Страница:
• свободный доступ любого члена общества;
• неограниченное число участников;
• стихийное установление цен в ходе свободной конкуренции;
• наличие у каждого участника полной информации о рынке;
• на свободном рынке ни один участник не в состоянии изменить рыночную ситуацию по своему усмотрению.
Кроме этого, на рынке FOREX, как и на других рынках, действуют все основные экономические законы, такие как: закон спроса и предложения, закон стоимости, закон конкуренции, закон денежного обращения, закон накопления, закон издержек, закон экономического равновесия и т. д.
И если мы поймем, что FOREX – это такой же рынок, как и все остальные, и что он так же, как и другие виды рынков, имеет свои отличительные особенности и что на него влияют те же экономические законы, что и на другие рынки, то нам легче будет относиться к FOREX как к бизнесу. Ведь что такое бизнес?
Бизнес
Глава 2. Экономические законы на FOREX
Цена
Спрос
Предложение
Конкуренция
Глава 3. Фундаментальный анализ рынка
• неограниченное число участников;
• стихийное установление цен в ходе свободной конкуренции;
• наличие у каждого участника полной информации о рынке;
• на свободном рынке ни один участник не в состоянии изменить рыночную ситуацию по своему усмотрению.
Кроме этого, на рынке FOREX, как и на других рынках, действуют все основные экономические законы, такие как: закон спроса и предложения, закон стоимости, закон конкуренции, закон денежного обращения, закон накопления, закон издержек, закон экономического равновесия и т. д.
И если мы поймем, что FOREX – это такой же рынок, как и все остальные, и что он так же, как и другие виды рынков, имеет свои отличительные особенности и что на него влияют те же экономические законы, что и на другие рынки, то нам легче будет относиться к FOREX как к бизнесу. Ведь что такое бизнес?
Бизнес
Бизнес (англ. business) – дело, занятие, являющееся источником дохода.
Чаще всего под бизнесом понимают предпринимательскую деятельность, которая является инициативной, самостоятельной деятельностью граждан и направлена на получение прибыли или личного дохода, осуществляется от своего имени, на свой риск и под свою имущественную ответственность.
Бизнесом можно заниматься в разных сферах, и FOREX не является исключением. И если сравнивать обычную торговлю товарами индивидуальными предпринимателями и торговлю на FOREX индивидуальным трейдером, то можно сказать, что общими для них являются:
1. Ориентированность на рынок, которая включает в себя анализ информации о товарах (на FOREX – информация о валютах, которые выступают товаром), цене спроса и предложения, конкуренции, а также извлечение достаточной прибыли.
2. Потребность в таких ресурсах, как:
• время;
• финансы;
• технические средства;
• информационные ресурсы;
• интеллектуальные ресурсы.
3. Планирование и разработка успешных торговых тактик.
4. Управление капиталом.
5. Оценка всех возможных рисков, в том числе риска банкротства (для FOREX – риска полной потери депозита).
6. Понимание психологии торговли и психологических состояний личности в целом.
7. Принятие личной ответственности и соблюдение самодисциплины.
8. Знание экономических законов.
9. Понимание различий и нюансов деятельности, в результате которой извлекаете прибыль.
10. Соблюдение общего правила торговли: «ПОКУПАЙ ДЕШЕВО, ПРОДАВАЙ ДОРОГО».
Вместе с тем FOREX имеет свои специфические особенности, которые отличают его от обычного частного бизнеса. К ним можно отнести:
1. Отсутствие конкретного места торговли (торговля осуществляется через компьютерные терминалы или телефоны).
2. Отсутствие временных рамок торговли (торговать можно круглосуточно, выбрав для себя удобное время, то есть подходящую именно вам по времени и по «стилю» торговую сессию).
3. Отсутствие многих дополнительных расходов в виде транспортных, арендных, рекламных, зарплатных и т. д. Основные расходы при торговле на рынке FOREX состоят из:
• спреда (spread – разница между котировками цены покупки и продажи валютной пары), который вы выплачиваете своему брокеру;
• свопа (плата банку за перенос позиции через ночь);
• комиссионных расходов, уплачиваемых банку при вводе/выводе денежных средств со счета);
• оплаты Интернета.
4. Наличие очень высокой ликвидности из-за обращения денег в качестве активов.
5. Наличие большого кредитного плеча, предоставляемого брокером, что позволяет начать торговлю с небольшого стартового капитала. (Кредитное плечо – это повышение вашей ставки в 100 (иногда в 500) раз за счет брокера, что увеличивает возможность получения как большой прибыли, так и большого убытка).
6. Отсутствие стабильности в заработке. Пожалуй, это главная специфическая особенность такого вида бизнеса, как FOREX. Потому что, совершая сделки на рынке FOREX, очень трудно предугадать конечный результат работы, а именно количество извлеченной стабильной прибыли в день, месяц или год.
На самом деле привлекательность FOREX для многих состоит именно в том, что стартовые материальные затраты для входа в этот бизнес невелики, в отличие от любого другого вида бизнеса. Вы можете начать торговать валютами в домашних условиях, имея компьютер с выходом в Интернет, сформировав депозит и пройдя первоначальное обучение у выбранного вами брокера. Конечно, при всей кажущейся на первый взгляд простоте вы должны понимать, что на международном валютном рынке ваш успех или неудача будет зависеть только от ваших личных способностей и умений. От ваших знаний, сообразительности, терпения, психологического настроя, целеустремленности, дисциплинированности. И сделается ли FOREX бизнесом для вас, станет зависеть только от вашего личного к нему отношения. От вашего понимания всех действующих на нем рыночных законов.
Чаще всего под бизнесом понимают предпринимательскую деятельность, которая является инициативной, самостоятельной деятельностью граждан и направлена на получение прибыли или личного дохода, осуществляется от своего имени, на свой риск и под свою имущественную ответственность.
Бизнесом можно заниматься в разных сферах, и FOREX не является исключением. И если сравнивать обычную торговлю товарами индивидуальными предпринимателями и торговлю на FOREX индивидуальным трейдером, то можно сказать, что общими для них являются:
1. Ориентированность на рынок, которая включает в себя анализ информации о товарах (на FOREX – информация о валютах, которые выступают товаром), цене спроса и предложения, конкуренции, а также извлечение достаточной прибыли.
2. Потребность в таких ресурсах, как:
• время;
• финансы;
• технические средства;
• информационные ресурсы;
• интеллектуальные ресурсы.
3. Планирование и разработка успешных торговых тактик.
4. Управление капиталом.
5. Оценка всех возможных рисков, в том числе риска банкротства (для FOREX – риска полной потери депозита).
6. Понимание психологии торговли и психологических состояний личности в целом.
7. Принятие личной ответственности и соблюдение самодисциплины.
8. Знание экономических законов.
9. Понимание различий и нюансов деятельности, в результате которой извлекаете прибыль.
10. Соблюдение общего правила торговли: «ПОКУПАЙ ДЕШЕВО, ПРОДАВАЙ ДОРОГО».
Вместе с тем FOREX имеет свои специфические особенности, которые отличают его от обычного частного бизнеса. К ним можно отнести:
1. Отсутствие конкретного места торговли (торговля осуществляется через компьютерные терминалы или телефоны).
2. Отсутствие временных рамок торговли (торговать можно круглосуточно, выбрав для себя удобное время, то есть подходящую именно вам по времени и по «стилю» торговую сессию).
3. Отсутствие многих дополнительных расходов в виде транспортных, арендных, рекламных, зарплатных и т. д. Основные расходы при торговле на рынке FOREX состоят из:
• спреда (spread – разница между котировками цены покупки и продажи валютной пары), который вы выплачиваете своему брокеру;
• свопа (плата банку за перенос позиции через ночь);
• комиссионных расходов, уплачиваемых банку при вводе/выводе денежных средств со счета);
• оплаты Интернета.
4. Наличие очень высокой ликвидности из-за обращения денег в качестве активов.
5. Наличие большого кредитного плеча, предоставляемого брокером, что позволяет начать торговлю с небольшого стартового капитала. (Кредитное плечо – это повышение вашей ставки в 100 (иногда в 500) раз за счет брокера, что увеличивает возможность получения как большой прибыли, так и большого убытка).
6. Отсутствие стабильности в заработке. Пожалуй, это главная специфическая особенность такого вида бизнеса, как FOREX. Потому что, совершая сделки на рынке FOREX, очень трудно предугадать конечный результат работы, а именно количество извлеченной стабильной прибыли в день, месяц или год.
На самом деле привлекательность FOREX для многих состоит именно в том, что стартовые материальные затраты для входа в этот бизнес невелики, в отличие от любого другого вида бизнеса. Вы можете начать торговать валютами в домашних условиях, имея компьютер с выходом в Интернет, сформировав депозит и пройдя первоначальное обучение у выбранного вами брокера. Конечно, при всей кажущейся на первый взгляд простоте вы должны понимать, что на международном валютном рынке ваш успех или неудача будет зависеть только от ваших личных способностей и умений. От ваших знаний, сообразительности, терпения, психологического настроя, целеустремленности, дисциплинированности. И сделается ли FOREX бизнесом для вас, станет зависеть только от вашего личного к нему отношения. От вашего понимания всех действующих на нем рыночных законов.
Глава 2. Экономические законы на FOREX
Одними из основных экономических законов, оказывающих влияние на торговлю валютами на рынке FOREX, являются: закон цены, закон спроса и предложения, закон конкуренции и закон денежного обращения.
Цена
Цена (англ. price) – фундаментальная экономическая категория, обозначающая количество денег, за которое продавец согласен продать, а покупатель готов купить единицу товара (валюты).
Цена на FOREX – это язык рынка, его основная организующая сила и индикатор рыночной ситуации. Цена является наиболее наглядным, действенным, вызывающим быструю реакцию рынка инструментом.
Очень часто в книгах и статьях по техническому анализу рынка можно встретить фразу: «Цена учитывает всё». Не могу не согласиться с этим утверждением, так как все методы технического и фундаментального анализа рынка опираются в первую очередь на цену, в которой уже учтены все новости и все факторы экономического, географического, политического и психологического характера, оказывающие влияние на ее рыночные изменения и движения.
На сегодняшний день существует очень много видов цен: оптовые, розничные, свободные, твердые, фиксированные, регулируемые, текущие, скользящие, аукционные, биржевые и т. д. Из всего этого множества цен для нас важны только те, которые имеют непосредственное отношение к рынку FOREX. Итак, на рынке FOREX действуют:
1. Рыночная цена – это свободная цена, складывающаяся под воздействием конъюнктуры рынка, законов спроса и предложения, конкуренции. Она является важным показателем рентабельности бизнеса, объема и территориального размещения производства, уровня жизни населения, инфляционных процессов, инвестиционной политики и т. д. Другими словами, свободная рыночная цена в терминологии, применимой к рынку FOREX, носит название гибкого (плавающего) валютного курса. Система гибких или плавающих валютных курсов предполагает, что валютные курсы регулируются рыночным механизмом и устанавливаются по соотношению спроса и предложения валюты на валютном рынке. При этом уравновешивание цен происходит без вмешательства (интервенций) центрального банка.
2. Фиксированная цена – цена, устанавливаемая на определенном уровне. На рынке FOREX фиксированная цена носит название фиксированного валютного курса, который устанавливается Центральным банком в определенных пределах и поддерживается путем интервенций с целью поддержания валютного курса национальной денежной единицы на неизменном уровне.
3. Текущая цена – это цена, действующая в данный период времени. Она меняется в рамках одного контракта и отражает состояние рынка. Текущая цена на FOREX – это усредненная цена сделки, заключенной до начала торговой сессии.
4. Биржевая цена (котировка) – это цена товара или сделок в результате биржевых торгов.
5. Валютная котировка (от франц. сoter – нумеровать, метить) – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.
На рынке FOREX существует три вида котировок: прямая, обратная (косвенная) и кросс-курс.
Прямая котировка валюты показывает количество национальной валюты за единицу иностранной. Обычно валюты сравниваются с американским долларом: USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, USD/RUR и др.
Использование доллара США как базовой валюты отражает роль американской валюты в качестве общепризнанной расчетной единицы, используемой в международной торговле.
Обратная (косвенная) котировка валюты – отражает количество иностранной валюты за единицу национальной: EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD и др.
В косвенной котировке доллар выступает в качестве валюты котировки, а другая валюта выступает в виде базы котировки.
Кросс-курс – это курс обмена между двумя валютами за исключением доллара США: EUR/CHF, EUR/JPY и др.
Каждая сделка с иностранной валютой включает в себя операции с двумя валютами, из которых одна является базовой валютой (валютой, принимающей форму товара), а вторая – валютой котировки (валютой цены). Возьмем, к примеру, курс с обратной котировкой: EUR/USD = 1,40875, где в данном случае базовой валютой (валютой, принимающей форму товара) выступает евро, то есть это означает, что один евро можно купить за 1,40875 доллара США.
А если рассматривать как пример курс с прямой котировкой: USD/JPY = 79,305, где доллар выступает в качестве валюты товара, а йена – валюты цены, то это означает, что один доллар можно купить за 79,305 йены.
На сегодняшний день котировки предоставляются до пятого знака после запятой в случае с евро, фунтом, франком, австралийским долларом (EUR/USD = 1,40875; GBP/USD = 1,59977 и т. д.) или до третьего в случае с йеной и кросс-курсом евро – йена (USD/JPY = 79,305; EUR/JPY = 111,957).
Еще следует обратить внимание, что трейдер при совершении сделки в котировочном окне программы обычно всегда видит две цены – цену покупки (bid) и цену продажи (ask). Цена покупки или продажи валюты для трейдера всегда будет отличаться на величину спреда (разницей между правой и левой стороной котировки).
Спред – служит основой для получения прибыли и рассматривается банком или дилером как «плата за услуги». Спред призван покрывать понесенные затраты по проведенным операциям, а также компенсировать риски изменения валютных курсов. Его размер может колебаться в широких пределах в зависимости от валютной пары, состояния рынка и суммы сделки.
Цена на рынке – ориентир и для продавца, и для покупателя. Если цена растет – это сигнал к покупкам или расширению позиций для покупателей (на сленге рынка – быков), а если цена падает – к продажам или сокращению уже имеющихся открытых сделок для продавцов (на сленге рынка – медведей).
На рынке FOREX всегда присутствует две цены – цена покупателя (bid) и цена продавца (ask).
Цена покупателя (англ. bid price) – фактическая максимальная цена, по которой покупатель готов (согласен) приобрести валюту. В цене bid отражается спрос.
Цена продавца (англ. asked price) – фактическая минимальная цена, по которой продавец готов (согласен) продать валюту. В цене ask – отражается предложение.
Отсюда видно, что на рынке FOREX, так же как и на других рынках, действует закон спроса и предложения, который отражается в формировании свободных рыночных цен.
Цена на FOREX – это язык рынка, его основная организующая сила и индикатор рыночной ситуации. Цена является наиболее наглядным, действенным, вызывающим быструю реакцию рынка инструментом.
Очень часто в книгах и статьях по техническому анализу рынка можно встретить фразу: «Цена учитывает всё». Не могу не согласиться с этим утверждением, так как все методы технического и фундаментального анализа рынка опираются в первую очередь на цену, в которой уже учтены все новости и все факторы экономического, географического, политического и психологического характера, оказывающие влияние на ее рыночные изменения и движения.
На сегодняшний день существует очень много видов цен: оптовые, розничные, свободные, твердые, фиксированные, регулируемые, текущие, скользящие, аукционные, биржевые и т. д. Из всего этого множества цен для нас важны только те, которые имеют непосредственное отношение к рынку FOREX. Итак, на рынке FOREX действуют:
1. Рыночная цена – это свободная цена, складывающаяся под воздействием конъюнктуры рынка, законов спроса и предложения, конкуренции. Она является важным показателем рентабельности бизнеса, объема и территориального размещения производства, уровня жизни населения, инфляционных процессов, инвестиционной политики и т. д. Другими словами, свободная рыночная цена в терминологии, применимой к рынку FOREX, носит название гибкого (плавающего) валютного курса. Система гибких или плавающих валютных курсов предполагает, что валютные курсы регулируются рыночным механизмом и устанавливаются по соотношению спроса и предложения валюты на валютном рынке. При этом уравновешивание цен происходит без вмешательства (интервенций) центрального банка.
2. Фиксированная цена – цена, устанавливаемая на определенном уровне. На рынке FOREX фиксированная цена носит название фиксированного валютного курса, который устанавливается Центральным банком в определенных пределах и поддерживается путем интервенций с целью поддержания валютного курса национальной денежной единицы на неизменном уровне.
3. Текущая цена – это цена, действующая в данный период времени. Она меняется в рамках одного контракта и отражает состояние рынка. Текущая цена на FOREX – это усредненная цена сделки, заключенной до начала торговой сессии.
4. Биржевая цена (котировка) – это цена товара или сделок в результате биржевых торгов.
5. Валютная котировка (от франц. сoter – нумеровать, метить) – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.
На рынке FOREX существует три вида котировок: прямая, обратная (косвенная) и кросс-курс.
Прямая котировка валюты показывает количество национальной валюты за единицу иностранной. Обычно валюты сравниваются с американским долларом: USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, USD/RUR и др.
Использование доллара США как базовой валюты отражает роль американской валюты в качестве общепризнанной расчетной единицы, используемой в международной торговле.
Обратная (косвенная) котировка валюты – отражает количество иностранной валюты за единицу национальной: EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD и др.
В косвенной котировке доллар выступает в качестве валюты котировки, а другая валюта выступает в виде базы котировки.
Кросс-курс – это курс обмена между двумя валютами за исключением доллара США: EUR/CHF, EUR/JPY и др.
Каждая сделка с иностранной валютой включает в себя операции с двумя валютами, из которых одна является базовой валютой (валютой, принимающей форму товара), а вторая – валютой котировки (валютой цены). Возьмем, к примеру, курс с обратной котировкой: EUR/USD = 1,40875, где в данном случае базовой валютой (валютой, принимающей форму товара) выступает евро, то есть это означает, что один евро можно купить за 1,40875 доллара США.
А если рассматривать как пример курс с прямой котировкой: USD/JPY = 79,305, где доллар выступает в качестве валюты товара, а йена – валюты цены, то это означает, что один доллар можно купить за 79,305 йены.
На сегодняшний день котировки предоставляются до пятого знака после запятой в случае с евро, фунтом, франком, австралийским долларом (EUR/USD = 1,40875; GBP/USD = 1,59977 и т. д.) или до третьего в случае с йеной и кросс-курсом евро – йена (USD/JPY = 79,305; EUR/JPY = 111,957).
Еще следует обратить внимание, что трейдер при совершении сделки в котировочном окне программы обычно всегда видит две цены – цену покупки (bid) и цену продажи (ask). Цена покупки или продажи валюты для трейдера всегда будет отличаться на величину спреда (разницей между правой и левой стороной котировки).
Спред – служит основой для получения прибыли и рассматривается банком или дилером как «плата за услуги». Спред призван покрывать понесенные затраты по проведенным операциям, а также компенсировать риски изменения валютных курсов. Его размер может колебаться в широких пределах в зависимости от валютной пары, состояния рынка и суммы сделки.
Цена на рынке – ориентир и для продавца, и для покупателя. Если цена растет – это сигнал к покупкам или расширению позиций для покупателей (на сленге рынка – быков), а если цена падает – к продажам или сокращению уже имеющихся открытых сделок для продавцов (на сленге рынка – медведей).
На рынке FOREX всегда присутствует две цены – цена покупателя (bid) и цена продавца (ask).
Цена покупателя (англ. bid price) – фактическая максимальная цена, по которой покупатель готов (согласен) приобрести валюту. В цене bid отражается спрос.
Цена продавца (англ. asked price) – фактическая минимальная цена, по которой продавец готов (согласен) продать валюту. В цене ask – отражается предложение.
Отсюда видно, что на рынке FOREX, так же как и на других рынках, действует закон спроса и предложения, который отражается в формировании свободных рыночных цен.
Спрос
Спрос – фундаментальное понятие рыночной экономики, означающее подкрепленное финансовыми возможностями желание покупателей приобрести данный товар (валюту).
Спрос выражается в количестве товара (валюты), которую покупатель желает и способен приобрести по данной цене в данный период времени.
Объем и структура спроса напрямую зависят от цен на товары (валюту). Высокая цена ограничивает спрос, низкая цена обуславливает его возрастание.
Обычно покупателями валюты (например, евро) выступают другие страны, у которых возникает необходимость обмена своей валюты на евро для оплаты товаров и финансовых активов (акций, облигаций) стран Евросоюза. Поэтому спрос на евро будет тем выше, чем больше желание иностранцев купить товары, произведенные в странах Евросоюза (то есть чем больше экспорт товаров стран Евросоюза) и приобрести ее финансовые активы (экспорт капитала).
Рост спроса на валюту ведет к росту ее «цены», то есть валютного курса. Рост валютного курса означает, что иностранцы должны обменивать (платить) больше единиц своей валюты за единицу валюты данной страны; к примеру, курс евро вырос по отношению к доллару, это означает, что американцы должны платить за 1 евро больше долларов.
Спрос бывает: рыночный (совокупный спрос всех покупателей), индивидуальный, формирующийся (складывается на этапе знакомства с той или иной валютой), сложившийся (когда у большинства трейдеров уже сложилось устойчивое положительное отношение к какой-то определенной валюте), панический (ажиотажный) – когда валюта покупается/продается не запланировано, а из опасения не успеть ее продать/купить, растущий, стабилизировавшийся, угасающий, сезонный
и т. д.
Спрос выражается в количестве товара (валюты), которую покупатель желает и способен приобрести по данной цене в данный период времени.
Объем и структура спроса напрямую зависят от цен на товары (валюту). Высокая цена ограничивает спрос, низкая цена обуславливает его возрастание.
Обычно покупателями валюты (например, евро) выступают другие страны, у которых возникает необходимость обмена своей валюты на евро для оплаты товаров и финансовых активов (акций, облигаций) стран Евросоюза. Поэтому спрос на евро будет тем выше, чем больше желание иностранцев купить товары, произведенные в странах Евросоюза (то есть чем больше экспорт товаров стран Евросоюза) и приобрести ее финансовые активы (экспорт капитала).
Рост спроса на валюту ведет к росту ее «цены», то есть валютного курса. Рост валютного курса означает, что иностранцы должны обменивать (платить) больше единиц своей валюты за единицу валюты данной страны; к примеру, курс евро вырос по отношению к доллару, это означает, что американцы должны платить за 1 евро больше долларов.
Спрос бывает: рыночный (совокупный спрос всех покупателей), индивидуальный, формирующийся (складывается на этапе знакомства с той или иной валютой), сложившийся (когда у большинства трейдеров уже сложилось устойчивое положительное отношение к какой-то определенной валюте), панический (ажиотажный) – когда валюта покупается/продается не запланировано, а из опасения не успеть ее продать/купить, растущий, стабилизировавшийся, угасающий, сезонный
и т. д.
Предложение
Предложение отражает то количество товара (валюты), которое предназначено продавцами для продажи.
Предложение – это готовность продавца продать определенное количество товара (валюты) по определенной цене в течение определенного периода времени.
Объемы и структура предложения напрямую зависят от цен на товары (валюту). Только в отличие от спроса высокая цена приводит к росту предложения, а низкая цена обуславливает его снижение.
Предложение валюты (в нашем примере – евро) определяется спросом стран Евросоюза на товары, произведенные в других странах (импортные товары) и спросом на финансовые активы других стран. И для оплаты покупки товаров и финансовых активов других стран Евросоюз должен обменять свою валюту на национальную валюту той страны, у которой покупает товар. Предложение евро будет тем больше, чем больше желание Евросоюза купить товар и финансовые активы других стран. Рост предложения валюты снижает ее «цену». Снижение валютного курса (цены валюты) для Евросоюза означает, что за 1 евро можно получить меньшее количество иностранной валюты.
Спрос и предложение очень изменчивы и динамичны. Их размеры, структура и динамика зависят от экономических, политических, национальных, природно-климатических, психологических и случайных факторов.
Предложение – это готовность продавца продать определенное количество товара (валюты) по определенной цене в течение определенного периода времени.
Объемы и структура предложения напрямую зависят от цен на товары (валюту). Только в отличие от спроса высокая цена приводит к росту предложения, а низкая цена обуславливает его снижение.
Предложение валюты (в нашем примере – евро) определяется спросом стран Евросоюза на товары, произведенные в других странах (импортные товары) и спросом на финансовые активы других стран. И для оплаты покупки товаров и финансовых активов других стран Евросоюз должен обменять свою валюту на национальную валюту той страны, у которой покупает товар. Предложение евро будет тем больше, чем больше желание Евросоюза купить товар и финансовые активы других стран. Рост предложения валюты снижает ее «цену». Снижение валютного курса (цены валюты) для Евросоюза означает, что за 1 евро можно получить меньшее количество иностранной валюты.
Спрос и предложение очень изменчивы и динамичны. Их размеры, структура и динамика зависят от экономических, политических, национальных, природно-климатических, психологических и случайных факторов.
Конкуренция
Огромное влияние на рыночный механизм спроса и предложения оказывает закон конкуренции.
Конкуренция (лат. concurro – быстро сближаюсь, сталкиваюсь) – борьба, соперничество в какой-либо области.
Конкурентные отношения являются естественными в человеческом обществе. И конкуренция, или, другими словами, борьба за прибыль, возникает между всеми субъектами рыночной экономики, и участники рынка FOREX (покупатели и продавцы) не исключение. Ведь конкуренция появляется тогда, когда два или более субъекта получают ресурс из одного источника. И в этом случае мы должны помнить закон природы: «Если к чему-либо что-то прибавляется, то это отнимается у чего-то другого». Ничто на рынке FOREX не берется из ниоткуда. Если вы теряете деньги, то кто-то в этот момент их зарабатывает, и наоборот, если зарабатываете вы, то кто-то их теряет.
Отсюда возникает конфликтная конкурентная ситуация, которая проявляется в столкновении участников рынка, когда каждый из них, используя любые доступные ему инструменты борьбы, старается извлечь максимальную выгоду и не допустить реализации угроз, исходящих от других, таких же, как и он, участников рынка.
А поскольку основными участниками рынка являются продавцы и покупатели, то они всегда будут соперничать между собой за более выгодные продажи и покупки. Спор между ними – явление постоянное, так как покупатели хотят заплатить как можно меньше, а продавцы – получить как можно больше. И у продавца, и у покупателя на рынке есть выбор – дожидаться желаемых цен покупки и продажи. Сделка совершается в тот момент, когда продавец и покупатель оценивают рынок одинаково. И продавца, и покупателя на рынке подстегивают сторонние наблюдатели с их индивидуальной оценкой рыночной ситуации, которые в любой момент могут вмешаться в сделку и стать конкурентами, или продавцам, или покупателям.
И очень важно знать, кто на рынке является вашим конкурентом и у кого именно вы хотите отнять его долю прибыли. Конечно, своих конкурентов вы не будете видеть воочию, но они всегда присутствуют на рынке вместе с вами, и вы всегда будете конкурировать с крупными банками и корпорациями, коммерческими банками, инвестиционными фондами, брокерами, дилерами, частными трейдерами по всему миру. Вы обязаны помнить, что в этой конкурентной борьбе верх всегда одерживает более умелая, предприимчивая и способная сторона. Трейдер должен уметь определять степень приверженности своих конкурентов к тем или иным приемам и действиям, чтобы в итоге минимизировать для себя степень отрицательных последствий и научиться безошибочно прогнозировать возможные варианты событий на перспективу.
И последний закон, действующий на FOREX, – закон денежного обращения, который определяет количество денег, необходимых для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.
FOREX – это прежде всего мировой межбанковский рынок, основой сделок которого являются деньги, которые становятся товаром.
Деньги – специфический товар, который является эквивалентом стоимости других товаров (в нашем случае валют) или услуг.
В современной рыночной экономике деньги используются при определении цен товаров, их себестоимости и величины прибыли, при составлении бюджетов, при осуществление операций с ценными бумагами и валютой, при оплате труда и т. п.
Основные четыре классические функции денег заключаются в том, что они выступают в качестве меры стоимости, средства платежа, средства накопления и средства обращения. Дополнительной пятой функцией нередко признается выполнение деньгами функции мировых денег (международного платежного средства), в котором они используются для денежных операций между странами или между юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах. В этом случае деньги используются для оценки, определения выгоды и рентабельности, расчетов по импорту и экспорту товаров, для оплаты услуг и обслуживания капиталов, для проведения расчетов между странами по кредитным и другим нетоварным операциям. Зачастую расчеты с зарубежными контрагентами происходят в свободно конвертируемых валютах (СКВ), курсы которых подвержены изменениям, что влияет на выгодность или невыгодность экспортно-импортных операций.
Следует отметить, что на международном валютном рынке большинство сделок осуществляется между банками и их клиентами, где в ходе межбанковских операций под влиянием спроса и предложения формируется и изменяется курс (цена) валюты, а также осуществляются меры по изменению процентной ставки по зарубежным вкладам как предпосылки увеличения или уменьшения экспорта капиталов.
Деньги, как внутри одной страны, так и между различными странами, все время находятся в обороте, который складывается из непрерывного встречного движения наличных и безналичных денежных средств между: Центральным банком и коммерческими банками, между коммерческими банками и юридическими лицами, между юридическим лицами, между банками и финансовыми институтами различного назначения, банками и населением и т. п.
Итак, из всего вышесказанного мы можем сделать вывод, что международный рынок FOREX – это сложное явление, развивающееся в соответствии с экономическими законами, где огромная масса денег перемещается как в экономическом, так и географическом пространстве и где в отношения купли-продажи валют вовлекаются множество стран, организаций и людей.
Конкуренция (лат. concurro – быстро сближаюсь, сталкиваюсь) – борьба, соперничество в какой-либо области.
Конкурентные отношения являются естественными в человеческом обществе. И конкуренция, или, другими словами, борьба за прибыль, возникает между всеми субъектами рыночной экономики, и участники рынка FOREX (покупатели и продавцы) не исключение. Ведь конкуренция появляется тогда, когда два или более субъекта получают ресурс из одного источника. И в этом случае мы должны помнить закон природы: «Если к чему-либо что-то прибавляется, то это отнимается у чего-то другого». Ничто на рынке FOREX не берется из ниоткуда. Если вы теряете деньги, то кто-то в этот момент их зарабатывает, и наоборот, если зарабатываете вы, то кто-то их теряет.
Отсюда возникает конфликтная конкурентная ситуация, которая проявляется в столкновении участников рынка, когда каждый из них, используя любые доступные ему инструменты борьбы, старается извлечь максимальную выгоду и не допустить реализации угроз, исходящих от других, таких же, как и он, участников рынка.
А поскольку основными участниками рынка являются продавцы и покупатели, то они всегда будут соперничать между собой за более выгодные продажи и покупки. Спор между ними – явление постоянное, так как покупатели хотят заплатить как можно меньше, а продавцы – получить как можно больше. И у продавца, и у покупателя на рынке есть выбор – дожидаться желаемых цен покупки и продажи. Сделка совершается в тот момент, когда продавец и покупатель оценивают рынок одинаково. И продавца, и покупателя на рынке подстегивают сторонние наблюдатели с их индивидуальной оценкой рыночной ситуации, которые в любой момент могут вмешаться в сделку и стать конкурентами, или продавцам, или покупателям.
И очень важно знать, кто на рынке является вашим конкурентом и у кого именно вы хотите отнять его долю прибыли. Конечно, своих конкурентов вы не будете видеть воочию, но они всегда присутствуют на рынке вместе с вами, и вы всегда будете конкурировать с крупными банками и корпорациями, коммерческими банками, инвестиционными фондами, брокерами, дилерами, частными трейдерами по всему миру. Вы обязаны помнить, что в этой конкурентной борьбе верх всегда одерживает более умелая, предприимчивая и способная сторона. Трейдер должен уметь определять степень приверженности своих конкурентов к тем или иным приемам и действиям, чтобы в итоге минимизировать для себя степень отрицательных последствий и научиться безошибочно прогнозировать возможные варианты событий на перспективу.
И последний закон, действующий на FOREX, – закон денежного обращения, который определяет количество денег, необходимых для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.
FOREX – это прежде всего мировой межбанковский рынок, основой сделок которого являются деньги, которые становятся товаром.
Деньги – специфический товар, который является эквивалентом стоимости других товаров (в нашем случае валют) или услуг.
В современной рыночной экономике деньги используются при определении цен товаров, их себестоимости и величины прибыли, при составлении бюджетов, при осуществление операций с ценными бумагами и валютой, при оплате труда и т. п.
Основные четыре классические функции денег заключаются в том, что они выступают в качестве меры стоимости, средства платежа, средства накопления и средства обращения. Дополнительной пятой функцией нередко признается выполнение деньгами функции мировых денег (международного платежного средства), в котором они используются для денежных операций между странами или между юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах. В этом случае деньги используются для оценки, определения выгоды и рентабельности, расчетов по импорту и экспорту товаров, для оплаты услуг и обслуживания капиталов, для проведения расчетов между странами по кредитным и другим нетоварным операциям. Зачастую расчеты с зарубежными контрагентами происходят в свободно конвертируемых валютах (СКВ), курсы которых подвержены изменениям, что влияет на выгодность или невыгодность экспортно-импортных операций.
Следует отметить, что на международном валютном рынке большинство сделок осуществляется между банками и их клиентами, где в ходе межбанковских операций под влиянием спроса и предложения формируется и изменяется курс (цена) валюты, а также осуществляются меры по изменению процентной ставки по зарубежным вкладам как предпосылки увеличения или уменьшения экспорта капиталов.
Деньги, как внутри одной страны, так и между различными странами, все время находятся в обороте, который складывается из непрерывного встречного движения наличных и безналичных денежных средств между: Центральным банком и коммерческими банками, между коммерческими банками и юридическими лицами, между юридическим лицами, между банками и финансовыми институтами различного назначения, банками и населением и т. п.
Итак, из всего вышесказанного мы можем сделать вывод, что международный рынок FOREX – это сложное явление, развивающееся в соответствии с экономическими законами, где огромная масса денег перемещается как в экономическом, так и географическом пространстве и где в отношения купли-продажи валют вовлекаются множество стран, организаций и людей.
Глава 3. Фундаментальный анализ рынка
В процессе практической работы на валютном рынке FOREX очень часто перед трейдером встает вопрос о более глубоком его понимании, которое подразумевает изучение основных принципов фундаментального анализа.
Фундаментальный анализ исследует различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления экономической и политической жизни разных стран, их взаимосвязь и влияние на поведение валютных курсов.
Проводить фундаментальный анализ рынка довольно сложно, и в этой книге я не ставлю задачу полностью раскрыть множество тонкостей и формул, используемых специалистами для вычисления основных экономических показателей. На сегодняшний день все прогнозы экономистов и исследовательских центров об ожидаемых показателях экономик ведущих стран уже проработаны и публикуются международными информационными агентствами. При этом новости уже разбиты:
• по дням недели;
• по времени;
• по макроэкономическим показателям стран;
• по периоду;
• по предыдущим, прогнозируемым и фактическим значениям.
Трейдер, зная и учитывая эту информацию, может успешно применять ее в своей работе. Только для того, чтобы умело пользоваться предоставленной информацией, ему все равно нужно овладеть первичными знаниями о фундаментальных факторах, которые способны существенным образом влиять на тренд и поведение валюты.
Фундаментальный анализ базируется на таких новостных факторах, как:
• экономические показатели – данные об экономике страны, любые изменения в ее денежно-кредитной политике, торговые переговоры, заседания центральных банков, интервенции, форумы «большой семерки» или экономических и торговых союзов, выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов и т. д.;
• политические события – приходы к власти президентов, политические скандалы, войны, террористические акты и т. д.;
• слухи и ожидания – различные высказывания политических или экономических лидеров;
• форс-мажорные обстоятельства – стихийные бедствия (землетрясения, цунами, наводнения, пожары, смерчи и т. д.).
Все новости классифицируются на:
• случайные и неожиданные – политические события, слухи и ожидания, а также форс-мажорные обстоятельства природного характера; к примеру, природный катаклизм в какой-либо стране способен ослабить национальную валюту, так как на восстановление потребуются средства, что приведет к усилению инфляции. Войны и политическая нестабильность также оказывают сильное воздействие на валютный и фондовый рынки. Случайные и неожиданные новости, как правило, имеют краткосрочный характер влияния на рынок (от нескольких минут до часов);
• планируемые и ожидаемые – это новости экономического, реже политического характера (к примеру, к ожидаемым новостям политического характера относятся президентские или парламентские выборы, а также предполагаемые правительственные назначения), которые публикуются широко и в заранее назначенное время. Влияние планируемых и ожидаемых экономических факторов (безработица, инфляция, изменение процентных ставок и т. д.) может быть очень длительным (от нескольких месяцев до лет).
Влияние новостей на рынок может быть разным, в зависимости от того, оправдались ли ожидания рынка или же они оказались недооцененными или ошибочными.
В случае совпадения спрогнозированного и реального значения сильного изменения валютного курса не будет. Так как рынок уже заранее учел данное значение показателя и «отработал» его к моменту выхода новости.
Если же рынок недооценил новость, то валютный курс продолжит свое движение с ускорением по тренду в момент выхода новости.
Когда же ожидания рынка не оправдываются и, более того, являются ошибочными, то можно ожидать сильного изменения валютного курса в противоположном направлении. После выхода новости и перед изменением направления крупные участники рынка, открывшие перед этим позиции под ожидания рынка, могут на некоторое время придержать курс валюты от резкого изменения с целью успеть закрыть свои убыточные и открыть новые позиции.
Исходя из вышесказанного, необходимо учитывать степень влияния фундаментальных показателей на изменение курса национальной валюты.
Ниже в таблице я привожу перечень основных экономических показателей, влияющих на изменение валютного курса.
Таблица 1. Экономические показатели
ПРОЦЕНТНАЯ (УЧЕТНАЯ) СТАВКА – это устанавливаемый центральными банками процент за ссуду денег другим кредитным учреждениям.
Базовая процентная ставка устанавливается Центральным банком по результатам проведения учетных, депозитных операций, операций рефинансирования и операций ЦБ на открытом рынке. Процентная ставка является ориентиром для рыночных ставок по кредитам, определяет базовую цену капитала и служит регулятором экономической обстановки в стране. Изменение официальной процентной ставки влечет за собой изменение деловой активности, уровня производства и потребления, стоимости национальной валюты, уровня инфляции и т. п.
Решение по процентным ставкам ЦБ ведущих стран – один из самых важных экономических показателей, который вызывает множественную реакцию финансовых рынков на ее повышение/понижение.
Повышение процентной ставки невыгодно производителям и основной массе населения, так как приводит к:
Фундаментальный анализ исследует различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления экономической и политической жизни разных стран, их взаимосвязь и влияние на поведение валютных курсов.
Проводить фундаментальный анализ рынка довольно сложно, и в этой книге я не ставлю задачу полностью раскрыть множество тонкостей и формул, используемых специалистами для вычисления основных экономических показателей. На сегодняшний день все прогнозы экономистов и исследовательских центров об ожидаемых показателях экономик ведущих стран уже проработаны и публикуются международными информационными агентствами. При этом новости уже разбиты:
• по дням недели;
• по времени;
• по макроэкономическим показателям стран;
• по периоду;
• по предыдущим, прогнозируемым и фактическим значениям.
Трейдер, зная и учитывая эту информацию, может успешно применять ее в своей работе. Только для того, чтобы умело пользоваться предоставленной информацией, ему все равно нужно овладеть первичными знаниями о фундаментальных факторах, которые способны существенным образом влиять на тренд и поведение валюты.
Фундаментальный анализ базируется на таких новостных факторах, как:
• экономические показатели – данные об экономике страны, любые изменения в ее денежно-кредитной политике, торговые переговоры, заседания центральных банков, интервенции, форумы «большой семерки» или экономических и торговых союзов, выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов и т. д.;
• политические события – приходы к власти президентов, политические скандалы, войны, террористические акты и т. д.;
• слухи и ожидания – различные высказывания политических или экономических лидеров;
• форс-мажорные обстоятельства – стихийные бедствия (землетрясения, цунами, наводнения, пожары, смерчи и т. д.).
Все новости классифицируются на:
• случайные и неожиданные – политические события, слухи и ожидания, а также форс-мажорные обстоятельства природного характера; к примеру, природный катаклизм в какой-либо стране способен ослабить национальную валюту, так как на восстановление потребуются средства, что приведет к усилению инфляции. Войны и политическая нестабильность также оказывают сильное воздействие на валютный и фондовый рынки. Случайные и неожиданные новости, как правило, имеют краткосрочный характер влияния на рынок (от нескольких минут до часов);
• планируемые и ожидаемые – это новости экономического, реже политического характера (к примеру, к ожидаемым новостям политического характера относятся президентские или парламентские выборы, а также предполагаемые правительственные назначения), которые публикуются широко и в заранее назначенное время. Влияние планируемых и ожидаемых экономических факторов (безработица, инфляция, изменение процентных ставок и т. д.) может быть очень длительным (от нескольких месяцев до лет).
Влияние новостей на рынок может быть разным, в зависимости от того, оправдались ли ожидания рынка или же они оказались недооцененными или ошибочными.
В случае совпадения спрогнозированного и реального значения сильного изменения валютного курса не будет. Так как рынок уже заранее учел данное значение показателя и «отработал» его к моменту выхода новости.
Если же рынок недооценил новость, то валютный курс продолжит свое движение с ускорением по тренду в момент выхода новости.
Когда же ожидания рынка не оправдываются и, более того, являются ошибочными, то можно ожидать сильного изменения валютного курса в противоположном направлении. После выхода новости и перед изменением направления крупные участники рынка, открывшие перед этим позиции под ожидания рынка, могут на некоторое время придержать курс валюты от резкого изменения с целью успеть закрыть свои убыточные и открыть новые позиции.
Исходя из вышесказанного, необходимо учитывать степень влияния фундаментальных показателей на изменение курса национальной валюты.
Ниже в таблице я привожу перечень основных экономических показателей, влияющих на изменение валютного курса.
Таблица 1. Экономические показатели
ПРОЦЕНТНАЯ (УЧЕТНАЯ) СТАВКА – это устанавливаемый центральными банками процент за ссуду денег другим кредитным учреждениям.
Базовая процентная ставка устанавливается Центральным банком по результатам проведения учетных, депозитных операций, операций рефинансирования и операций ЦБ на открытом рынке. Процентная ставка является ориентиром для рыночных ставок по кредитам, определяет базовую цену капитала и служит регулятором экономической обстановки в стране. Изменение официальной процентной ставки влечет за собой изменение деловой активности, уровня производства и потребления, стоимости национальной валюты, уровня инфляции и т. п.
Решение по процентным ставкам ЦБ ведущих стран – один из самых важных экономических показателей, который вызывает множественную реакцию финансовых рынков на ее повышение/понижение.
Повышение процентной ставки невыгодно производителям и основной массе населения, так как приводит к: