Грег Фаррелл
Крах Титанов. История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства
Издано при содействии Группы «ИФД КапиталЪ»
Руководитель проекта М. Соловьева
Корректор Е. Аксенова
Дизайн Креативное бюро «Говард Рорк»
Компьютерная верстка С. Новиков
© Crown Business, 2011
© ООО «Альпина Паблишер», 2012
© Электронное издание. ООО «Альпина Паблишер», 2013
Все права защищены. Никакая часть электронного экземпляра этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.
Руководитель проекта М. Соловьева
Корректор Е. Аксенова
Дизайн Креативное бюро «Говард Рорк»
Компьютерная верстка С. Новиков
© Crown Business, 2011
© ООО «Альпина Паблишер», 2012
© Электронное издание. ООО «Альпина Паблишер», 2013
Все права защищены. Никакая часть электронного экземпляра этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.
К читателям
Трагические события, талантливо и захватывающе изложенные Грегом Фарреллом в книге «Крах титанов», с одной стороны, потрясают своим масштабом, накалом страстей, драматизмом взлетов и падений как отдельных личностей, так и целых коллективов. С другой стороны, эти события сами по себе еще больше поражают своей цикличностью, своей роковой повторяемостью в истории.
Всего за 13 лет до краха Merrill Lynch в финансовом мире разразилась катастрофа, которая вошла потом во все учебники по риск-менеджменту и которая, казалось бы, должна была напугать навсегда все банковское сообщество.
3 марта 1995 года британский банк Bаrings, история которого насчитывала 223 года и которому доверяли свои капиталы представители аристократии и королевской семьи, был куплен голландским банком ING за 1 фунт стерлингов! Инвестиционная империя Bаrings, чья прочность казалась незыблемой, погибла в одночасье из-за спекуляций одного-единственного человека! Этим человеком был трейдер Николас Лисон, торговавший фьючесами и опционами на японский индекс Nikkei.
Какое мощное дежавю! И там и здесь события как близнецы: молодой гениальный трейдер-одиночка, стремительная карьера по принципу «из грязи в князи», баснословные прибыли в краткосрочной перспективе, от которых руководство банка настолько теряет голову, что начинает закрывать глаза на вполне очевидные факты и пренебрегать рисками.
Немецкий философ Гегель сказал: «Все великие всемирно-исторические события и личности повторяются дважды: первый раз как трагедия, а второй – как фарс».
Если ситуация с Barings – явно трагедия (банк обанкротился, трейдер Лисон долгое время отсидел в тюрьме), тогда сюжет книги «Крах титанов» действительно напоминает фарс (люди, чуть не погубившие самый крупный инвестиционный банк Америки, ушли со своих должностей с фантастическими бонусами!) – означает ли это, согласно гегелевской мысли, что история больше не повторится?
А пока время будет, как обычно, расставлять все на свои места, я очень рекомендую всем прочитать «Крах титанов» и особенно внимательно руководителям банков, риск-менеджерам и аудиторам!
Ольга Плаксина, председатель правления Группы «ИФД КапиталЪ»
Всего за 13 лет до краха Merrill Lynch в финансовом мире разразилась катастрофа, которая вошла потом во все учебники по риск-менеджменту и которая, казалось бы, должна была напугать навсегда все банковское сообщество.
3 марта 1995 года британский банк Bаrings, история которого насчитывала 223 года и которому доверяли свои капиталы представители аристократии и королевской семьи, был куплен голландским банком ING за 1 фунт стерлингов! Инвестиционная империя Bаrings, чья прочность казалась незыблемой, погибла в одночасье из-за спекуляций одного-единственного человека! Этим человеком был трейдер Николас Лисон, торговавший фьючесами и опционами на японский индекс Nikkei.
Какое мощное дежавю! И там и здесь события как близнецы: молодой гениальный трейдер-одиночка, стремительная карьера по принципу «из грязи в князи», баснословные прибыли в краткосрочной перспективе, от которых руководство банка настолько теряет голову, что начинает закрывать глаза на вполне очевидные факты и пренебрегать рисками.
Немецкий философ Гегель сказал: «Все великие всемирно-исторические события и личности повторяются дважды: первый раз как трагедия, а второй – как фарс».
Если ситуация с Barings – явно трагедия (банк обанкротился, трейдер Лисон долгое время отсидел в тюрьме), тогда сюжет книги «Крах титанов» действительно напоминает фарс (люди, чуть не погубившие самый крупный инвестиционный банк Америки, ушли со своих должностей с фантастическими бонусами!) – означает ли это, согласно гегелевской мысли, что история больше не повторится?
А пока время будет, как обычно, расставлять все на свои места, я очень рекомендую всем прочитать «Крах титанов» и особенно внимательно руководителям банков, риск-менеджерам и аудиторам!
Ольга Плаксина, председатель правления Группы «ИФД КапиталЪ»
Компании и организации
Действующие лица
Merrill Lynch
Из истории
Чарли Меррилл – основатель компании Merrill Lynch, сделавший торговлю на бирже доступной для простых американцев.Эдмунд Линч – присоединился к Мерриллу через год после создания компании.
Дон Риган – председатель и генеральный директор Merrill Lynch с 1971 по 1980 год. Наиболее крупный лидер компании после самого Меррилла. Под его руководством в 1971 году Merrill Lynch стала публичной акционерной компанией (второй из компаний на Уолл-стрит). Ирландец-католик по происхождению, служил в морской пехоте США.
Билл Шрейер – занял высший пост после преемника Ригана, Роджера Берка, оставившего свою должность по состоянию здоровья. Шрейер провел компанию через кризис 1987 года, начавшийся в черный понедельник, когда убытки по закладным составили 387 миллионов долларов.
Дэн Талли – принял руководство компанией после Шрейера. Талли сформулировал пять принципов Merrill Lynch. Принял решение объединить Комански с Хербом Эллисоном для дальнейшего руководства компанией.
Дэвид Комански – руководил отделом обслуживания частных клиентов. В декабре 2006 года занял пост гендиректора Merrill Lynch.
Херб Эллисон – требовательный операционный менеджер с математическим складом ума, президент Merrill Lynch, сторонник жесткой системы управления. Способствовал карьере О’Нила, в 1998 году назначив его на пост финансового директора. В середине 1999 года, утратив поддержку Комански, вынужден был уйти из компании.
Стэн О’Нил – был принят на работу Барри Фридбергом в финансовый отдел Merrill Lynch в 1987 году. С 1998 по 2000 год занимал должность финансового директора. В 2001 году назначен президентом компании и назван вероятным преемником генерального директора Дэвида Комански. В конце 2002 года Стэн О'Нил становится генеральным директором Merrill Lynch – одним из первых афроамериканцев, занимавших такую высокую должность на Уолл-стрит. В октябре 2007 года ушел в отставку, получив «золотой парашют» и оставив компанию в плачевном состоянии.
Барри Фридберг – опытный инвестиционный банкир, в январе 1987 года взял О’Нила на работу в Merrill Lynch из финансового отдела General Motors.
Джеффри Пик – старожил компании, руководитель операциями по управлению активами, проиграл Стэну О'Нилу в борьбе за право унаследовать после Дэвида Комански пост генерального директора Merrill Lynch.
Том Дэвис – старожил компании, возглавил инвестиционно-банковскую деятельность, боролся за пост гендиректора после Комански.
Пол Критчлоу – бывший журналист. Пришел в Merrill Lynch в 1985 году. Главный пресс-секретарь компании. Помог О'Нилу в продвижении на главный пост в компании.
Боб Лучиано – член совета директоров Merrill Lynch, генеральный директор Schering Plough, поддержал продвижение О'Нила.
Джилл Кер Конвей – председатель совета директоров компании, известный ученый и писательница. Будучи членом совета директоров, поддерживала кандидатуру О’Нила на пост председателя правления компании в 2001 году. После ее ухода должность председателя занял Крибиоре.
Ричард Парсонс – член совета директоров Citigroup, старый приятель О’Нила со времен Time Warner.
Том Патрик и Аршад Закария – помогли О’Нилу стать генеральным директором. В 2003 году О’Нил уволил их, перестав им доверять.
Дэн Бейли – банковский сотрудник Merrill, замешанный в сделке с Enron. О’Нил уволил его, отказав в доступе к документам. Бейли отсидел в тюрьме, впоследствии обвинение с него было снято.
Джозеф Пруэр – адмирал военного флота в отставке, пришел в совет директоров в 2001 году.
2006–2007 годы
Ахмасс Факахани – египтянин по происхождению, пришел в Merrill Lynch из Exxon, у него не было значительного опыта в сфере финансов, но была абсолютная преданность, что в тот момент О’Нил ценил превыше всего. После ухода Доу Кима весной 2007 года стал сопрезидентом компании, главой отдела финансов и управления рисками. Был высокого мнения о Семерджи.Грег Флеминг – сопрезидент компании, отвечал за мировые рынки капитала и инвестиционно-банковскую деятельность, был недоволен Семерджи. После отставки О’Нила в октябре 2007 года становится и. о. гендиректора Merrill.
Джефф Эдвардс – финансовый директор.
Эрика Хитон – казначей.
Розмари Беркери – главный юрисконсульт.
Лоуренс Тоси – главный операционный директор по глобальным рынкам и инвестиционно-банковскому направлению.
Том Спинелли – акционер, выступал на ежегодном собрании компании 27 апреля 2007 года.
Осман Семерджи – руководитель отдела фиксированной доходности, товаров и валюты (FICC).
Майкл Блюм – подчиненный Семерджи, управлявший глобальным структурированным финансированием и инвестициями.
Виргис Колберт – член совета директоров.
Джон Брейт – физик по образованию, руководил экспертами по сложным количественным расчетам («квантами»), ранее занимал должность риск-менеджера в подразделении бумаг с фиксированным доходом.
Барри Уитлин – один из лучших трейдеров компании, образовал дочернюю компанию Wittlin Capital Group – хеджевый фонд, в котором у него оставалась доля.
Джон Финнеган – член совета директоров.
Доу Ким – 44-летний кореец, в 2003 году возглавил все операции по торговле товарами и ценными бумагами. Уволился весной 2007 года.
Джефф Кронталь – опытный трейдер по облигациям с фиксированным доходом, уволен, чтобы освободить место в FICC-отделе для Семерджи.
Гарри Ленгсфельд – партнер Джеффа Кронталя, был уволен по требованию Семерджи в июле 2006 года.
Джек ДиМайо – организовал собственный хеджевый фонд с участием Credit Suisse. В июле 2006 года Доу Ким планировал его на должность руководителя отдела фиксированного дохода.
Альберто Крибиоре – глава комитета по вознаграждениям компании в 2006 году; владелец частной инвестиционной компании Brera Capital, друг О’Нила, подготовил его отставку в 2007 году и стал председателем совета директоров Merrill Lynch, директором и главой комиссии по поиску нового генерального директора.
Пит Келли – корпоративный юрист, отвечал за сопровождение сделок, проводил проверку FICC-отдела.
Рохит Д’Cуза – глава подразделения фондовых ценностей, нанят Доу Кимом в 2004 году для модернизации торговли акциями.
Нейт Торн – руководитель подразделения по частным инвестициям.
Андре Орсель – глава подразделения международной инвестиционно-банковской деятельности в Европе и на Ближнем Востоке.
Франк Д’Алессио, Роб Абдель-Малек, Алан Секлар – подчиненные Тоси.
Эд Мориарти III – управляющий рисками, работал с Питом Келли.
Мартин Уайз – подчиненный О’Нила.
Брайан Хендерсон – банкир, имевший богатый опыт работы в Африке и на Ближнем Востоке.
Питер Стинги и Джо Кейси – руководители HR-отдела.
Боб Макканн – руководил сетью финансовых консультантов («громадным стадом» Merrill), ирландец по происхождению, воплощал прежнюю корпоративную культуру «Матушки Merrill», был объектом насмешек О’Нила и не входил в круг его непосредственных подчиненных. При новом гендиректоре Джоне Тейне стал подчиняться ему и Флемингу.
Гари Карлин – глава службы внутреннего контроля.
Армандо Кодина – девелопер кубинского происхождения, член совета директоров Merrill Lynch.
Чарльз Россотти – председатель финансового комитета совета директоров.
Энн Рис – член финансового комитета совета директоров.
Джейсон Райт – глава отдела по связям с общественностью.
Олана Петерс – член совета директоров, член комитета по компенсациям, бывший член Комиссии по ценным бумагам и биржам и вышедший на пенсию компаньон в юридической фирме Gibson, Dunn & Crutcher.
Пол Вецель – старший инвестиционный банкир, руководил банковской деятельностью в Японии, приглашен Флемингом в ноябре 2007 года в Нью-Йорк для поиска источников финансирования.
Сара Фербер – глава отдела по связям с инвесторами.
Тодд Каплан – ветеран Merrill Lynch, внутренний кандидат на должность финансового директора, подчиненный Флеминга.
Стюарт Каперст – член команды Флеминга.
Майкл Рубинофф – бывший инвестиционный банкир из Goldman Sachs, пришел в Merrill Lynch в 2006 году, подчиненный Флеминга.
Конец 2007 года – 2008 год
Джон Тейн – бывший топ-менеджер Goldman Sachs. Став генеральным директором Нью-Йоркской фондовой биржи, блестяще спланировал и осуществил ее реструктуризацию. Мегазвезда Уолл-стрит. Кандидат на должность руководителя Merrill, продвигаемый Крибиоре. В конце ноября 2007 года становится генеральным директором.Дэн Зонтаг – заместитель Боба Макканна по финансовому консультированию.
Маргарет Татуайлер – топ-менеджер, имела прочные связи с Республиканской партией в Вашингтоне. При Тейне возглавила на бирже корпоративные коммуникации.
Тейн возьмет ее на работу в Merrill Lynch руководить отделом по связям с общественностью, хотя она не имела никакого опыта работы в финансовой сфере. Тейн назначил ее первым вице-президентом.
Питер Краус – друг Тейна по Goldman Sachs, приглашен Тейном в Lynch на руководство отделом стратегического планирования вместо Вецеля с обещанным бонусом за 2008 год в размере 30 млн долларов. Был постоянным советником Тейна в Lynch. Настаивал на продаже акций Black Rock. Вел переговоры по возможной сделке с Goldman.
Нельсон Чаи – вслед за Тейном в 2007 году перешел в Merrill Lynch из Нью-Йоркской фондовой биржи, назначен финансовым директором, занимался также стратегическим планированием.
Вин Смит – сын Винтропа Смита, одного из основателей Merrill Lynch; 5 декабря 2008 года выступил на собрании акционеров Merrill Lynch по вопросу о предполагаемой продаже компании с обвинительной речью в адрес бывшего гендиректора О'Нила и совета директоров, погубивших великую компанию.
Меррилл Линч Магауан – внук Чарли Меррилла.
Мэй Ли – руководитель отдела персонала Merrill Lynch, бывшая сотрудница Goldman Sachs. Ее задача – быть глазами и ушами Тейна в компании.
Лиса Карной – руководитель операций на рынках акционерного капитала.
Дональд Квинтин – ведущий трейдер отделения по работе с закладными.
Том Монтаг – бывший сотрудник Goldman Sachs, Тейн пригласил его в Merrill Lynch в 2008 году на руководство международными продажами и трейдингом с обещанным бонусом в размере около 40 миллионов долларов вне зависимости от результата работы.
Bank of America
Из истории
Эддисон Рис – создал Bank of America путем серии слияний. В 1951 году Торренс Хемби, президент банка American Trust Company в Шарлотте, взял Эддисона Риса в качестве своего дублера, в 1954 году Рис стал президентом банка. В 1957 году провел слияние собственного банка с Commercial National – так появился American Commercial Bank. Два года спустя Рис достиг соглашения по слиянию с First National Bank, а в 1960 году он объединился с Security National и переименовал свое предприятие в North Carolina National Bank, или NCNB.Том Сторрз – сменил Риса на посту генерального директора. Был сторонником международной банковской деятельности. Начал вести операции во Флориде, прежде чем была разрешена межштатная банковская деятельность.
Хью Макколл – сменил Сторрза в 1983 году. Скупал банки по всей Америке в течение двух десятилетий, пока был его главой. Стал легендой в этом бизнесе. В 1992 году переименовал беспорядочно растущее предприятие в Nations Bank. В 1998 году заключил самую главную сделку в своей карьере – слияние с Bank of America, расположенном в Сан-Франциско.
А.П. Джианини – иммигрант из Италии, основавший Bank of America за 100 лет до слияния его с Nations Bank.
Бадди Кемп – опытный руководитель, председатель правления, был наиболее вероятным претендентом на роль наследника Макколла, но тяжело заболел и скончался в ноябре 1990 года.
2006–2008 годы
Кен (Кеннет Дойл) Льюис – генеральный директор, президент, председатель Bank of America, крупнейшего банка в США (сменил на посту Хью Макколла в 2001 году). Четвертый гендиректор банка в Шарлотте (известного как North Carolina National Bank, а затем как Nations Bank перед слиянием в 1998 году с Bank of America из Сан-Франциско).В апреле 2009 года лишен поста председателя правления, а 30 сентября 2009 года ушел в отставку. Он был заменен на Брайана Мойнихана как президент и гендиректор и на Уолтера Мэсси в качестве председателя совета директоров.
Стил Олфин – руководитель отдела персонала, к концу 1990-х полноценный заместитель Макколла, в дальнейшем близкий друг Льюиса и его правая рука в банке.
Грег Керл – глава отдела стратегического планирования, пришел в BofA, который тогда назывался Nations Bank, в 1990-х.
Алекс (Аделаида) Синк – руководила значимой операционной деятельностью во Флориде, была надежным членом команды Макколла, Льюис вынудил ее к отставке.
Джоэл Смит – отвечал за работу всех филиалов BofA на Восточном побережье, руководитель Алекс Смит.
Томас Вайзель – ключевая фигура в Montgomery Securities из Сан-Франциско, приобретенного BofA. Со скандалом покинул компанию вскоре после ее приобретения, забрав многих управляющих с собой.
Картер Макклелланд – инвестиционный банкир, перешедший к Макколлу из Deutsche Bank и заменивший Вайзеля. Проработал два месяца и был уволен.
Джин Тейлор – старый друг Льюиса, назначен главой инвестиционного банка в Нью-Йорке вскоре после ухода Макклелланда. У него не было значительного опыта в инвестиционной банковской деятельности, но он умел налаживать отношения с клиентами. Провел несколько неудачных сделок, включая покупку акций на основе CDO хеджевых фондов Bear Stearns. Был уволен Льюисом в октябре 2007 года (проработал в банке из Шарлотта 38 лет).
Эл де Молина – опытный финансист, который знал все о торговле и торгах и был готов играть роль эксперта при не сведущем в инвестиционной деятельности Тейлоре. После увольнения Марка Оукена занял место финансового директора.
Брайан Мойнихан – один из руководителей Fleet Financial из Бостона до его поглощения BofA в 2004 году. Пришел на место уволенного Тейлора. К 2007 году был практически единственным топ-менеджером Fleet Financial, который занимал заметную должность в банке из Шарлотта, возглавляя деятельность по управлению частными капиталами и инвестициями. В начале декабря 2008 года назначен главным юрисконсультом BofA с подчинением непосредственно Льюису, а уже через год он станет генеральным директором.
Энни Файньюкейн – одна из бывших руководителей Fleet Financial, руководитель отдела маркетинга и связей с общественностью.
Чед Гиффорд – бывший генеральный директор Fleet Financial, продавший банк Льюису в 2004 году, стал председателем совета директоров Bank of America.
Юджин Маккуэйд – руководитель высшего ранга из Fleet Financial, ставший частью управленческой структуры BofA, вынужден был уволиться.
Эми Бринкли – директор по управлению рисками, близкий друг Льюиса и Олфина.
Джо Прайс – финансовый директор с 2006 года, после ухода Эла де Молины.
Барбара Дизоер – исполнительный директор, главный директор по технологиям (вместе с Лиамом Макги пришла в организацию в 1998 году из прежнего Bank of America в Сан-Франциско).
Лиам Макги – возглавлял банковскую деятельность по обслуживанию частных лиц.
Том (Томас) Мэй – бывший директор Fleet Financial, ставший членом совета директоров Bank of America.
Bank of America – Merrill Lynch
(с сентября 2008 года)
Фарес Нухаим – бывший банкир Bear Stearns, принят на работу в Merrill Lynch в июне 2008 года для управления операциями на Ближнем Востоке.Тим Майопулос – главный юрисконсульт Bank of America, в начале декабря 2008 года неожиданно уволен Льюисом и заменен на Мойнихана.
Дэвид Онорато – один из лучших юристов, работавших под началом Майопулоса.
Нейл Котти – один из руководителей Bank of America, делегированный из Шарлотта в качестве исполняющего обязанности финансового директора Merrill Lynch в последнем квартале 2008 года.
Брюс Хаммондс – глава подразделения кредитных карт, не собирался в отставку, но был уволен Льюисом и Олфином как знак того, что BofA взялся за сокращение расходов.
Джерри Фингер – акционер BofA на протяжении почти 20 лет, возражал против предложения Льюиса о поглощении Merrill Lynch, когда о нем было объявлено в сентябре прошлого года, и голосовал против сделки 5 декабря, даже не зная о масштабе финансовых проблем Merrill.
Уолтер Мэсси – бывший президент Колледжа Морхауз в Атланте, когда-то был членом совета директоров прежнего Bank of America из Сан-Франциско до его слияния с Nations Bank. Сменил Льюиса на посту председателя правления. Возглавил комиссию по отбору кандидатов на пост нового генерального директора.
Салли Кравчек – 4 августа 2009 года назначена на должность главы отдела по управлению капиталами. Ранее руководила Smith Barney – подразделением Citigroup, которое занималось оказанием консультационных услуг по вопросам инвестиций.
Goldman Sachs
Стив Фридман – старший партнер Goldman Sachs, добровольно ушел в отставку в 1994 году.
Джон Корзайн – старший партнер и председатель Goldman Sachs после Фридмана. Руководитель подразделения фиксированного дохода. Активно продвигал карьеру Джона Тейна. В 1998 году вместе с Тейном участвовал в мероприятиях ФРС по спасению финансовой системы из кризиса. Уволен при участии Тейна, за несколько месяцев до того, как компания стала публичной в 1999 году.
Роберт Рубин – старший партнер Goldman Sach, в 1992 году стал членом команды губернатора Арканзаса – Билла Клинтона. В 1990-х годах – секретарь казначейства, взял на работу Гайтнера.
Хэнк Полсон – помощник старшего партнера Корзайна, занимался инвестиционно-банковской деятельностью в чикагском отделении Goldman Sachs. Сменил Корзайна на посту старшего партнера в 1999 году, был боссом Тейна в компании. Член совета директоров NYSE. В 2006 году назначен секретарем казначейства США (министром финансов). Руководил мероприятиями по спасению банков из кризиса 2008 года («план Полсона»).
Ллойд Бланкфейн – преемник Полсона в Goldman Sachs. Старший партнер (генеральный директор) с 2006 года.
Джон Торнтон – инвестиционный банкир Goldman Sachs. Вместе с Тейном был назначен сопрезидентом с перспективой стать преемником Полсона. Но его обошел Бланкфейн.
Дэвид Виниар – финансовый директор Goldman Sachs.
Джон Корзайн – старший партнер и председатель Goldman Sachs после Фридмана. Руководитель подразделения фиксированного дохода. Активно продвигал карьеру Джона Тейна. В 1998 году вместе с Тейном участвовал в мероприятиях ФРС по спасению финансовой системы из кризиса. Уволен при участии Тейна, за несколько месяцев до того, как компания стала публичной в 1999 году.
Роберт Рубин – старший партнер Goldman Sach, в 1992 году стал членом команды губернатора Арканзаса – Билла Клинтона. В 1990-х годах – секретарь казначейства, взял на работу Гайтнера.
Хэнк Полсон – помощник старшего партнера Корзайна, занимался инвестиционно-банковской деятельностью в чикагском отделении Goldman Sachs. Сменил Корзайна на посту старшего партнера в 1999 году, был боссом Тейна в компании. Член совета директоров NYSE. В 2006 году назначен секретарем казначейства США (министром финансов). Руководил мероприятиями по спасению банков из кризиса 2008 года («план Полсона»).
Ллойд Бланкфейн – преемник Полсона в Goldman Sachs. Старший партнер (генеральный директор) с 2006 года.
Джон Торнтон – инвестиционный банкир Goldman Sachs. Вместе с Тейном был назначен сопрезидентом с перспективой стать преемником Полсона. Но его обошел Бланкфейн.
Дэвид Виниар – финансовый директор Goldman Sachs.
Финансовые организации
Стив Росс – генеральный директор Time Warner.
Ларри Финк – исполнительный директор Black Rock.
Джимми (Джеймс) Кейн – генеральный директор компании Bear Stearns, которой принадлежали два разорившихся хеджевых фонда, работавших на рынке субстандартных ипотечных кредитов.
Дик (Ричард) Фулд – генеральный директор Lehman Brothers.
Майкл Блумберг – мэр Нью-Йорка с 2001 года, основатель компании Bloomberg L. P.
Кен Томпсон – президент Wachovia Bank в Шарлотте.
Том Вурц – финансовый директор Wachovia.
Дик Грассо – генеральный директор Нью-Йоркской фондовой биржи, предшественник Тейна.
Джон Рид – бывший глава Citibank, который нанял Тейна для работы на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Чак (Чарльз) Принс – генеральный директор Citi с 2003 года, до этого был главным юрисконсультом банка. Уволен в октябре 2007 года, после того как допустил огромные убытки за счет использования и подобных инструментов. В марте 2008 года давал показания по полученным им выплатам Комитету по надзору и правительственной реформе палаты представителей.
Викрам Пандит – гендиректор Citigroup, пришедший на смену Чаку Принсу.
Джейми Даймон – бывший сотрудник Citigroup, опытный банкир. Председатель совета директоров и генеральный директор JP Morgan Chase.
Джеймс Горман – бывший руководитель финансовых консультантов Merrill (его сменил Боб Макканн), ушел после понижения в должности при О’Ниле. Стал сопредседателем Morgan Stanley.
Бен Бернанке – глава Федеральной резервной системы.
Тимоти Гайтнер – президент Федерального резервного банка в Нью-Йорке.
Дэвид Айнхорн – инвестор-спекулянт, играющий на понижение (shortseller). 21 мая 2008 года провел пресс-конференцию в Нью-Йорке по поводу точности оценок активов Lehman Brothers.
Стив Реттнер – глава Quadrangle Group вел переговоры от имени Блумберга о продаже акций, принадлежащих Merrill Lynch.
Стив Мнучин – бывший коллега Тейна из Goldman Sachs, руководитель Dune Capital, фирмы, которая занималась скупкой проблемных активов.
Л. Уильям Сидман – глава FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation – Федеральная корпорация по страхованию депозитов).
Джон Мак – глава Morgan Stanley.
Валид Чаммах – один из топ-менеджеров Morgan Stanley.
Бадр аль-Саад – директор-распорядитель Kuwait Investment Authority – кувейтского фонда, вложившего более одного миллиарда долларов в план Джона Тейна по оздоровлению Merrill Lynch. В январе 2009 года требовал от Льюиса уволить Тейна.
Ларри Финк – исполнительный директор Black Rock.
Джимми (Джеймс) Кейн – генеральный директор компании Bear Stearns, которой принадлежали два разорившихся хеджевых фонда, работавших на рынке субстандартных ипотечных кредитов.
Дик (Ричард) Фулд – генеральный директор Lehman Brothers.
Майкл Блумберг – мэр Нью-Йорка с 2001 года, основатель компании Bloomberg L. P.
Кен Томпсон – президент Wachovia Bank в Шарлотте.
Том Вурц – финансовый директор Wachovia.
Дик Грассо – генеральный директор Нью-Йоркской фондовой биржи, предшественник Тейна.
Джон Рид – бывший глава Citibank, который нанял Тейна для работы на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Чак (Чарльз) Принс – генеральный директор Citi с 2003 года, до этого был главным юрисконсультом банка. Уволен в октябре 2007 года, после того как допустил огромные убытки за счет использования и подобных инструментов. В марте 2008 года давал показания по полученным им выплатам Комитету по надзору и правительственной реформе палаты представителей.
Викрам Пандит – гендиректор Citigroup, пришедший на смену Чаку Принсу.
Джейми Даймон – бывший сотрудник Citigroup, опытный банкир. Председатель совета директоров и генеральный директор JP Morgan Chase.
Джеймс Горман – бывший руководитель финансовых консультантов Merrill (его сменил Боб Макканн), ушел после понижения в должности при О’Ниле. Стал сопредседателем Morgan Stanley.
Бен Бернанке – глава Федеральной резервной системы.
Тимоти Гайтнер – президент Федерального резервного банка в Нью-Йорке.
Дэвид Айнхорн – инвестор-спекулянт, играющий на понижение (shortseller). 21 мая 2008 года провел пресс-конференцию в Нью-Йорке по поводу точности оценок активов Lehman Brothers.
Стив Реттнер – глава Quadrangle Group вел переговоры от имени Блумберга о продаже акций, принадлежащих Merrill Lynch.
Стив Мнучин – бывший коллега Тейна из Goldman Sachs, руководитель Dune Capital, фирмы, которая занималась скупкой проблемных активов.
Л. Уильям Сидман – глава FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation – Федеральная корпорация по страхованию депозитов).
Джон Мак – глава Morgan Stanley.
Валид Чаммах – один из топ-менеджеров Morgan Stanley.
Бадр аль-Саад – директор-распорядитель Kuwait Investment Authority – кувейтского фонда, вложившего более одного миллиарда долларов в план Джона Тейна по оздоровлению Merrill Lynch. В январе 2009 года требовал от Льюиса уволить Тейна.
Прочие
Эд Херлихи – адвокат из юридической конторы Wachtell, Lipton, который консультировал Кена Льюиса и Bank of America во всех крупных приобретениях.
Эндрю Куомо – генеральный прокурор штата Нью-Йорк.
Джек Уэлч – бывший гендиректор General Electric, после отставки стал гуру менеджмента.
Мария Бартиромо – ведущая на канале CNBC.
Сьюзан Крейг – журналистка из The Wall Street Journal.
Чарльз Гаспарино – выпускающий редактор CNBC.
Эндрю Куомо – генеральный прокурор штата Нью-Йорк.
Джек Уэлч – бывший гендиректор General Electric, после отставки стал гуру менеджмента.
Мария Бартиромо – ведущая на канале CNBC.
Сьюзан Крейг – журналистка из The Wall Street Journal.
Чарльз Гаспарино – выпускающий редактор CNBC.
Пролог
Чудо из чудес
« Чтобы донести масштаб сделки до совета директоров и подчеркнуть те особые возможности, что открывались перед ними, Льюис назвал презентацию «Merrill Lynch – чудо из чудес» »
Стэну О’Нилу, генеральному директору Merrill Lynch – компании с Уолл-стрит, оказавшейся на грани катастрофы, оставалось винить лишь самого себя, подсчитывая нанесенный компании ущерб. Он обдумывал допущенные им ошибки, стратегические просчеты, ошибочные решения и пренебрежение рисками – всё, что он делал неправильно. Конечно, это была не только его вина, поскольку он полагался на советы одного человека, которому следовало быть более осмотрительным, – своего кедди[1].
О’Нил закончил партию в гольф с результатом 88 очков – на один результативный удар больше, чем было за день до того, но этот результат был лучше тех 80 очков, которые он набрал за неделю до этого в Ваккабуке, рядом с собственным домом на окраине округа Вестчестер на севере Нью-Йорк-Сити. Это был воскресный вечер в последних числах сентября 2007 года. День был ничем не примечательный, такой же, как и партия в гольф, сыгранная в Country Club of Purchase. Но она по крайней мере была приятным событием по сравнению с той встречей, которая произошла в тот же день в городе и где он сделал то, о чем и помыслить было нельзя.