Страница:
Тема 20. Учётная политика ЦБ
Учётная ставка используется ЦБ в операциях с КБ по учёту краткосрочных государственных облигаций, коммерческих векселей и других ц.б., отвечающих требованиям ЦБ. Таким образом, официальная учётная ставка ЦБ – дисконт, взимаемый им при покупке у КБ ц.б. до наступления сроков оплаты по ним.
Ведущим методом регулирования является учётная политика. Изменение учётной ставки относится к косвенным инструментам денежно-кредитного регулирования. Его широкое использование обусловлено простотой применения. Если ЦБ преследует цель уменьшить кредитные возможности банков, то он повышает официальную учётную ставку, что вызывает удорожание кредитов рефинансирования; если же цель ЦБ – расширить доступ к кредитам банков, то он снижает уровень ставки. Повышая или понижая официальную учётную ставку, ЦБ оказывает воздействие на возможности КБ и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного %. Изменение учётной ставки ЦБ, вызывая соответствующее изменение процента, отражается на состоянии платёжного баланса и валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала.
Ведущим методом регулирования является учётная политика. Изменение учётной ставки относится к косвенным инструментам денежно-кредитного регулирования. Его широкое использование обусловлено простотой применения. Если ЦБ преследует цель уменьшить кредитные возможности банков, то он повышает официальную учётную ставку, что вызывает удорожание кредитов рефинансирования; если же цель ЦБ – расширить доступ к кредитам банков, то он снижает уровень ставки. Повышая или понижая официальную учётную ставку, ЦБ оказывает воздействие на возможности КБ и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного %. Изменение учётной ставки ЦБ, вызывая соответствующее изменение процента, отражается на состоянии платёжного баланса и валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала.
Тема 21. Рейтинг заемщика
Строится на основе балловой системы оценки кредитоспособности (www.deniskredit.ru). Коэффициенты кредитоспособности в зависимости от фактического значения по сравнению с нормативом определяются по классам: 1 класс (100–150 бал) – первоклассный, 2 (150–200) – допустимый, 3 (более 200) – ниже норматива.
Считают по 4 нормативам: К. (коэффициент) абсолютной ликвидности, К. промежуточного покрытия, общий К. покрытия, К. обеспеченности.
1) К. (коэффициент) абсолютной ликвидности = наиболее ликвидные активы / сумму краткосрочных обязательств заемщика. Наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения в ц.б., дебиторская задолженность до 30 дней. Показывает как заемщик способен в данный момент погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся наиболее ликвидных активов. Норма – 0,1–0,3
2) промежуточный коэффициент покрытия = текущие активы, / текущие пассивы. Текущие активы: дебиторская задолженность до года, готовая продукция на складе, наиболее ликвидные активы. Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена после реализации краткосрочных ликвидных активов. Норма – не ниже 1.
3) общий коэффициент покрытия = о боротный капитал / текущие пассивы. Оборотный капитал = текущие активы + производственные запасы + незавершенное производство. Показывает на сколько заемщик может погасить краткосрочные обязательства при реализации всего оборотного капитала. Норма – не ниже 2.
5) коэффициент обеспеченности = собственный капитал / сумма баланса. Показывает как деятельность финансируется за счет собственного капитала. Норма – чем выше, тем лучше. Торговля – 0,3, строительство – 0,4, промышленность – 0,6
Считают по 4 нормативам: К. (коэффициент) абсолютной ликвидности, К. промежуточного покрытия, общий К. покрытия, К. обеспеченности.
1) К. (коэффициент) абсолютной ликвидности = наиболее ликвидные активы / сумму краткосрочных обязательств заемщика. Наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения в ц.б., дебиторская задолженность до 30 дней. Показывает как заемщик способен в данный момент погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся наиболее ликвидных активов. Норма – 0,1–0,3
2) промежуточный коэффициент покрытия = текущие активы, / текущие пассивы. Текущие активы: дебиторская задолженность до года, готовая продукция на складе, наиболее ликвидные активы. Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена после реализации краткосрочных ликвидных активов. Норма – не ниже 1.
3) общий коэффициент покрытия = о боротный капитал / текущие пассивы. Оборотный капитал = текущие активы + производственные запасы + незавершенное производство. Показывает на сколько заемщик может погасить краткосрочные обязательства при реализации всего оборотного капитала. Норма – не ниже 2.
5) коэффициент обеспеченности = собственный капитал / сумма баланса. Показывает как деятельность финансируется за счет собственного капитала. Норма – чем выше, тем лучше. Торговля – 0,3, строительство – 0,4, промышленность – 0,6
Тема 22. Кредитование по контокоррентному счету (КК), его организация
КК – (конто – счет, коррент – текущий (лат)). – кредитование по текущему счету. Вид кредита, предоставляемого заемщику для проведения платежей при отсутствии средств на его расчетном счете (р\с) или текущем счете. Выдается по текущим потребностям в оборотных средствах и является возобновляемым. Необходимость в КК возникает при разрыве движения финансовых потоков заемщика во времени между поступлением средств на счет из выручки от реализации продукции и платежами за поставленные товары и услуги, с налоговыми органами, социальным страхованием и т. д.
Кредитор – КБ, заемщики – ю.л., ф.л., которые берут кредит для оплаты купленных товаров и услуг, оплаты коммунальных платежей и других расчетов (Шевчук Денис, Кредитный брокер INTERFINANCE, www.deniskredit.ru).
Кредит предоставляется по контокоррентному счету, который состоит из двух счетов: р/с и ссудный счет. По дебету – сумма кредита, полученная в результате кассовых разрывов у клиента, списание средств, выдача наличных денег. По кредиту – погашенная задолженность и % по ней, поступления средств на счет от партнеров клиента, внесение наличных денег.
При КК КБ предъявляет жесткие требования к заемщику, но общие это: стабильные финансовые показатели (по 1-му классу кредитоспособности), наличие устойчивой величины чистой прибыли или дохода, хорошее положение на рынке в течении нескольких лет, наличие постоянных партнеров.
Особенности КК: 1) перед заключением договора банк проводит анализ кредитоспособности. Потом ссуды предоставляются без дополнительных документов о финансовом состоянии 2) максимальный размер задолженности устанавливается для каждого клиента дифференциально. Лимит задолженности определяется как разница между средней потребностью в оборотных средствах и собственными оборотными средствами. 2) банк резервирует часть средств для предоставления кредита по первому требованию. 3) устанавливается предельно допустимый срок погашения задолженности (обычно длительный). 4) отсутствие материального обеспечения кредита 5) существуют 2 вида %: а) депозитный % – при наличии средств на р\с, б) ссудный % – исчисляется из дневного остатка ссудной задолженности в соответствии с расчетной % ставкой по контокорренту.
Кредитор – КБ, заемщики – ю.л., ф.л., которые берут кредит для оплаты купленных товаров и услуг, оплаты коммунальных платежей и других расчетов (Шевчук Денис, Кредитный брокер INTERFINANCE, www.deniskredit.ru).
Кредит предоставляется по контокоррентному счету, который состоит из двух счетов: р/с и ссудный счет. По дебету – сумма кредита, полученная в результате кассовых разрывов у клиента, списание средств, выдача наличных денег. По кредиту – погашенная задолженность и % по ней, поступления средств на счет от партнеров клиента, внесение наличных денег.
При КК КБ предъявляет жесткие требования к заемщику, но общие это: стабильные финансовые показатели (по 1-му классу кредитоспособности), наличие устойчивой величины чистой прибыли или дохода, хорошее положение на рынке в течении нескольких лет, наличие постоянных партнеров.
Особенности КК: 1) перед заключением договора банк проводит анализ кредитоспособности. Потом ссуды предоставляются без дополнительных документов о финансовом состоянии 2) максимальный размер задолженности устанавливается для каждого клиента дифференциально. Лимит задолженности определяется как разница между средней потребностью в оборотных средствах и собственными оборотными средствами. 2) банк резервирует часть средств для предоставления кредита по первому требованию. 3) устанавливается предельно допустимый срок погашения задолженности (обычно длительный). 4) отсутствие материального обеспечения кредита 5) существуют 2 вида %: а) депозитный % – при наличии средств на р\с, б) ссудный % – исчисляется из дневного остатка ссудной задолженности в соответствии с расчетной % ставкой по контокорренту.
Тема 23. Овердрафт
Овердрафт – (сверх остатка (англ.)) – разновидность контокоррентного кредита. – кредитование по текущему счету. Вид кредита, предоставляемого заемщику для проведения платежей при отсутствии средств на его р\с или текущем счете (Шевчук Денис, Кредитный брокер INTERFINANCE, www.deniskredit.ru).
Он представляет форму краткосрочного кредитования совокупной потребности клиента в денежных средствах при недостатке их на счете для осуществления платежей и расчетов. Специфические черты овердрафта: 1) кредитор – не только КБ, но и ЦБ, 2) заемщики – а) КБ, если корреспондентские отношения допускают возможность овердрафта. б) подразделения КБ в процессе внутрибанковских расчетов, в) ф.л. – предприниматели. Для обычных ф.л. овердрафт не предоставляется.
Особенности овердрафтной операции: 1) все операции отражаются на р\с, т\с или к\с заемщика, 2) овердрафт оговаривается при первоначальном заключении договора расчетно-кассового обслуживания (РКО) с банком. 3) лимит задолженности чаще всего не предусмотрен. 4) сроки овердрафта фиксируются в договоре (не более 10–15 дней). При нарушении срока – задолженность переводится в разряд обычных ссуд. 5) плата по кредиту определяется как сумма фактического размера овердрафта + % ставка. 6) кредитование отражается на особых счетах.
Он представляет форму краткосрочного кредитования совокупной потребности клиента в денежных средствах при недостатке их на счете для осуществления платежей и расчетов. Специфические черты овердрафта: 1) кредитор – не только КБ, но и ЦБ, 2) заемщики – а) КБ, если корреспондентские отношения допускают возможность овердрафта. б) подразделения КБ в процессе внутрибанковских расчетов, в) ф.л. – предприниматели. Для обычных ф.л. овердрафт не предоставляется.
Особенности овердрафтной операции: 1) все операции отражаются на р\с, т\с или к\с заемщика, 2) овердрафт оговаривается при первоначальном заключении договора расчетно-кассового обслуживания (РКО) с банком. 3) лимит задолженности чаще всего не предусмотрен. 4) сроки овердрафта фиксируются в договоре (не более 10–15 дней). При нарушении срока – задолженность переводится в разряд обычных ссуд. 5) плата по кредиту определяется как сумма фактического размера овердрафта + % ставка. 6) кредитование отражается на особых счетах.
Тема 24. Ипотека
1. Ипотечное кредитование (ИК)
Ипотечное кредитование – форма предоставления кредита под залог недвижимости различного рода. По цели обращения за кредитом различают: 1) краткосрочный кредит (текущая потребность в денежных средствах), 2) долгосрочный (финансирование капитального строительства, реконструкции, освоение земельного участка). Общий момент – использование недвижимости для обеспечения возвратности кредита (Шевчук Денис, Кредитный брокер INTERFINANCE, www.deniskredit.ru).
Особенности недвижимости как предмета залога: 1) приемлемость (устойчивость потребительских характеристик в течении долгого времени, 2) достаточность (высокая стоимость недвижимости чтобы компенсировать и прямые расходы и косвенные, связанные с процессом реализации недвижимости и прочие расходы по сделке (напр., судебные). 3) объект недвижимости (жилые дома, приватизированные квартиры, дачи, гаражи) д.б. свободен, а его собственники проживают и прописаны в другом месте.
Если объект недвижимости находится в совместной собственности, то он станет залогом только с письменного разрешения всех собственников.
Преимущества ипотеки перед другими кредитами: 1) объект недвижимости сохраняет свои основные качества продолжительное время, что позволяет организовать кредитование клиента на период 10–30 лет. 2) цена на недвижимость со временем увеличивается (еще быстрее при инфляции), что является более полной гарантией кредитору, и защитой от потерь. 3) обеспечивается дополнительная защита прав банка-залогодержателя посредством государственной регистрации залога недвижимости. 4) простота и доступность организации контроля за сохранностью залога, что избавляет кредитора-залогодателя от лишних расходов по контролю.
В качестве кредиторов и заемщиков при ИК могут выступ. ф.л. и ю.л., и КБ.
2. Схема организации ипотечного кредитования
Этапы процесса ИК:
1) пакет документов, который характеризует заемщика как ю.л. или ф.л., характеристика его финансового состояния (баланс, форма № 2 (прибыли и убытки)), заявление на кредит, технико-экономическое обоснование (ТЭО) кредита (бизнес-план), гарантии, информация об объекте недвижимости (свидетельство о праве собственности, копия паспорта БТИ, справка БТИ о балансовой стоимости здания и % износа, справки об отсутствии ареста на данный объект.
2) Оценка стоимости недвижимости. Производится специалистами банка или приглашается риэлторская фирма. Учитывается спрос и предложение на рынке недвижимости, месторасположение, тип строения, экология, наличие удобств)
3) согласование условий договора с заемщиком. Сроки, порядок исчисления %%, сумма ссуды, возврат. Сумма ссуды рассчитывается из стоимости возможной реализации объекта в будущем при невыполнении заемщиком обязательств.
В России срок ипотечного кредита – 12–15 месяцев, за рубежом – 15–20 лет.
4) заключение кредитного договора и договора и залоге недвижимости. Для снижения риска собственник страхует объект недвижимости в пользу банка на срок» ипотечного договора. Договор должен отражать требования закона РФ «О залоге» – информацию о виде залога, сроках и размере исполнения обязательств.
5) государственная регистрация договоров о залоге различного типа.
3. Виды закладных
В мировой банковской практике вместо договора о залоге недвижимости оформляется закладная – ц.б., удостоверяющая право кредитора получить возмещение расходов по ссуде из стоимости заложенной недвижимости при нарушении условий договора заемщиком. Типы закладных: 1) с фиксированной процентной ставкой, по которой в течении срока договора % ставка не изменяется. Этот тип применяется в странах с устойчивой экономической ситуацией и незначительными темпами инфляции. Иначе этот тип может принести убытки банку.
2) с корректируемой % ставкой. % привязывается к индексу доходности по долгосрочным государственным обязательствам; потом меняется в соответствии с изменением индекса государственных обязательств. Устанавливаются 2 вида пределов: а) пределы разового изменения ставки (± 2 %) б) пределы максимального изменения ставки за весь период кредитования (±6 %). Корректировка происходит раз в год в день заключения договора.
3) с корректировкой на инфляцию.
4) для молодых семей. Изначально ставка очень низкая, но с годами растет, как бы пропорционально росту доходов семьи.
Ипотечное кредитование – форма предоставления кредита под залог недвижимости различного рода. По цели обращения за кредитом различают: 1) краткосрочный кредит (текущая потребность в денежных средствах), 2) долгосрочный (финансирование капитального строительства, реконструкции, освоение земельного участка). Общий момент – использование недвижимости для обеспечения возвратности кредита (Шевчук Денис, Кредитный брокер INTERFINANCE, www.deniskredit.ru).
Особенности недвижимости как предмета залога: 1) приемлемость (устойчивость потребительских характеристик в течении долгого времени, 2) достаточность (высокая стоимость недвижимости чтобы компенсировать и прямые расходы и косвенные, связанные с процессом реализации недвижимости и прочие расходы по сделке (напр., судебные). 3) объект недвижимости (жилые дома, приватизированные квартиры, дачи, гаражи) д.б. свободен, а его собственники проживают и прописаны в другом месте.
Если объект недвижимости находится в совместной собственности, то он станет залогом только с письменного разрешения всех собственников.
Преимущества ипотеки перед другими кредитами: 1) объект недвижимости сохраняет свои основные качества продолжительное время, что позволяет организовать кредитование клиента на период 10–30 лет. 2) цена на недвижимость со временем увеличивается (еще быстрее при инфляции), что является более полной гарантией кредитору, и защитой от потерь. 3) обеспечивается дополнительная защита прав банка-залогодержателя посредством государственной регистрации залога недвижимости. 4) простота и доступность организации контроля за сохранностью залога, что избавляет кредитора-залогодателя от лишних расходов по контролю.
В качестве кредиторов и заемщиков при ИК могут выступ. ф.л. и ю.л., и КБ.
2. Схема организации ипотечного кредитования
Этапы процесса ИК:
1) пакет документов, который характеризует заемщика как ю.л. или ф.л., характеристика его финансового состояния (баланс, форма № 2 (прибыли и убытки)), заявление на кредит, технико-экономическое обоснование (ТЭО) кредита (бизнес-план), гарантии, информация об объекте недвижимости (свидетельство о праве собственности, копия паспорта БТИ, справка БТИ о балансовой стоимости здания и % износа, справки об отсутствии ареста на данный объект.
2) Оценка стоимости недвижимости. Производится специалистами банка или приглашается риэлторская фирма. Учитывается спрос и предложение на рынке недвижимости, месторасположение, тип строения, экология, наличие удобств)
3) согласование условий договора с заемщиком. Сроки, порядок исчисления %%, сумма ссуды, возврат. Сумма ссуды рассчитывается из стоимости возможной реализации объекта в будущем при невыполнении заемщиком обязательств.
В России срок ипотечного кредита – 12–15 месяцев, за рубежом – 15–20 лет.
4) заключение кредитного договора и договора и залоге недвижимости. Для снижения риска собственник страхует объект недвижимости в пользу банка на срок» ипотечного договора. Договор должен отражать требования закона РФ «О залоге» – информацию о виде залога, сроках и размере исполнения обязательств.
5) государственная регистрация договоров о залоге различного типа.
3. Виды закладных
В мировой банковской практике вместо договора о залоге недвижимости оформляется закладная – ц.б., удостоверяющая право кредитора получить возмещение расходов по ссуде из стоимости заложенной недвижимости при нарушении условий договора заемщиком. Типы закладных: 1) с фиксированной процентной ставкой, по которой в течении срока договора % ставка не изменяется. Этот тип применяется в странах с устойчивой экономической ситуацией и незначительными темпами инфляции. Иначе этот тип может принести убытки банку.
2) с корректируемой % ставкой. % привязывается к индексу доходности по долгосрочным государственным обязательствам; потом меняется в соответствии с изменением индекса государственных обязательств. Устанавливаются 2 вида пределов: а) пределы разового изменения ставки (± 2 %) б) пределы максимального изменения ставки за весь период кредитования (±6 %). Корректировка происходит раз в год в день заключения договора.
3) с корректировкой на инфляцию.
4) для молодых семей. Изначально ставка очень низкая, но с годами растет, как бы пропорционально росту доходов семьи.
Тема 25. Факторинг
1. Факторинг (Ф): понятие и виды
Ф – многоцелевая операция, связанная с краткосрочным кредитованием клиента через приобретение у него долговых обязательств покупателей продукции, услуг, работ, поставщиков сырья, оборудования; со страхованием клиентов банка от риска неплатежей со стороны их партнеров или риска неплатежей самих клиентов по отношению к их поставщикам и кредиторам; с контролем за финансовым состоянием поставщиков и платежеспособностью покупателей; с организацией бухгалтерского учета движения продукции и расчетов за нее; с консультированием клиентов банка в части сбыта и рекламы товаров, работ, услуг.
Критерии факторинга (конвенция, принятая в 88 г. Международным Институтом Унификации частного права, «О международном факторинге»): 1) осуществление кредитования в форме предварительной оплаты деловых требований, 2) ведение бухгалтерского учета поставщика, в т. ч. по учету реализуемой продукции, услуг, работ, 3) инкассирование задолженности поставщика, 4) страхование поставщика от кредитного риска.
Участники факторинговой операции: 1) факторинговый отдел КБ или специальная факторинговая компания, 2) поставщик продукции, 3) покупатель продукции 4) дополнительные участники: а) КБ, который предоставляет заемные источники, или участвует в УК дочерней факторинговой компании. б) страховая организация, которая страхует риск повреждения транспортируемых товаров (Шевчук Денис, Кредитный брокер INTERFINANCE, www.deniskredit.ru).
2. Виды факторинга
1) Соглашение о полном обслуживании. Включает в себя: защиту клиента от риска неплатежа со стороны покупателя, организация учета реализованной продукции и состояния дебиторской задолженности, обеспечение клиента денежными средствами за счет предварительной оплаты долговых обязательств его покупателей. Предварительная оплата может производиться в соответствии с договором на определенную дату или через конкретный период времени с момента покупки (продажи) долговых обязательств (чаще на 3-й рабочий день). Предварительная продажа и оплата долговых обязательств может осуществляться в полной сумме долговых обязательств или в их части. Полная предварительная оплата проводится лишь по отношению к наиболее надежным клиентам, т. к. риск банка увеличивается. Вознаграждение по факторингу поступает от клиента отдельным фактом, в результате чего при нарушении условий договора проблема компенсации затрат (по кредиту и %) резко усиливается. Поэтому предварительная оплата обычно составляет 70–80 % от суммы долговых обязательств. Остаток суммы долговых обязательств возмещается клиентом за вычетом платы по факторингу после поступления на счет фактор-отдела оплаты от покупателей клиента.
2) Открытый Ф – партнеры клиента извещается о наличии факторингового договора. Специальной телеграммой или письмом им сообщается об изменении реквизитов счета, оплата по которым теперь осуществляется в адрес фактор-отдела.
3) Закрытый Ф (дороже открытого) – средства от плательщиков по-прежнему поступают на счет клиента, который переводит их фактор-отделу с добавлением комиссионного вознаграждения. Здесь процесс обращения средств замедлен. Фактор-отделу поэму необходимо дополнительное финансирование операций и растет риск неплатежа, т. к. к счету клиента могут появляться претензии со сторон других лиц.
4) Ф с правом регресса. Фактор-отдел может вернуть клиенту долг– обязательства при отказе плательщика от из оплаты. Но комиссионное вознаграждение отдел не возвращает (вид выгоден для банка).
5) Ф без права регресса. Банк полностью принимает риск неплатежа со стороны плательщика. Банк несет затраты при защите своих интересов в суде.
6) Международный Ф. Один из партнеров является нерезидентом РФ. Тут к обычным рискам прибавляются валютный, становой и переводной.
Ф – многоцелевая операция, связанная с краткосрочным кредитованием клиента через приобретение у него долговых обязательств покупателей продукции, услуг, работ, поставщиков сырья, оборудования; со страхованием клиентов банка от риска неплатежей со стороны их партнеров или риска неплатежей самих клиентов по отношению к их поставщикам и кредиторам; с контролем за финансовым состоянием поставщиков и платежеспособностью покупателей; с организацией бухгалтерского учета движения продукции и расчетов за нее; с консультированием клиентов банка в части сбыта и рекламы товаров, работ, услуг.
Критерии факторинга (конвенция, принятая в 88 г. Международным Институтом Унификации частного права, «О международном факторинге»): 1) осуществление кредитования в форме предварительной оплаты деловых требований, 2) ведение бухгалтерского учета поставщика, в т. ч. по учету реализуемой продукции, услуг, работ, 3) инкассирование задолженности поставщика, 4) страхование поставщика от кредитного риска.
Участники факторинговой операции: 1) факторинговый отдел КБ или специальная факторинговая компания, 2) поставщик продукции, 3) покупатель продукции 4) дополнительные участники: а) КБ, который предоставляет заемные источники, или участвует в УК дочерней факторинговой компании. б) страховая организация, которая страхует риск повреждения транспортируемых товаров (Шевчук Денис, Кредитный брокер INTERFINANCE, www.deniskredit.ru).
2. Виды факторинга
1) Соглашение о полном обслуживании. Включает в себя: защиту клиента от риска неплатежа со стороны покупателя, организация учета реализованной продукции и состояния дебиторской задолженности, обеспечение клиента денежными средствами за счет предварительной оплаты долговых обязательств его покупателей. Предварительная оплата может производиться в соответствии с договором на определенную дату или через конкретный период времени с момента покупки (продажи) долговых обязательств (чаще на 3-й рабочий день). Предварительная продажа и оплата долговых обязательств может осуществляться в полной сумме долговых обязательств или в их части. Полная предварительная оплата проводится лишь по отношению к наиболее надежным клиентам, т. к. риск банка увеличивается. Вознаграждение по факторингу поступает от клиента отдельным фактом, в результате чего при нарушении условий договора проблема компенсации затрат (по кредиту и %) резко усиливается. Поэтому предварительная оплата обычно составляет 70–80 % от суммы долговых обязательств. Остаток суммы долговых обязательств возмещается клиентом за вычетом платы по факторингу после поступления на счет фактор-отдела оплаты от покупателей клиента.
2) Открытый Ф – партнеры клиента извещается о наличии факторингового договора. Специальной телеграммой или письмом им сообщается об изменении реквизитов счета, оплата по которым теперь осуществляется в адрес фактор-отдела.
3) Закрытый Ф (дороже открытого) – средства от плательщиков по-прежнему поступают на счет клиента, который переводит их фактор-отделу с добавлением комиссионного вознаграждения. Здесь процесс обращения средств замедлен. Фактор-отделу поэму необходимо дополнительное финансирование операций и растет риск неплатежа, т. к. к счету клиента могут появляться претензии со сторон других лиц.
4) Ф с правом регресса. Фактор-отдел может вернуть клиенту долг– обязательства при отказе плательщика от из оплаты. Но комиссионное вознаграждение отдел не возвращает (вид выгоден для банка).
5) Ф без права регресса. Банк полностью принимает риск неплатежа со стороны плательщика. Банк несет затраты при защите своих интересов в суде.
6) Международный Ф. Один из партнеров является нерезидентом РФ. Тут к обычным рискам прибавляются валютный, становой и переводной.
Тема 26. Лизинговые операци
Лизинг (Л) – форма финансовых инвестиций в основные фонды, при которых специальная лизинговая компания (отдел банка) приобретает для лизингополучателя имущество и передает в пользование на определенный срок с последующим выкупом (Шевчук Денис, Кредитный брокер INTERFINANCE, www.deniskredit.ru).
Отличие лизинга от аренды: 1) при аренде предмет сделки – временно свободное имущество арендодателя, которое он использовал ранее. Для лизинга имущество покупает лизинговая компания специально для заказчика. 2) арендные отношения строятся между 2-мя участниками: собственником и пользователем, при лизинге – + поставщик, инвестор, КБ (кредитующий сделку). 3) арендатор получает имущество для производственных и личных целей. При лизинге – только для производства.
Отличие лизинга от кредита: 1) вещественная форма ссуды, а не денежная 2) лизинговое оборудование остается в собственности кредитора. 3) сумма ссуды определяется на основе стоимости имущества (первичной или остаточной).
Объект лизинга – любое движимое и недвижимое имущество из категории основные средства – ОС (машины, оборудование, вычислительная техника, производственные линии).
Преимущества лизинга: 1) покупка имущества без единовременного крупного вложения денежных средств. 2) позволяет применять передовую технику в условиях быстрого морального износа. 3) удовлетворение сезонных потребностей, транспортировка продукции. Т. е. избавление от вложений в технику, которая нужна только период в году.
Лизингодатели: 1) финансово-кредитный институт, КБ или его подразделение.
2) лизинговая компания – а) финсово– лизинговая компания (только для совершения сделок) б) специализированная лизинговая компания (+комплекс услуг по содержанию, ремонту оборудования, подготовка кадров, консультирует как использовать). в) брокерские лизинговые компании – посредники между участниками (часто – сублизинг).
3) подразделения любого предприятия, которое имеет источники финансирования лизинга и осуществления его + к своей основной деятельности.
Лизингополучатель– ю.л. или гражданин-предприниматель, получающий имущество по договору лизинга.
Поставщик лизингового оборудования – (продавец) предприятие-изготовитель.
Виды лизинга.
1) финансовый Л – с полной окупаемостью, при которой лизингодатель в течении срока договора возмещает стоимости объекта лизинга и формирует прибыль.
Особенности финансового Л: 1) участвует производитель, который выполняет дополнительные функции (установка, ремонт). 2) срок договора приблизительно = нормативному сроку службы имущества, после может быть выкуплено лизингополучателем по остаточной стоимости 3) объект выбирает лизигополучатель. 4) условием приобретения имущества является его передача определенному лизингополучателю (уникальное оборудование). 5) сумма амортизационных отчислений в составе лизинговых платежей должна быть близка к стоимости лизингового имущества. 6) риск случайной гибели, порчи несет лизингодатель
2) Оперативный Л – имущество передается на срок, значительно меньше нормативного. Так лизингодатель сдает имущество несколько раз.
Особенности: 1) срок договора не более 2–6 лет 2) договор м.б. расторгнут лизингополучателем в любое время. 3) риск на лизингодателе не найти последующего пользователя. 4) для снижения рисков лизингодатель страхует имущество, что еще + к его расходам по Л.
3) Возвратный Л – используется, когда предприятие испытывает недостаток финансовых средств для развития. Предприятие может предоставить свое оборудование лизинговой компании или КБ и пользоваться им по договору Л-га (обычно финансового, с выкупом).
4) Внутренний Л – все участники – резиденты.
5) Международный Л – один из участников – иностранный партнер.
Лизинговый договор.
За основу расчета лизинговых платежей взяты методические рекомендации Министерства экономики РФ. На платежи действуют факторы: 1) стоимость объекта Л. 2) срок его амортизации 3) возможность применения ускоренной амортизации. 4) вид и срок лизинговой сделки. 5) график платежей по лизингу 6) условия Л, в т. ч. выкуп по остаточной стоимости. 7) стоимость кредитных ресурсов, которые дополнительно привлекаются под сделку, 8) размер комиссионных лизингодателя. 9) НДС. 10) таможенные пошлины 11) страхование рисков 12) комиссионное вознаграждение посредников.
Важный стимул развития лизинговых отношений – налоговые льготы для участников. Для лизингодателя – 1) освобождение от налога на прибыль по договорам» 3 лет. 2) освобождение от НДС при оказании лизинговых услуг, но сохранение НДС по приобретенным объектам. 3) частичное освобождение от таможенных пошлин и налогов по временно ввозимым на территорию РФ объектам международного лизинга.
Преимущества для лизполучателя перед кредитом: 1) 100 %-ное приобретение имущества без отвлечения собственных средств, 2) льготы по налогообложению, 3) риск устаревания и другие риски лежат на лизингодателе. 4) возможность использования больше оборудования, транспортных средств при низких затратах, 5) не требуется залог.
Недостатки: 1) более высокая стоимость 2) потери при росте лизинговых платежей в результате инфляции 3) сохранение лизинговых платежей до конца договора независимо от устарения оборудования.
Интерес КБ в лизинговых операциях: 1) конкуренция на рынке стандартных банковских услуг толкает к новым видам услуг. 2) Л. имеет реальное материальное обеспечение в виде имущества, находящееся в собственности лизингодателя, поэтому проблемы реализации имущественных прав по реализации залога нет. 3) банк расширяет круг надежных клиентов. 4) по договору банк имеет стабильный доход в течении длительного времени. 5) льготы по налогам.
Подробнее: http://www.deniskredit.ru, http://www.deniscredit.ru, http://www.kreditbrokeripoteka.ru
Отличие лизинга от аренды: 1) при аренде предмет сделки – временно свободное имущество арендодателя, которое он использовал ранее. Для лизинга имущество покупает лизинговая компания специально для заказчика. 2) арендные отношения строятся между 2-мя участниками: собственником и пользователем, при лизинге – + поставщик, инвестор, КБ (кредитующий сделку). 3) арендатор получает имущество для производственных и личных целей. При лизинге – только для производства.
Отличие лизинга от кредита: 1) вещественная форма ссуды, а не денежная 2) лизинговое оборудование остается в собственности кредитора. 3) сумма ссуды определяется на основе стоимости имущества (первичной или остаточной).
Объект лизинга – любое движимое и недвижимое имущество из категории основные средства – ОС (машины, оборудование, вычислительная техника, производственные линии).
Преимущества лизинга: 1) покупка имущества без единовременного крупного вложения денежных средств. 2) позволяет применять передовую технику в условиях быстрого морального износа. 3) удовлетворение сезонных потребностей, транспортировка продукции. Т. е. избавление от вложений в технику, которая нужна только период в году.
Лизингодатели: 1) финансово-кредитный институт, КБ или его подразделение.
2) лизинговая компания – а) финсово– лизинговая компания (только для совершения сделок) б) специализированная лизинговая компания (+комплекс услуг по содержанию, ремонту оборудования, подготовка кадров, консультирует как использовать). в) брокерские лизинговые компании – посредники между участниками (часто – сублизинг).
3) подразделения любого предприятия, которое имеет источники финансирования лизинга и осуществления его + к своей основной деятельности.
Лизингополучатель– ю.л. или гражданин-предприниматель, получающий имущество по договору лизинга.
Поставщик лизингового оборудования – (продавец) предприятие-изготовитель.
Виды лизинга.
1) финансовый Л – с полной окупаемостью, при которой лизингодатель в течении срока договора возмещает стоимости объекта лизинга и формирует прибыль.
Особенности финансового Л: 1) участвует производитель, который выполняет дополнительные функции (установка, ремонт). 2) срок договора приблизительно = нормативному сроку службы имущества, после может быть выкуплено лизингополучателем по остаточной стоимости 3) объект выбирает лизигополучатель. 4) условием приобретения имущества является его передача определенному лизингополучателю (уникальное оборудование). 5) сумма амортизационных отчислений в составе лизинговых платежей должна быть близка к стоимости лизингового имущества. 6) риск случайной гибели, порчи несет лизингодатель
2) Оперативный Л – имущество передается на срок, значительно меньше нормативного. Так лизингодатель сдает имущество несколько раз.
Особенности: 1) срок договора не более 2–6 лет 2) договор м.б. расторгнут лизингополучателем в любое время. 3) риск на лизингодателе не найти последующего пользователя. 4) для снижения рисков лизингодатель страхует имущество, что еще + к его расходам по Л.
3) Возвратный Л – используется, когда предприятие испытывает недостаток финансовых средств для развития. Предприятие может предоставить свое оборудование лизинговой компании или КБ и пользоваться им по договору Л-га (обычно финансового, с выкупом).
4) Внутренний Л – все участники – резиденты.
5) Международный Л – один из участников – иностранный партнер.
Лизинговый договор.
За основу расчета лизинговых платежей взяты методические рекомендации Министерства экономики РФ. На платежи действуют факторы: 1) стоимость объекта Л. 2) срок его амортизации 3) возможность применения ускоренной амортизации. 4) вид и срок лизинговой сделки. 5) график платежей по лизингу 6) условия Л, в т. ч. выкуп по остаточной стоимости. 7) стоимость кредитных ресурсов, которые дополнительно привлекаются под сделку, 8) размер комиссионных лизингодателя. 9) НДС. 10) таможенные пошлины 11) страхование рисков 12) комиссионное вознаграждение посредников.
Важный стимул развития лизинговых отношений – налоговые льготы для участников. Для лизингодателя – 1) освобождение от налога на прибыль по договорам» 3 лет. 2) освобождение от НДС при оказании лизинговых услуг, но сохранение НДС по приобретенным объектам. 3) частичное освобождение от таможенных пошлин и налогов по временно ввозимым на территорию РФ объектам международного лизинга.
Преимущества для лизполучателя перед кредитом: 1) 100 %-ное приобретение имущества без отвлечения собственных средств, 2) льготы по налогообложению, 3) риск устаревания и другие риски лежат на лизингодателе. 4) возможность использования больше оборудования, транспортных средств при низких затратах, 5) не требуется залог.
Недостатки: 1) более высокая стоимость 2) потери при росте лизинговых платежей в результате инфляции 3) сохранение лизинговых платежей до конца договора независимо от устарения оборудования.
Интерес КБ в лизинговых операциях: 1) конкуренция на рынке стандартных банковских услуг толкает к новым видам услуг. 2) Л. имеет реальное материальное обеспечение в виде имущества, находящееся в собственности лизингодателя, поэтому проблемы реализации имущественных прав по реализации залога нет. 3) банк расширяет круг надежных клиентов. 4) по договору банк имеет стабильный доход в течении длительного времени. 5) льготы по налогам.
Подробнее: http://www.deniskredit.ru, http://www.deniscredit.ru, http://www.kreditbrokeripoteka.ru
Тема 27. Пассивные операции (ПО) коммерческого банка
ПО – это деятельность банка, направленная на формирование собственных и привлеченных источников средств для их дальнейшего использования для проведения операций и получения дохода. Пассивы КБ: группы отношений:
1. Отношения, возникающие между собственниками банка по формированию УК в соответствии с установленными ЦБ нормативами.
2. Отношения между банком и его клиентами по депонированию денежных средств клиентов в различных формах на банковских счетах.
3. Отношения по формированию источников средств для погашения расходов банка, образуются в связи с необходимостью выплаты процентов по вкладам, депозитам и другим банковским средствам, с выплатой процентов по размещенным ценным бумагам банка (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты), с проведением операций (з/п, амортизация, расходы на материалы, энергия, безопасность и т. д.).
4. Отношения по получению и распределению банковской прибыли, в том числе: на выплату налогов, на выплату дивидендов собственникам банка, на формирование резервного капитала, на увеличение уставного капитала (УК), фонда банковского развития и т. д.
5. Отношения по формированию специальных резервных фондов, предназначенных для страхования рисков по тем или иным операциям банка. В соответствии с существующим порядком банки формируют следующие фонды:
а) резерв по судам и другим размещенным средствам подобного характера.
б) Резерв от обесценения вложений в ц.б.
в) Резерв по прочим активным операциям. Процесс их формирования и использования строится по аналогии с резервом на возможные потери по ссудам. Общим моментом для всех них является отнесение средств на их формирование на расходы банка. Они формируются и используются в строгом соответствии с инструкциями ЦБ.
6. Отношения между банком и инвесторами по поводу размещения на рынке ц.б. и возникновение обязательств по погашению в установленные сроки ценных бумаг и выплате % по ним.
7. Отношения между КБ и ЦБ РФ по регламентированию отдельных сторон пассивных операций, по масштабам привлечения в них средств, по регламентированию порядка создания обязательных резервов от привлекаемых средств.
По качественному содержанию пассивы КБ делятся на 2 категории:
1. Собственный капитал (средства).
2. Привлеченные ресурсы от разных клиентов.
Назначение пассивных операций: 1) формирование и увеличение собственного капитала 2) привлечение средств вкладчиков, кредиторов и т. д. для проведения активных операций. 3) формирование резервных и страховых фондов для возмещения убытков. 4) привлечение дополнительных денежных средств через эмиссию ц.б. 5) формирование условий для оплаты труда и поощрения работников банка в решение их имущественно-коммунальных проблем 6) создание условий для рентабельной (прибыльной) работы банка для обеспечения интересов государства, собственника, в целях развития самого банка, его структуры и т. д. 7) создание действенной и эффективной системы контроля по ограничению рисков по пассивным операциям, защите интересов вкладчиков и кредиторов. 8) формирование привлекательной процентной политики по пассивным операциям.
Виды пассивных операций. Среди пассивных операций КБ можно выделить следующие виды: 1) эмиссия ц.б. банка 2) отчисления от прибыли в фонды банка 3) депозитные операции 4) привлечение межбанковских займов.
1. Эмиссия ц.б. банка. 2 категории: – долевые ц.б. (акции); – долговые ц.б. (облигации, депозитные сберегательные сертификаты). Сравнительный анализ привлечения средств. А) Через акции Б) через облигации. В) по срокам обращения а) безвременные, дают право управления банком б) определенный срок, не дают права управления Г) опасность для собственников а) можно потерять контрольный пакет управления, процент не регламентируется, с точки зрения затрат банка дороже обойдется банку выпуск акций, чем облигаций. б) % регламентируется, держатели облигаций пользуются преимущественным правом по процентам и т. д.
2. Операции, связанные с отчислением прибыли в фонды банка. В результате этого увеличивается собственный капитал банка. В фонды банка может распределяться только чистая прибыль, т. е. остающаяся после выплаты налогов. Порядок распределения прибыли по фондам банка определяется действующим законодательством в банковской сфере, действующим уставом кредитной организации и другими учредительными документами. 3 варианта: а) в течение текущего года по установленным нормативам б) по итогам года, после утверждения годового баланса, а также отчет о прибыли и убытках. в) текущее состояние, его оперативные задачи. Увеличение СК банка является необходимым условием для устойчивости банка, расширения круга его операций, привлечения дополнительных клиентов из числа ю.л. и ф.л., а также снижение рисков по операциям в части его возможной компенсации (возмещении).
1. Отношения, возникающие между собственниками банка по формированию УК в соответствии с установленными ЦБ нормативами.
2. Отношения между банком и его клиентами по депонированию денежных средств клиентов в различных формах на банковских счетах.
3. Отношения по формированию источников средств для погашения расходов банка, образуются в связи с необходимостью выплаты процентов по вкладам, депозитам и другим банковским средствам, с выплатой процентов по размещенным ценным бумагам банка (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты), с проведением операций (з/п, амортизация, расходы на материалы, энергия, безопасность и т. д.).
4. Отношения по получению и распределению банковской прибыли, в том числе: на выплату налогов, на выплату дивидендов собственникам банка, на формирование резервного капитала, на увеличение уставного капитала (УК), фонда банковского развития и т. д.
5. Отношения по формированию специальных резервных фондов, предназначенных для страхования рисков по тем или иным операциям банка. В соответствии с существующим порядком банки формируют следующие фонды:
а) резерв по судам и другим размещенным средствам подобного характера.
б) Резерв от обесценения вложений в ц.б.
в) Резерв по прочим активным операциям. Процесс их формирования и использования строится по аналогии с резервом на возможные потери по ссудам. Общим моментом для всех них является отнесение средств на их формирование на расходы банка. Они формируются и используются в строгом соответствии с инструкциями ЦБ.
6. Отношения между банком и инвесторами по поводу размещения на рынке ц.б. и возникновение обязательств по погашению в установленные сроки ценных бумаг и выплате % по ним.
7. Отношения между КБ и ЦБ РФ по регламентированию отдельных сторон пассивных операций, по масштабам привлечения в них средств, по регламентированию порядка создания обязательных резервов от привлекаемых средств.
По качественному содержанию пассивы КБ делятся на 2 категории:
1. Собственный капитал (средства).
2. Привлеченные ресурсы от разных клиентов.
Назначение пассивных операций: 1) формирование и увеличение собственного капитала 2) привлечение средств вкладчиков, кредиторов и т. д. для проведения активных операций. 3) формирование резервных и страховых фондов для возмещения убытков. 4) привлечение дополнительных денежных средств через эмиссию ц.б. 5) формирование условий для оплаты труда и поощрения работников банка в решение их имущественно-коммунальных проблем 6) создание условий для рентабельной (прибыльной) работы банка для обеспечения интересов государства, собственника, в целях развития самого банка, его структуры и т. д. 7) создание действенной и эффективной системы контроля по ограничению рисков по пассивным операциям, защите интересов вкладчиков и кредиторов. 8) формирование привлекательной процентной политики по пассивным операциям.
Виды пассивных операций. Среди пассивных операций КБ можно выделить следующие виды: 1) эмиссия ц.б. банка 2) отчисления от прибыли в фонды банка 3) депозитные операции 4) привлечение межбанковских займов.
1. Эмиссия ц.б. банка. 2 категории: – долевые ц.б. (акции); – долговые ц.б. (облигации, депозитные сберегательные сертификаты). Сравнительный анализ привлечения средств. А) Через акции Б) через облигации. В) по срокам обращения а) безвременные, дают право управления банком б) определенный срок, не дают права управления Г) опасность для собственников а) можно потерять контрольный пакет управления, процент не регламентируется, с точки зрения затрат банка дороже обойдется банку выпуск акций, чем облигаций. б) % регламентируется, держатели облигаций пользуются преимущественным правом по процентам и т. д.
2. Операции, связанные с отчислением прибыли в фонды банка. В результате этого увеличивается собственный капитал банка. В фонды банка может распределяться только чистая прибыль, т. е. остающаяся после выплаты налогов. Порядок распределения прибыли по фондам банка определяется действующим законодательством в банковской сфере, действующим уставом кредитной организации и другими учредительными документами. 3 варианта: а) в течение текущего года по установленным нормативам б) по итогам года, после утверждения годового баланса, а также отчет о прибыли и убытках. в) текущее состояние, его оперативные задачи. Увеличение СК банка является необходимым условием для устойчивости банка, расширения круга его операций, привлечения дополнительных клиентов из числа ю.л. и ф.л., а также снижение рисков по операциям в части его возможной компенсации (возмещении).