого пришло осознание важности и целесообразности открытия позиции на нисходящем рынке. Забавно, что поначалу я считала открытие коротких позиций противозаконным, пока мой брокер не объяснил мне то, о чем я собираюсь рассказать вам. Не забывайте, что рынок в том виде, каким мы его знаем, не существовал бы, не будь среди его участников людей, готовых покупать и продавать. Я далека от драматизации ситуации, это просто факт.
При открытии коротких позиций (по акциям, фьючерсам или валютам) происходит продажа по высокой цене и обратная покупка, желательно по более низкой цене. Однако непросто уловить смысл в продаже того, чем не владеете, не правда ли? Для тех из вас, кто уже знаком с короткими продажами, объяснение может показаться не очень интересным, тем не менее, вы сможете узнать из него кое-что новое о потоке ордеров.
И опять в качестве примера нам послужит акция, так как время и прошедшие через мои классы тысячи трейдеров убедили меня в том, что большинству людей понятна именно эта база для сравнения. Помимо всего прочего, ее базовая механика применима ко всем рынкам. Обратимся к нашему старому другу IBM. Цена Синего великана (прозвище компании IBM) снижается, и как трейдер вы понимаете, что одним из возможных действий является открытие короткой позиции в расчете на продолжение падения. Как и почему?
Открытие короткой позиции становится возможным в силу того, что обслуживающая вас брокерская компания одалживает вам акции IBM. Вот откуда берутся акции для продажи: вы занимаете их у своего брокера! Следующим шагом будет продажа акций IBM на рынке. Кто станет покупать их у вас? Участники рынков делятся на покупателей и продавцов. Покупатели предлагают цену, по которой они согласны купить, естественно, их устраивает как можно более низкая цена. На другой стороне находятся продавцы. Они владеют тем, что хотели бы приобрести покупатели, и заинтересованы в продаже по более высокой цене. Сколько именно они выручат за свой товар, зависит от того, является ли этот рынок рынком продавца или покупателя – точно так же, как и в случае с рынком недвижимости.
Представьте выстроившихся в два ряда трейдеров, покупателей и продавцов. Находящиеся в ряду продавцов выставляют цены, по которым они готовы продать, а в ряду покупателей – цены, которые покупатели готовы уплатить за товар. Разница между самой высокой предлагаемой и самой низкой запрашиваемой ценой называется спредом. Начинаете улавливать суть?
Во главе каждого из двух рядов находится по участнику, которые ближе всего к заключению сделки. Но по какой цене она будет реализована? Это зависит от общего направления движения рынка. Продавец имеет преимущество, когда цены повышаются (при сильном спросе), а покупатель находится в выигрышной позиции, когда цены падают (при превалирующем предложении). В мире трейдинга чаша весом может моментально смещаться в ту или иную сторону. Поскольку мы говорим о коротких позициях, предположим, что балом на рынке правят медведи. Это значит, что рынок опускается, и сделки совершаются по все более низким ценам.
Заняв у брокера акции компании IBM, вы собираетесь их продать, следовательно, находитесь в ряду продавцов. У вас есть цена, которую собираетесь выручить за свои бумаги, и вы рассчитываете, что, во-первых, на них найдется покупатель, а во-вторых, падение цены продолжится после продажи.
Каким образом из такой позиции извлекается прибыль, и почему кто-то станет выкупать ее у вас? Ответ на первую часть вопроса прост. Так как акции были взяты на время у брокера, он естественно, ожидает, что вы их вернете. Это похоже на то, как из библиотеки берут книгу. Вы записаны в библиотеке, имеете специальную карточку, поэтому авторизованы на временное пользование книгами. Точно так же брокер готов предоставить в ваше распоряжение требующиеся акции. При продаже акций компании IBM за каждую из них была выручена определенная сумма денег, эквивалентная цене продажи. Вам известно, что рано или поздно необходимо купить ровно столько же акций, сколько было продано, и возвратить бумаги владельцу – брокерскому дому. Пожалуйста, перечитайте это еще и еще раз, именно в этом месте многие начинают буксовать.
Вы продали занятые у брокера акции компании IBM на рынке, и получили от их покупателя, скажем, 100 долларов за акцию. Теперь у вас есть эти 100 долларов за акцию, что можно рассматривать, как половинный баланс короткой позиции. На основании анализа рыночной ситуации вы полагаете, что цены продолжат снижаться и, черт возьми, они падают! 98 долларов… 93… 88… 87… 84… в конце концов, цена достигает вашей цели – 80 долларов. Итак, акции компании IBM были проданы по 100 долларов, а теперь их цена опустилась до отметки 80 долларов – разница составляет 20 долларов. Не забывайте, акции рано или поздно придется возвращать брокеру. Вы приходите к выводу о том, что готовы закрыть позицию и выкупить акции по цене 80 долларов за акцию. Исполняется еще один ордер. Первый ордер был на ПРОДАЖУ. Второй ордер – на ПОКУПКУ. В результате получена прибыль размером в 20 долларов на акцию, короткая позиция закрыта, и все акции компании IBM возвращены брокеру. Проданные за 100 долларов акции были куплены за 80, а разница осела на балансе вашего торгового счета.
Я также задалась вопросом почему? Почему кто-то решится на покупку ваших акций? Причина лежит в самом характере рынков, нормальное функционирование которых невозможно вне наличия противоположных мнений. Без столкновения полярных мнений не было бы рынков. Когда я вижу возможность для покупки, всегда найдется кто-то, считающий меня сумасшедшей и воспринимающий создавшуюся ситуацию как возможность для продажи. Без обеих частей уравнения – покупателей и продавцов – рынка не существовало бы, и не существовало бы ни трейдинга, ни инвестирования! Поэтому, когда в следующий раз вы услышите о коротких продажах, имейте в виду, что для реализации такой сделки требуется покупатель, и без двух типов участников рынка не было бы ликвидности. Чуть позже мы поговорим о ликвидности, о ее значении для трейдеров и о том, что FOREX является самым ликвидным рынком на планете. А теперь, надеюсь, ваше сознание начало постигать смысл возможности играть на обеих сторонах рынка.
Между прочим, мой пример с открытием короткой позиции по акции компании IBM не имеет ничего общего с действительностью. В течение многих лет я вкладывала средства в акции этой компании. Это первая акция, которую я приобрела. Мой отец, гордый сотрудник этой компании, работал в ней до конца своей жизни.
Обсудим данный вопрос, перенеся рассмотрение в сферу, легко поддающуюся визуализации: на рынок недвижимости. Когда дом выставляется на продажу, всегда имеется продавец – текущий владелец. Владелец рассчитывает на наличие спроса, причем высокого. Чем выше спрос, тем выгоднее будет для него цена продажи, то же самое и в случае со сделками на валютном рынке. Слабый спрос неминуемо ведет к падению цены. По такому же принципу функционируют рынки корпоративных ценных бумаг, фьючерсных контрактов и валютных пар. Когда на продажу выставляется масса домов, а потенциальных покупателей относительно немного, такой рынок называется «рынком покупателя». Графически это выглядит как падение цены на недвижимость. Приложим аналогичный сценарий к фондовому рынку, взяв для примера акции компании IBM. Допустим, компания выпустила плохой отчет о доходах, или спрос на новый продукт оставляет желать лучшего, или возникли проблемы с дизайном сервера – перечислять причины, которые могут навредить компании и ее акциям, можно до бесконечности – в таких случаях стоимость акции по всей вероятности будет снижаться вследствие опасений касательно будущих продаж и соответственно прибылей IBM. Возможно ли извлечь выгоду из падающей цены? Всем нам известно, что можно заработать деньги, воспользовавшись поднятием цены, когда позитивные новости провоцируют трейдеров и инвесторов на новые покупки в расчете на будущий успех, рост доходов и продаж. Но что если события станут развиваться по иному сценарию?
Предупреждаю, вам придется снова и снова перечитывать это до тех пор, пока механика процесса не впечатается в сознание. Для этого понадобится время, но когда это случится, перед вами откроется целый мир новых торговых возможностей. Помню, как я в первый раз услышала о принципе коротких продаж. На усвоение новой концепции у меня ушла целая неделя. На концептуальном уровне все было несложно, но до конца понять идею получилось лишь после того, как я разобралась с потоком ордеров. После этого пришло осознание важности и целесообразности открытия позиции на нисходящем рынке. Забавно, что поначалу я считала открытие коротких позиций противозаконным, пока мой брокер не объяснил мне то, о чем я собираюсь рассказать вам. Не забывайте, что рынок в том виде, каким мы его знаем, не существовал бы, не будь среди его участников людей, готовых покупать и продавать. Я далека от драматизации ситуации, это просто факт.
При открытии коротких позиций (по акциям, фьючерсам или валютам) происходит продажа по высокой цене и обратная покупка, желательно по более низкой цене. Однако непросто уловить смысл в продаже того, чем не владеете, не правда ли? Для тех из вас, кто уже знаком с короткими продажами, объяснение может показаться не очень интересным, тем не менее, вы сможете узнать из него кое-что новое о потоке ордеров.
И опять в качестве примера нам послужит акция, так как время и прошедшие через мои классы тысячи трейдеров убедили меня в том, что большинству людей понятна именно эта база для сравнения. Помимо всего прочего, ее базовая механика применима ко всем рынкам. Обратимся к нашему старому другу IBM. Цена Синего великана (прозвище компании IBM) снижается, и как трейдер вы понимаете, что одним из возможных действий является открытие короткой позиции в расчете на продолжение падения. Как и почему?
Открытие короткой позиции становится возможным в силу того, что обслуживающая вас брокерская компания одалживает вам акции IBM. Вот откуда берутся акции для продажи: вы занимаете их у своего брокера! Следующим шагом будет продажа акций IBM на рынке. Кто станет покупать их у вас? Участники рынков делятся на покупателей и продавцов. Покупатели предлагают цену, по которой они согласны купить, естественно, их устраивает как можно более низкая цена. На другой стороне находятся продавцы. Они владеют тем, что хотели бы приобрести покупатели, и заинтересованы в продаже по более высокой цене. Сколько именно они выручат за свой товар, зависит от того, является ли этот рынок рынком продавца или покупателя – точно так же, как и в случае с рынком недвижимости.
Представьте выстроившихся в два ряда трейдеров, покупателей и продавцов. Находящиеся в ряду продавцов выставляют цены, по которым они готовы продать, а в ряду покупателей – цены, которые покупатели готовы уплатить за товар. Разница между самой высокой предлагаемой и самой низкой запрашиваемой ценой называется спредом. Начинаете улавливать суть?
Во главе каждого из двух рядов находится по участнику, которые ближе всего к заключению сделки. Но по какой цене она будет реализована? Это зависит от общего направления движения рынка. Продавец имеет преимущество, когда цены повышаются (при сильном спросе), а покупатель находится в выигрышной позиции, когда цены падают (при превалирующем предложении). В мире трейдинга чаша весом может моментально смещаться в ту или иную сторону. Поскольку мы говорим о коротких позициях, предположим, что балом на рынке правят медведи. Это значит, что рынок опускается, и сделки совершаются по все более низким ценам.
Заняв у брокера акции компании IBM, вы собираетесь их продать, следовательно, находитесь в ряду продавцов. У вас есть цена, которую собираетесь выручить за свои бумаги, и вы рассчитываете, что, во-первых, на них найдется покупатель, а во-вторых, падение цены продолжится после продажи.
Каким образом из такой позиции извлекается прибыль, и почему кто-то станет выкупать ее у вас? Ответ на первую часть вопроса прост. Так как акции были взяты на время у брокера, он естественно, ожидает, что вы их вернете. Это похоже на то, как из библиотеки берут книгу. Вы записаны в библиотеке, имеете специальную карточку, поэтому авторизованы на временное пользование книгами. Точно так же брокер готов предоставить в ваше распоряжение требующиеся акции. При продаже акций компании IBM за каждую из них была выручена определенная сумма денег, эквивалентная цене продажи. Вам известно, что рано или поздно необходимо купить ровно столько же акций, сколько было продано, и возвратить бумаги владельцу – брокерскому дому. Пожалуйста, перечитайте это еще и еще раз, именно в этом месте многие начинают буксовать.
Вы продали занятые у брокера акции компании IBM на рынке, и получили от их покупателя, скажем, 100 долларов за акцию. Теперь у вас есть эти 100 долларов за акцию, что можно рассматривать, как половинный баланс короткой позиции. На основании анализа рыночной ситуации вы полагаете, что цены продолжат снижаться и, черт возьми, они падают! 98 долларов… 93… 88… 87… 84… в конце концов, цена достигает вашей цели – 80 долларов. Итак, акции компании IBM были проданы по 100 долларов, а теперь их цена опустилась до отметки 80 долларов – разница составляет 20 долларов. Не забывайте, акции рано или поздно придется возвращать брокеру. Вы приходите к выводу о том, что готовы закрыть позицию и выкупить акции по цене 80 долларов за акцию. Исполняется еще один ордер. Первый ордер был на ПРОДАЖУ. Второй ордер – на ПОКУПКУ. В результате получена прибыль размером в 20 долларов на акцию, короткая позиция закрыта, и все акции компании IBM возвращены брокеру. Проданные за 100 долларов акции были куплены за 80, а разница осела на балансе вашего торгового счета.
Я также задалась вопросом почему? Почему кто-то решится на покупку ваших акций? Причина лежит в самом характере рынков, нормальное функционирование которых невозможно вне наличия противоположных мнений. Без столкновения полярных мнений не было бы рынков. Когда я вижу возможность для покупки, всегда найдется кто-то, считающий меня сумасшедшей и воспринимающий создавшуюся ситуацию как возможность для продажи. Без обеих частей уравнения – покупателей и продавцов – рынка не существовало бы, и не существовало бы ни трейдинга, ни инвестирования! Поэтому, когда в следующий раз вы услышите о коротких продажах, имейте в виду, что для реализации такой сделки требуется покупатель, и без двух типов участников рынка не было бы ликвидности. Чуть позже мы поговорим о ликвидности, о ее значении для трейдеров и о том, что FOREX является самым ликвидным рынком на планете. А теперь, надеюсь, ваше сознание начало постигать смысл возможности играть на обеих сторонах рынка.
Между прочим, мой пример с открытием короткой позиции по акции компании IBM не имеет ничего общего с действительностью. В течение многих лет я вкладывала средства в акции этой компании. Это первая акция, которую я приобрела. Мой отец, гордый сотрудник этой компании, работал в ней до конца своей жизни.
Глава 2
Трейдинг весь рабочий день полноценная работа
Не знаю, как у вас, а у меня никогда не было желания работать на Уолл-стрит, на бирже или в банке, быть менеджером фонда и управлять деньгами других людей (я пробовала и быстро возненавидела это дело). Сказанное не означает, что такого рода работы не важны или бесперспективны. Просто мой психологический тип не соответствует лекалам наемного работника. Мне всегда хотелось трудиться на себя и самой решать, когда и сколь напряженно работать. Возможно, в этом вы не сильно отличаетесь от меня. Кому не по душе такая свобода? Вот чем является для меня трейдинг – свободой. В мире существует множество способов заработать большие деньги. Но я не способна кидать мяч со скоростью 90 миль в час, я не пою и не танцую, и всю жизнь я корю себя за отсутствие предприимчивости авантюристического толка.
Речь идет не просто о деньгах! Поверьте, из всех известных мне способов прилично заработать на жизнь трейдинг является наиболее трудным.
Я торгую неполный рабочий день. Люди, работающие трейдерами, являются профессионалами и трудятся полный рабочий день, но они лишены свободы. Я никогда не отличалась особым талантом отвечать на вопросы, что может подтвердить моя мама. И я люблю иногда хорошенько выспаться, что подтвердят мои друзья, частенько звонящие по утрам, чтобы разбудить меня!
Я по определению являюсь работающим неполный рабочий день трейдером и чертовски горжусь этим. Значит ли это, что я отношусь к трейдингу на рынке как к какому-то хобби? Совершенно нет! В то же время следует иметь в виду, что FOREX, которому посвящена большая часть этой книги, является рынком, который работает круглосуточно. Не знаю, как вы, но я люблю хорошо высыпаться, готовить, заниматься гимнастикой, играть в гольф, являюсь активным пользователем игровых приставок. Я обожаю читать, водить свой мотоцикл, ужинать в ресторанах с друзьями, ездить на рыбалку, путешествовать, проще говоря – люблю жизнь! Само собой разумеется, нередко случается так, что я не могу находиться за компьютером, а чаще – просто не желаю.
Я не всегда была столь продвинутой. На первых порах я находилась в полной зависимости от трейдинга. Мне было трудно оторваться от графиков, я интересовалась буквально всем, имеющим хоть малейшее отношение к трейдингу, и работала по 16 часов в сутки. Я не шучу. Позже я подробно изложу свою историю, а пока просто скажу, что являюсь настоящим наркоманом графиков. Мой трейдинг не становился лучше оттого, что я не могла оторвать глаз от сдвоенных мониторов. Мои отношения с друзьями оставляли желать много лучшего, а супруг полагал, будто я повредилась разумом. Впрочем, возможно, он до сих пор так считает.
В конце концов, я сбавила обороты и стала работать неполный рабочий день. Вы можете и должны поступить так же.
Есть несколько вещей, которые могут помочь общему пониманию. Нужно разобраться всего лишь в нескольких относительно простых вещах. Я объясню принципы работы с различными временными масштабами, а также прайм-тайм для трейдинга каждой валютной парой. Все это я вам выложу.
Если FOREX – круглосуточный рынок, спят ли вообще трейдеры, работающие, так сказать, на полную ставку?
Возможно, сейчас вы думаете: «Но ведь работая неполный рабочий день, я, наверное, упущу многие сделки».
Мой ответ таков: «Да, упустите. И вы, и я, и все остальные».
Даже работающим полный рабочий день трейдерам приходится спать, есть и так далее. Поверьте, мне нечасто попадались трейдеры с компьютерами в туалетной комнате. При трейдинге на валютном рынке важно уметь определять момент времени, в который вероятность движения наиболее высока. К счастью, такие временные отрезки в определенной степени прогнозируемы. Рынки подобны людям в том смысле, что и им присущ естественный дневной ритм. Как трейдер я рассчитываю на него. Трейдинг на валютном рынке во многих отношениях означает торговлю различными мнениями семи ведущих финансовых центров: Сидней, Токио, Гонконг, Сингапур, Франкфурт, Лондон и Нью-Йорк. В означенных семи городах располагаются крупнейшие финансовые центры мира, и каждому из них присущи собственные психологические особенности, волатильность, ликвидность и ритм. Вы можете отыскать подходящее время для трейдинга, которое наиболее соответствует вашему личному графику. Не все финансовые центры равнозначны. Некоторые являются более важными (Нью-Йорк) и крупными (Лондон), чем другие. Поскольку шесть самых торгуемых валютных пар коррелируют с долларом США – EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, то наилучшим временем для трейдинга считается наложение франкфуртской, лондонской и нью-йоркской сессий, считающееся прайм-таймом: с 7 часов утра до полудня по Североамериканскому восточному времени (Eastern Standard Time, – 5 часов по Гринвичу). Как быть, если в это время вы не можете находиться за компьютером? Я объясню, как следует торговать в таких случаях, и это относится ко всем финансовым центрам. Правильное и хорошо продуманное выставление ордера вкупе с навыком обращения с различными временными масштабами поможет справиться с любым рынком.
Смиритесь с тем, что вам неизбежно придется пропускать те или иные возможности для входа в рынок. Чем скорее вы примете это, тем быстрее избавитесь от обыкновения гоняться за сделками, пытаясь взять у рынка реванш. Такая привычка губительна, она опустошает торговые счета с невероятной быстротой.
Образ мышления работающего по найму
Став трейдером, вы превратитесь в начальника над собой. Для предпринимателей и для тех, кто обладает врожденным духом предпринимательства, это не станет глобальной переменой. А для людей, большую часть взрослой жизни на кого-то работавших, первые шаги в трейдинге могут оказаться серьезным потрясением.
Трейдинговая экономика полностью ориентирована на результат, из чего следует, что нам платят не за потраченное на работу время, а по ее результату. Рынку совершенно все равно, потратили ли вы полгода или год на изучение трейдинга, проводите ли целые вечера за анализом графиков или новостных сообщений, просыпаетесь ли в 2 часа ночи, чтобы не пропустить начало европейской сессии. Заметьте, что в предыдущем предложении я не воспользовалась местоимением мы, так как у меня нет обыкновения вставать среди ночи и работать. Когда молодые трейдеры ничего не получают взамен затраченных усилий и времени, такое отсутствие стимула действует на них гнетуще. Я здесь для того, чтобы подготовить вас к этому. Особенно трудно свыкнуться с несоразмерностью вознаграждения временным затратам тем, чей склад мышления типичен для наемного работника, ведь количество проведенного на работе времени является для них привычной мерной рейкой. Если этого недостаточно, существуют и другие доводы.
Я не задаюсь целью представить трейдинг легким и несложным занятием – таковым он не является. Причина не в том, что овладение профессиональными навыками требует недюжинных способностей, просто люди склонны все усложнять. В трейдинге на рынке приходится справляться с вызовами точно так же, как и при любой иной работе. Кто-нибудь играет в гольф? Что может быть тяжелее и болезненнее, за исключением процесса деторождения? Если вы не настроены практиковать то, чему я собираюсь вас обучить, и собираетесь приобрести какую-нибудь компьютерную программу, которая подскажет, что надо делать, то, пожалуйста, дайте эту книгу кому-то другому, кто действительно воспользуется ею.
Все знания, которыми я делюсь здесь, дались мне нелегко. Умный человек учится на собственных ошибках. Мудрый человек учится на ошибках других.
Трейдинговая экономика полностью ориентирована на результат, из чего следует, что нам платят не за потраченное на работу время, а по ее результату. Рынку совершенно все равно, потратили ли вы полгода или год на изучение трейдинга, проводите ли целые вечера за анализом графиков или новостных сообщений, просыпаетесь ли в 2 часа ночи, чтобы не пропустить начало европейской сессии. Заметьте, что в предыдущем предложении я не воспользовалась местоимением мы, так как у меня нет обыкновения вставать среди ночи и работать. Когда молодые трейдеры ничего не получают взамен затраченных усилий и времени, такое отсутствие стимула действует на них гнетуще. Я здесь для того, чтобы подготовить вас к этому. Особенно трудно свыкнуться с несоразмерностью вознаграждения временным затратам тем, чей склад мышления типичен для наемного работника, ведь количество проведенного на работе времени является для них привычной мерной рейкой. Если этого недостаточно, существуют и другие доводы.
Я не задаюсь целью представить трейдинг легким и несложным занятием – таковым он не является. Причина не в том, что овладение профессиональными навыками требует недюжинных способностей, просто люди склонны все усложнять. В трейдинге на рынке приходится справляться с вызовами точно так же, как и при любой иной работе. Кто-нибудь играет в гольф? Что может быть тяжелее и болезненнее, за исключением процесса деторождения? Если вы не настроены практиковать то, чему я собираюсь вас обучить, и собираетесь приобрести какую-нибудь компьютерную программу, которая подскажет, что надо делать, то, пожалуйста, дайте эту книгу кому-то другому, кто действительно воспользуется ею.
Все знания, которыми я делюсь здесь, дались мне нелегко. Умный человек учится на собственных ошибках. Мудрый человек учится на ошибках других.
Признание зависимости от графиков
Я до сих пор люблю ценовые графики, и они все еще являются для меня главным средством идентификации торговых возможностей, планирования и управления сделками. Я не реагирую на болванов, время от времени пытающихся меня подколоть затертой остротой: «Знаешь, что обнаружили на утонувшем корабле?» – «Понятия не имею». – «График». – «Ха-ха-ха».
Мне известно, что невозможно нормально сработать на относящихся к трейдингу новостях или базовых экономических факторах без знания о том, в какой степени новости уже дисконтированы рынком. Итак, «боевые порядки» выстроены: трейдеры-фундаменталисты против трейдеров-чартистов. Не считаю подобное разделение обоснованным. Оптимальным решением может стать некое гибридное соединение двух методов при условии ясного понимания, в какой момент времени лучше задействовать фундаментальный анализ, а в какой – предпочесть работу с ценовыми графиками. Правда, сама я не всегда так думаю.
К зависимости от графиков я пришла довольно традиционным путем, как и тысячи других трейдеров. Случилось это еще в те времена, когда больше всего на свете я ненавидела уикэнды, в течение которых рынки были закрыты. Для того чтобы разобраться в происходящем, мне требовалась помощь или, по крайней мере, хобби. В ту пору развития человечества возможности интересующегося трейдингом человека оставляли желать лучшего – не существовало ни интернета, ни гор литературы о трейдинге на рынках. Я не отрывала взгляда от экрана телевизора, наблюдая за трансляцией мало кому известного канала Consumer News and Business и зачитывалась книгой Шабакера «Технический анализ и прибыль на фондовом рынке» (Richard W. Schabacker, Technical Analysis and Stock Market Profits).
Я часами изучала около 30 дневных графиков по фьючерсным контрактам. Инструментами исследования мне служили карандаш,
линейка и калькулятор. Забудьте о новостном потоке и внутридневных ценовых графиках – трейдерам старой закваски приходилось обходиться без них. Изучение напечатанного на огромном листе бумаги ценового графика с помощью карандаша и линейки – ни с чем не сравнимое удовольствие. Если кому-то покажется, что я сожалею по былому, то в какой-то степени это правда.
Но подобный метод анализа был далек от совершенства. В то же время, можете мне поверить, что картина вашей эволюции как трейдера будет во многом напоминать тот путь, который пришлось пройти мне и многим другим участникам рынка. Когда имеешь дело с чем-то новым и захватывающим, трудно насытиться. Не нарадуешься первой машине, первому щенку, первому дому или новой любви. Такое захватывает целиком. С головой окунаешься в изучение новой компьютерной программы по техническому анализу, исследуешь тонкости работы новой платформы технического анализа и начинаешь убеждать себя в том, что трейдинг на демонстрационном счете ничем особенным не отличается от реального трейдинга, мгновенно проглатываешь все посвященные трейдинговой тематике книги, посещаешь семинары, смотришь канал CNBC, покачивая при этом головой так, будто абсолютно все понимаешь, открываешь для себя усопших итальянских математиков (Фибоначчи) и, возможно, начинаешь совершать самые ужасные за всю историю существования свободных рынков сделки. Тогда и только тогда появляется реальный шанс чему-то научиться. К сожалению, сначала должна появиться боль. Испытав унижение от неудачи, вы начинаете все снова. Но на этот раз вас одолевают сомнения и страхи. В голове появляется мысль о том, что на свете наверняка должен быть кто-то, знающий ответы на вопросы. Быстрая подсказка: эта надежда тщетна.
Большинство трейдеров желает знать все. Погоню за всеобъемлющим знанием можно рассматривать как признак безумия. Правда, мы все немного безумны, и наше безумие смягчает последствия понимания недостаточности наших знаний. По мере того, как мы, приступив к работе, на практике применяем узнанное, начинает отсеиваться то, что не работает, и то, что мы плохо понимаем. В конце концов, методом исключения мы постепенно создаем себе набор инструментов и методов, которые работают. Дело сделано. Ненужное отброшено в сторону, а все действенное включено в трейдинговый арсенал.
Чем быстрее вы разберетесь с тем, на какой стадии обучения находитесь, тем скорее и с меньшими издержками доберетесь до конца пути, тем ближе окажетесь к тому, чтобы стать настоящим трейдером. Такова реальность! Принято считать, что процесс учебы продолжается вечно, и это правда. Однако суть знания следует искать в глубине, а не в ширине. Не всегда полезно знать больше – разумнее обращать внимание на то, сколь глубоко ваше знание и понимание.
В мире трейдинга, инвестиций и рынков искушение знанием сегодня как никогда сильно. В наше время легко получить доступ к потоку информации, а платформы технического анализа, загружающиеся бесплатно и действующие в онлайновом режиме, намного совершеннее тех, ежемесячная подписка на которые стоила мне 800 долларов 10–12 лет назад. Количество индикаторов чуть ли не бесконечно, и они быстры. Несмотря на это, большинство трейдеров продолжают ныть – это процентов 90 из числа неудачников (да и не только они). Отсюда напрашивается вывод: отнюдь не технологии делают из нас лучших трейдеров.
Воспользовавшись моим методом, вы сможете торговать, используя все временные масштабы и на всех финансовых рынках – по валютам, фьючерсам и акциям!
Одна из самых больших ошибок, допускаемых трейдерами, заключается в том, что они считают финансовые рынки обособленными островками в океане мировых финансов. Ни один финансовый рынок не существует сам по себе. Они двигают друг друга и соединены по многим направлениям: валюты соотносятся с фьючерсами, фьючерсы и опционы – с акциями и так далее. Я не считаю себя сугубо валютным трейдером. Я открываю позиции по фьючерсам, акциям, опционам, если эти финансовые рынки достаточно ликвидные и легко считывается рисунок психологического настроя. Подобная диверсификация способствует совершенствованию навыков трейдинга. Вы узнаете больше о связи фьючерсного и валютного рынков, когда мы будем обсуждать мой
Пульс рынка в одноименном разделе книги и особые отношения на мировом валютном рынке к доллару США, индексу Доу-Джонса (Dow Jones), сырой нефти и золоту.
Мне известно, что невозможно нормально сработать на относящихся к трейдингу новостях или базовых экономических факторах без знания о том, в какой степени новости уже дисконтированы рынком. Итак, «боевые порядки» выстроены: трейдеры-фундаменталисты против трейдеров-чартистов. Не считаю подобное разделение обоснованным. Оптимальным решением может стать некое гибридное соединение двух методов при условии ясного понимания, в какой момент времени лучше задействовать фундаментальный анализ, а в какой – предпочесть работу с ценовыми графиками. Правда, сама я не всегда так думаю.
К зависимости от графиков я пришла довольно традиционным путем, как и тысячи других трейдеров. Случилось это еще в те времена, когда больше всего на свете я ненавидела уикэнды, в течение которых рынки были закрыты. Для того чтобы разобраться в происходящем, мне требовалась помощь или, по крайней мере, хобби. В ту пору развития человечества возможности интересующегося трейдингом человека оставляли желать лучшего – не существовало ни интернета, ни гор литературы о трейдинге на рынках. Я не отрывала взгляда от экрана телевизора, наблюдая за трансляцией мало кому известного канала Consumer News and Business и зачитывалась книгой Шабакера «Технический анализ и прибыль на фондовом рынке» (Richard W. Schabacker, Technical Analysis and Stock Market Profits).
Я часами изучала около 30 дневных графиков по фьючерсным контрактам. Инструментами исследования мне служили карандаш,
линейка и калькулятор. Забудьте о новостном потоке и внутридневных ценовых графиках – трейдерам старой закваски приходилось обходиться без них. Изучение напечатанного на огромном листе бумаги ценового графика с помощью карандаша и линейки – ни с чем не сравнимое удовольствие. Если кому-то покажется, что я сожалею по былому, то в какой-то степени это правда.
Но подобный метод анализа был далек от совершенства. В то же время, можете мне поверить, что картина вашей эволюции как трейдера будет во многом напоминать тот путь, который пришлось пройти мне и многим другим участникам рынка. Когда имеешь дело с чем-то новым и захватывающим, трудно насытиться. Не нарадуешься первой машине, первому щенку, первому дому или новой любви. Такое захватывает целиком. С головой окунаешься в изучение новой компьютерной программы по техническому анализу, исследуешь тонкости работы новой платформы технического анализа и начинаешь убеждать себя в том, что трейдинг на демонстрационном счете ничем особенным не отличается от реального трейдинга, мгновенно проглатываешь все посвященные трейдинговой тематике книги, посещаешь семинары, смотришь канал CNBC, покачивая при этом головой так, будто абсолютно все понимаешь, открываешь для себя усопших итальянских математиков (Фибоначчи) и, возможно, начинаешь совершать самые ужасные за всю историю существования свободных рынков сделки. Тогда и только тогда появляется реальный шанс чему-то научиться. К сожалению, сначала должна появиться боль. Испытав унижение от неудачи, вы начинаете все снова. Но на этот раз вас одолевают сомнения и страхи. В голове появляется мысль о том, что на свете наверняка должен быть кто-то, знающий ответы на вопросы. Быстрая подсказка: эта надежда тщетна.
Большинство трейдеров желает знать все. Погоню за всеобъемлющим знанием можно рассматривать как признак безумия. Правда, мы все немного безумны, и наше безумие смягчает последствия понимания недостаточности наших знаний. По мере того, как мы, приступив к работе, на практике применяем узнанное, начинает отсеиваться то, что не работает, и то, что мы плохо понимаем. В конце концов, методом исключения мы постепенно создаем себе набор инструментов и методов, которые работают. Дело сделано. Ненужное отброшено в сторону, а все действенное включено в трейдинговый арсенал.
Чем быстрее вы разберетесь с тем, на какой стадии обучения находитесь, тем скорее и с меньшими издержками доберетесь до конца пути, тем ближе окажетесь к тому, чтобы стать настоящим трейдером. Такова реальность! Принято считать, что процесс учебы продолжается вечно, и это правда. Однако суть знания следует искать в глубине, а не в ширине. Не всегда полезно знать больше – разумнее обращать внимание на то, сколь глубоко ваше знание и понимание.
В мире трейдинга, инвестиций и рынков искушение знанием сегодня как никогда сильно. В наше время легко получить доступ к потоку информации, а платформы технического анализа, загружающиеся бесплатно и действующие в онлайновом режиме, намного совершеннее тех, ежемесячная подписка на которые стоила мне 800 долларов 10–12 лет назад. Количество индикаторов чуть ли не бесконечно, и они быстры. Несмотря на это, большинство трейдеров продолжают ныть – это процентов 90 из числа неудачников (да и не только они). Отсюда напрашивается вывод: отнюдь не технологии делают из нас лучших трейдеров.
Воспользовавшись моим методом, вы сможете торговать, используя все временные масштабы и на всех финансовых рынках – по валютам, фьючерсам и акциям!
Одна из самых больших ошибок, допускаемых трейдерами, заключается в том, что они считают финансовые рынки обособленными островками в океане мировых финансов. Ни один финансовый рынок не существует сам по себе. Они двигают друг друга и соединены по многим направлениям: валюты соотносятся с фьючерсами, фьючерсы и опционы – с акциями и так далее. Я не считаю себя сугубо валютным трейдером. Я открываю позиции по фьючерсам, акциям, опционам, если эти финансовые рынки достаточно ликвидные и легко считывается рисунок психологического настроя. Подобная диверсификация способствует совершенствованию навыков трейдинга. Вы узнаете больше о связи фьючерсного и валютного рынков, когда мы будем обсуждать мой
Пульс рынка в одноименном разделе книги и особые отношения на мировом валютном рынке к доллару США, индексу Доу-Джонса (Dow Jones), сырой нефти и золоту.
Анализ рынка
Я рисую слишком смелые перспективы, ожидания завышены, не правда ли? Неужели возможно управиться с рынком, торгуя лишь один час в день? Никаких шуток. Никакой пыли в глаза. Я совершенно серьезна. Затраченное время никак не соотносится со степенью успеха. Более того, я пойду дальше и заявлю, что сокращение количества времени, которое уходит на анализ и непосредственно на трейдинг, приведет к увеличению доходов. Почему? Ответ знает Лас-Вегас. Казино стоимостью в миллиарды долларов строились не ради волшебного вида в пустыне. Хотя почти все, кого мы с вами знаем, рассказывают о том, что покидали Лас-Вегас с карманами, набитыми деньгами, я склонна считать это наглой ложью – ведь при виде счета за потребляемую отелем Bellagio (роскошный отель и казино в Лас-Вегасе) воду глаза могут полезть на лоб. Если у вас создалось впечатление, что я сравниваю трейдинг с азартной игрой, вы не так уж неправы.
Хотя проведение параллели между работой на рынке и казино в определенных кругах рассматривается как богохульство, существует ряд сходств, на которые было бы полезно обратить внимание. Мой опыт наблюдений показывает, что сидение в казино рано или поздно опустошит ваш бумажник, если вы не знаете, когда следует встать из-за стола и уйти. То, что большинство трейдеров не может вовремя остановиться, делает их похожими на игроков. Является ли трейдинг азартной игрой? Конечно, только профессиональной. Мне довелось работать с профессиональным игроком, его имя фигурировало в рейтингах журнала Forbes, и он был одним из наиболее дисциплинированных людей из числа тех, с кем меня свела жизнь. Он придерживался строгой системы в рабочие дни, то есть в дни, когда он играл. У него была своя стратегия, стоп-лоссы, управление рисками… серьезная работа! Это нельзя считать просто азартной игрой. В играх существуют свои тенденции – например, в крэпсе (американская игра в кости) – точно так же, как и по валютной паре EUR/USD или на рынке сырой
Хотя проведение параллели между работой на рынке и казино в определенных кругах рассматривается как богохульство, существует ряд сходств, на которые было бы полезно обратить внимание. Мой опыт наблюдений показывает, что сидение в казино рано или поздно опустошит ваш бумажник, если вы не знаете, когда следует встать из-за стола и уйти. То, что большинство трейдеров не может вовремя остановиться, делает их похожими на игроков. Является ли трейдинг азартной игрой? Конечно, только профессиональной. Мне довелось работать с профессиональным игроком, его имя фигурировало в рейтингах журнала Forbes, и он был одним из наиболее дисциплинированных людей из числа тех, с кем меня свела жизнь. Он придерживался строгой системы в рабочие дни, то есть в дни, когда он играл. У него была своя стратегия, стоп-лоссы, управление рисками… серьезная работа! Это нельзя считать просто азартной игрой. В играх существуют свои тенденции – например, в крэпсе (американская игра в кости) – точно так же, как и по валютной паре EUR/USD или на рынке сырой