Страница:
Марксистская трактовка количества полноценных денег, необходимых для обращения. Формула количества полноценных денег, необходимых для обеспечения товарного обращения и платежей, основывается на следующих предпосылках: а) трудовой теории стоимости; б) золотом стандарте; в) учете не только функции денег как средства обращения, но и функции как средства накопления и платежа. Количество полноценных денег, необходимых для обеспечения товарного обращения, представляют в виде формулы: MD = (Т + П – К – В)/О (где MD – объем спроса на полноценные деньги, предъявляемого со стороны товарного обращения; Т – сумма цен реализованных товаров; П – платежи, по которым наступил срок; К – товары, проданные в кредит; В – взаимопогашающиеся платежи, взаимозачеты; О – среднее число оборотов денежной массы за период). В данной формуле под полноценными деньгами понимаются золотые и серебряные деньги. Это ставит препятствие для практического применения теории.
Кейнсианский вариант формулы обмена. В данной формуле связываются накопление ликвидных средств с нормой обязательных банковских резервов. Формула принимает вид: n = p(k+rk’) (где n — количество денег в обращении; p — индекс «стоимости жизни», цена единицы потребления; k — единицы потребления в виде наличных денег; k’ — вклады в банках; r – норма обязательных банковских резервов) Это разновидность формулы Фишера.
Кембриджское уравнение. Исходит из того, что 1) хозяйствующие субъекты руководствуются транзакционным мотивом (накопление денег для запланированной дорогостоящей покупки) и 2) мотивом предосторожности (накопление ликвидных средств на непредвиденные расходы). Данная концепция получила название бихевиористского варианта количественной теории денег: Md = kRP (где Md — общее количество денег, которое все хозяйствующие субъекты склонны хранить (спрос на деньги); k, – коэффициент характеризующий ту часть конечного продукта Py, которую люди предпочитают хранить в ликвидной форме; 0<k<1), а в долгосрочном периоде k можно признать величиной постоянной; R– объем производства в физическом выражении; P — Цена произведенной продукции). Кембриджское уравнение выражает спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов, которые склонны часть своих доходов накапливать и сберегать в ликвидной форме.
Монетаристский вариант количественной теории денег. Монетаристы во главе с М. Фридманом предложили новую интерпретацию формулы обмена: MV = PY (где M – денежная масса; V — скорость обращения дохода; P — уровень цен; Y — норма (поток) реального дохода).
19. Методы государственного регулирования обращения денег.
20. Номиналистическая и металлическая теория денег
Номиналистическая теория (НТ)
Металлическая теория
21. Типы, виды и формы инфляции
22. Формы проявления, причины и последствия инфляции
23. Методы, границы, противоречия регулирования инфляции
24. Валютный рынок
25. Понятие, структура и элементы валютных систем
26. Мировая валютная система: эволюция и современное состояние
27. Регулирование валютных операций
Кейнсианский вариант формулы обмена. В данной формуле связываются накопление ликвидных средств с нормой обязательных банковских резервов. Формула принимает вид: n = p(k+rk’) (где n — количество денег в обращении; p — индекс «стоимости жизни», цена единицы потребления; k — единицы потребления в виде наличных денег; k’ — вклады в банках; r – норма обязательных банковских резервов) Это разновидность формулы Фишера.
Кембриджское уравнение. Исходит из того, что 1) хозяйствующие субъекты руководствуются транзакционным мотивом (накопление денег для запланированной дорогостоящей покупки) и 2) мотивом предосторожности (накопление ликвидных средств на непредвиденные расходы). Данная концепция получила название бихевиористского варианта количественной теории денег: Md = kRP (где Md — общее количество денег, которое все хозяйствующие субъекты склонны хранить (спрос на деньги); k, – коэффициент характеризующий ту часть конечного продукта Py, которую люди предпочитают хранить в ликвидной форме; 0<k<1), а в долгосрочном периоде k можно признать величиной постоянной; R– объем производства в физическом выражении; P — Цена произведенной продукции). Кембриджское уравнение выражает спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов, которые склонны часть своих доходов накапливать и сберегать в ликвидной форме.
Монетаристский вариант количественной теории денег. Монетаристы во главе с М. Фридманом предложили новую интерпретацию формулы обмена: MV = PY (где M – денежная масса; V — скорость обращения дохода; P — уровень цен; Y — норма (поток) реального дохода).
19. Методы государственного регулирования обращения денег.
Метод регулирования — это способ воздействия субъекта управления на объект для достижения поставленных целей. Они дифференцируются по содержанию, мотивации, сферам применения. Прямые методы представляют собой непосредственное вмешательство органов государства в процесс денежного обращения. Косвенные методы могут быть финансовыми, бюджетными, налоговыми, планово-индикативными. С точки зрения мотивации выделяют методы материальной, моральной и властной, принудительной мотивации деятельности объекта управления.
По содержанию методы государственного регулирования связаны организационно-распорядительными, экономическими, социально-психологическими способами воздействия на обращение денег.
Организационно-распорядительные методы включают в себя построение и совершенствование структур управления, установление круга полномочий, регламентацию прав и обязанностей хозяйствующих субъектов, издание административных распоряжений, инструкций и руководящих документов. Классификация организационно-распорядительных методов связана с разделением властей на три ветви(законодательная, исполнительная, судебная). В России принципы регулирования обращения денег закреплены в Конституции, Гражданском Кодексе (ГК), законе о валютном регулировании и валютном контроле. А также в законе о ЦБ РФ, законе о банках и банковской деятельности. Существуют и административные мерывоздействия: Минфин, ЦБ РФ, Таможенный комитет. Судебно-надзорные методы: контроль за деятельностью учреждений, обеспечивающих исполнение принятых законов; разбирательства по поводу банкротства финансовых учреждений; подавление теневой экономики.
Экономические методы государственного регулирования обращения денег включают в себя косвенные способы воздействия на него, применение определенного набора экономических инструментов. Инструменты экономической политики делятся на рыночные и нерыночные (лицензирование, регламентация, антимонопольные мероприятия, квотирование, установление предела налогов, тарифов и др.). Экономические методы могут быть общими (на всю систему денежного обращения) и локальными (на её части).
Социально-психологические методы государственного регулирования обращения денег – наименее разработанная проблема в теории и практике. Обычно используются во время кризисов и сильных потрясений. Включают пропаганду реформ, слухи, домыслы, около-экономические и политические разговоры.
По содержанию методы государственного регулирования связаны организационно-распорядительными, экономическими, социально-психологическими способами воздействия на обращение денег.
Организационно-распорядительные методы включают в себя построение и совершенствование структур управления, установление круга полномочий, регламентацию прав и обязанностей хозяйствующих субъектов, издание административных распоряжений, инструкций и руководящих документов. Классификация организационно-распорядительных методов связана с разделением властей на три ветви(законодательная, исполнительная, судебная). В России принципы регулирования обращения денег закреплены в Конституции, Гражданском Кодексе (ГК), законе о валютном регулировании и валютном контроле. А также в законе о ЦБ РФ, законе о банках и банковской деятельности. Существуют и административные мерывоздействия: Минфин, ЦБ РФ, Таможенный комитет. Судебно-надзорные методы: контроль за деятельностью учреждений, обеспечивающих исполнение принятых законов; разбирательства по поводу банкротства финансовых учреждений; подавление теневой экономики.
Экономические методы государственного регулирования обращения денег включают в себя косвенные способы воздействия на него, применение определенного набора экономических инструментов. Инструменты экономической политики делятся на рыночные и нерыночные (лицензирование, регламентация, антимонопольные мероприятия, квотирование, установление предела налогов, тарифов и др.). Экономические методы могут быть общими (на всю систему денежного обращения) и локальными (на её части).
Социально-психологические методы государственного регулирования обращения денег – наименее разработанная проблема в теории и практике. Обычно используются во время кризисов и сильных потрясений. Включают пропаганду реформ, слухи, домыслы, около-экономические и политические разговоры.
20. Номиналистическая и металлическая теория денег
Номиналистическая теория (НТ)
В НТ деньги с точки зрения их сущности определяются как простые знаки, лишённые внутренней стоимости, условные счётные единицы. Делается вывод, что покупательная способность денег не зависит от их материального содержания и определяется номиналом. Т.е. банкнота в сто рублей сама по себе стоит намного меньше, но на ней написано, что это сто рублей и этот номинал принимается как ее стоимость. Отсюда и название данной теории. Объективной основой НТ является развитие денежных функций, переход к монетному обращению, когда деньги принимаются не по весу, а по указанному на них наименованию. Отклонение стоимости денег вследствие износа монет от их внутреннего товарного содержания давало основание отрицать товарную природу денег. Первые номиналистические концепции появились ещё у Платона и Аристотеля. Ее приверженцы – Дж. Стюарт, Дж. Беркли, идеи этой теории разделял Кейнс и его последователи. В современных условиях такой подход к сущности денег является наиболее распространённым.
Металлическая теория
Противоположность номиналистической теории. Ее основная идея в фактическом отождествлении денег и драг. металлов. Сторонники металлической теории полагали, что золото и серебро по своей природе – деньги.Одним из первых представителей этой теории был Н. Орезм – 14 век. Идея была подхвачена меркантилистами и соответственно все критики меркантилизма выступали против неё. В период золотого стандарта эта теория приобрела широчайшее распространение. Однако в современных условиях металлическая теория не имеет шансов распространения и развития.
21. Типы, виды и формы инфляции
Инфляция может быть классифицирована с разных позиций. С точки зрения определяющих факторов выделяются два типа.
К первой группе относят факторы, вызывающие превышение спроса (денежной массы) над предложением (товарной массы), вследствие чего происходит нарушение требований законов денежного обращения. Формируется инфляция спроса. Логическая схема: превышение спроса над предложением вызывает рост цен. Повышение цен при неизменных издержках обеспечивает рост прибыли и денежных доходов работников. Этот рост обуславливает следующий виток повышения спроса, что на новом уровне повышает цены.
Вторая группа, объединяет факторы, которые ведут первоначальному росту издержек (затраты на з/п, материалы и др.) и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню. Возникает инфляция издержек. Логика: растут цены на факторы производства, сокращается товарное предложение, растут товарные цены, реальная зарплата не растёт, также как и номинальная. Затраты на з/п снова увеличивают издержки. Разновидностью инфляции издержек выступает инфляция предложения. Этот тип инфляции связан с неиспользованием производственных мощностей предприятия (снижается эффект масштаба, растут издержки, сокращается прибыль и объём предлагаемой продукции.
По темпам инфляции на три основных вида : ползучая (умеренная, до 10%); галопирующая (прирост 10-50% в год); гиперинфляция (превышает 50% в месяц (согласно МВФ), свидетельство глубокого кризиса).
Формы. Различают по трём критериям. По способам возникновения: административная (социальная, порождается административно устанавливаемыми и управляемыми ценами); импортируемая (много иностранной валюты, повышение импортных цен); индуцированная (скачок тарифов вызывает скачок инфляции); кредитная (увеличение масштабов предоставления кредитных ресурсов).
По характеру протекания: скрытая (подавленная, в плановой экономике); открытая.
По степени предсказуемости: ожидаемая / непредвиденная; сбалансированная (на все товары) / несбалансированная.
Существует 4 критерия по которым определяют начальную инфляцию: население предпочитает хранить деньги в неденежной форме или инвалюте; население характеризует цены в условной валюте; рост цен за три года превосходит 100%; продажа и покупка производятся по ценам, компенсирующих потерю покупательской способности.
К первой группе относят факторы, вызывающие превышение спроса (денежной массы) над предложением (товарной массы), вследствие чего происходит нарушение требований законов денежного обращения. Формируется инфляция спроса. Логическая схема: превышение спроса над предложением вызывает рост цен. Повышение цен при неизменных издержках обеспечивает рост прибыли и денежных доходов работников. Этот рост обуславливает следующий виток повышения спроса, что на новом уровне повышает цены.
Вторая группа, объединяет факторы, которые ведут первоначальному росту издержек (затраты на з/п, материалы и др.) и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню. Возникает инфляция издержек. Логика: растут цены на факторы производства, сокращается товарное предложение, растут товарные цены, реальная зарплата не растёт, также как и номинальная. Затраты на з/п снова увеличивают издержки. Разновидностью инфляции издержек выступает инфляция предложения. Этот тип инфляции связан с неиспользованием производственных мощностей предприятия (снижается эффект масштаба, растут издержки, сокращается прибыль и объём предлагаемой продукции.
По темпам инфляции на три основных вида : ползучая (умеренная, до 10%); галопирующая (прирост 10-50% в год); гиперинфляция (превышает 50% в месяц (согласно МВФ), свидетельство глубокого кризиса).
Формы. Различают по трём критериям. По способам возникновения: административная (социальная, порождается административно устанавливаемыми и управляемыми ценами); импортируемая (много иностранной валюты, повышение импортных цен); индуцированная (скачок тарифов вызывает скачок инфляции); кредитная (увеличение масштабов предоставления кредитных ресурсов).
По характеру протекания: скрытая (подавленная, в плановой экономике); открытая.
По степени предсказуемости: ожидаемая / непредвиденная; сбалансированная (на все товары) / несбалансированная.
Существует 4 критерия по которым определяют начальную инфляцию: население предпочитает хранить деньги в неденежной форме или инвалюте; население характеризует цены в условной валюте; рост цен за три года превосходит 100%; продажа и покупка производятся по ценам, компенсирующих потерю покупательской способности.
22. Формы проявления, причины и последствия инфляции
Понятие “инфляции” появилось в 1864 г. после обесценивания бумажных денег в США. Раннее этот термин существовал в другой форме и имел название «дороговизна». Представление об инфляции появилось сразу с металлическими деньгами в Др. Греции (порча монет царями), в России Алексей Михайлович из меди на 12 коп. делал 10 руб. => медный бунт.
Инфляция – в буквальном переводе с латинского означает вздутие, т.е. переполнение каналов денежного обращения, не сопровождающееся соответствующим ростом товарной массы;
Инфляция – обесценение денег, падение их покупательной стоимости, вызванное повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров.
Инфляция – повышение цен, обусловленное увеличением денежной массы без увеличения товарного предложения [НЕ является инфляцией – увеличение цен при подъеме экономики]. Особенности инфляции – легко потерять контроль за ней.
Для измерения темпов инфляции используют индекс потребительских цен. ИПЦ = цена потреб. корзины в этом периоде/цена потреб. корзины в базовом периоде*100%.
В России в потребительской корзине 58 наименований продовольственных и непродовольственных товаров, платных услуг населению, в США – несколько сотен.
Проявления инфляции состоит в росте товарных цен, понижение курса национальной денежной единицы по отношению к ведущим иностранным валютам. Инфляция – денежно-ценовой феномен.
Инфляция обусловлена внутренними и внешними причинами. Согласно уравнению обмена P = M*V / Q. Инфляция наступает, если денежная масса с учётом скорости обращения денег превышает потребности товарооборота. Увеличение денежной массы обуславливается рядом причин: ДЕНЕЖНЫЕ: инфляция ожиданий – от денег избавляются – тоже растет; несбалансированность государственных расходов и доходов; дефицитность бюджета; выпуск в обращение не полностью контролируемых государством платёжных средств (финансовый вексель); чрезмерные инвестиции => перепроизводство одних товаров и дефицит других. НЕДЕНЕЖНЫЕ: деформированность структуры экономики (неоправданно высокий уровень роста сферы услуг); милитаризация экономики; монополизм в эк-ке; экстраординарные обстоятельства (забастовки, пикеты, требования); ошибки в денежно-кредитной политике; приток иностранной валюты; снижение курса национальной валюты.
Последствия: перераспределение денег между физ., юр. лицами, сферами производства, регионами; обесценивание денег и накоплений населения; снижение деловой активности; снижение частных долгосрочных инвестиций; капитал идет из реального сектора в торговлю; уплата государству инфляционного налога.
Инфляция – в буквальном переводе с латинского означает вздутие, т.е. переполнение каналов денежного обращения, не сопровождающееся соответствующим ростом товарной массы;
Инфляция – обесценение денег, падение их покупательной стоимости, вызванное повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров.
Инфляция – повышение цен, обусловленное увеличением денежной массы без увеличения товарного предложения [НЕ является инфляцией – увеличение цен при подъеме экономики]. Особенности инфляции – легко потерять контроль за ней.
Для измерения темпов инфляции используют индекс потребительских цен. ИПЦ = цена потреб. корзины в этом периоде/цена потреб. корзины в базовом периоде*100%.
В России в потребительской корзине 58 наименований продовольственных и непродовольственных товаров, платных услуг населению, в США – несколько сотен.
Проявления инфляции состоит в росте товарных цен, понижение курса национальной денежной единицы по отношению к ведущим иностранным валютам. Инфляция – денежно-ценовой феномен.
Инфляция обусловлена внутренними и внешними причинами. Согласно уравнению обмена P = M*V / Q. Инфляция наступает, если денежная масса с учётом скорости обращения денег превышает потребности товарооборота. Увеличение денежной массы обуславливается рядом причин: ДЕНЕЖНЫЕ: инфляция ожиданий – от денег избавляются – тоже растет; несбалансированность государственных расходов и доходов; дефицитность бюджета; выпуск в обращение не полностью контролируемых государством платёжных средств (финансовый вексель); чрезмерные инвестиции => перепроизводство одних товаров и дефицит других. НЕДЕНЕЖНЫЕ: деформированность структуры экономики (неоправданно высокий уровень роста сферы услуг); милитаризация экономики; монополизм в эк-ке; экстраординарные обстоятельства (забастовки, пикеты, требования); ошибки в денежно-кредитной политике; приток иностранной валюты; снижение курса национальной валюты.
Последствия: перераспределение денег между физ., юр. лицами, сферами производства, регионами; обесценивание денег и накоплений населения; снижение деловой активности; снижение частных долгосрочных инвестиций; капитал идет из реального сектора в торговлю; уплата государству инфляционного налога.
23. Методы, границы, противоречия регулирования инфляции
Ее регулирование – задача государства. Необходимость регулирования в негативных социально-экономических последствиях.
По бюджету: снижаются доходы => снижение расходов => снижение соц. выплат => распределение по наиболее перспективным областям.
Конкретные меры: политика доходов – фиксируется з/п на время. Не эффективно – как только отпускают – все становится по прежнему; политика дорогих денег – высокие % ставки, высокие налоги, низкие расходы гос-ва => умирают неэффективные предприятия, экономический спад, растет безработица – очень радикальное средство; налоговое стимулирование производства; замедление скорости обращения денег.
В РФ 0% невозможно и не нужно / небольшая инфляция нужна как гарант от перепроизводства + увеличения занятости.
Регулирование инфляции возможно через конкретные меры, которые способны ослабить проинфляционные факторы:
Денежная политика (регулирование денежной массы и совершенствование её структуры).
Валютная политика – динамика изменения курса должна быть равна инфляции.
Кредитная политика – ставка % > ожидаемой инфляции
Бюджетная политика – сбалансированный, либо дефицит до минимума
Ценовая политика – аккуратно. Прямое и косвенное вмешательство государства в рыночное ценообразование. Государство может установить минимальные цены выше равновесных и тогда государство будет вынуждено выступать в роли покупателя.
Структурная политика – ликвидация убыточных государственных предприятий.
Антимонопольная политика – государственное регулирование цен монополии, наблюдение за объёмами производства.
Внешнеторговая полтика: использование таможенно-тарифных и нетарифных инструментов. Увеличение тарифов приводит к снижению импорта, увеличению цен на отечественном рынке => приспособление денежной массы.
По бюджету: снижаются доходы => снижение расходов => снижение соц. выплат => распределение по наиболее перспективным областям.
Конкретные меры: политика доходов – фиксируется з/п на время. Не эффективно – как только отпускают – все становится по прежнему; политика дорогих денег – высокие % ставки, высокие налоги, низкие расходы гос-ва => умирают неэффективные предприятия, экономический спад, растет безработица – очень радикальное средство; налоговое стимулирование производства; замедление скорости обращения денег.
В РФ 0% невозможно и не нужно / небольшая инфляция нужна как гарант от перепроизводства + увеличения занятости.
Регулирование инфляции возможно через конкретные меры, которые способны ослабить проинфляционные факторы:
Денежная политика (регулирование денежной массы и совершенствование её структуры).
Валютная политика – динамика изменения курса должна быть равна инфляции.
Кредитная политика – ставка % > ожидаемой инфляции
Бюджетная политика – сбалансированный, либо дефицит до минимума
Ценовая политика – аккуратно. Прямое и косвенное вмешательство государства в рыночное ценообразование. Государство может установить минимальные цены выше равновесных и тогда государство будет вынуждено выступать в роли покупателя.
Структурная политика – ликвидация убыточных государственных предприятий.
Антимонопольная политика – государственное регулирование цен монополии, наблюдение за объёмами производства.
Внешнеторговая полтика: использование таможенно-тарифных и нетарифных инструментов. Увеличение тарифов приводит к снижению импорта, увеличению цен на отечественном рынке => приспособление денежной массы.
24. Валютный рынок
Валютный рынок – совокупность валютных операций, совершаемых резидентами и нерезидентами. Структуру валютного рынка образуют валютные отношение в результате совершения валютных операций субъектами валютного рынка. Валютные операции могут проводиться в национальной и иностранной валюте, а также быть связанными с валютными ценностями и с ценными бумагами, номинированными в российской валюте. В соответствии с российским законодательством валютные операции представляют собой действия, связанные с: а) переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; б) ввозом и пересылкой в Российскую Федерацию, а также вывозом и пересылкой из Российской Федерации валютных ценностей; в) осуществлением международных денежных переводов; г) расчетами между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации.
Валютные ценности – это: а) иностранная валюта; б) ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), номинированные в иностранной валюте, в) драгоценные металлы – золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий; г) природные драгоценные камни – алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.
Субъекты: резиденты (физ. лица, филиалы предприятий за границей, консульства), нерезиденты.
Валютные операции проводятся на основании валютных договоров. Валютным договором признается денежная сделка с валютой. Валютные договоры заключаются в соответствии с национальным валютным правом.
Текущие валютные операции: перевод валюты связанные с немедленным движением товара (<90 дней); кредит <180 дней; перевод %, дивидендов; неторговые переводы (з/п, трансферты, обучение).
Валютные операции с движением капитала: прямые инвестиции (в УК); портфельные инвестиции (акции); переводы в оплату права собственности на недра, здания; отсрочка по платежам >90 дней; кредит >180 дней.
Валютные ценности – это: а) иностранная валюта; б) ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), номинированные в иностранной валюте, в) драгоценные металлы – золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий; г) природные драгоценные камни – алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.
Субъекты: резиденты (физ. лица, филиалы предприятий за границей, консульства), нерезиденты.
Валютные операции проводятся на основании валютных договоров. Валютным договором признается денежная сделка с валютой. Валютные договоры заключаются в соответствии с национальным валютным правом.
Текущие валютные операции: перевод валюты связанные с немедленным движением товара (<90 дней); кредит <180 дней; перевод %, дивидендов; неторговые переводы (з/п, трансферты, обучение).
Валютные операции с движением капитала: прямые инвестиции (в УК); портфельные инвестиции (акции); переводы в оплату права собственности на недра, здания; отсрочка по платежам >90 дней; кредит >180 дней.
25. Понятие, структура и элементы валютных систем
Валютная система – форма организации отношений валютного рынка на национальном / международном уровне.
Необходимые элементы
Средства, используемые как счетные / расчетно-платежные
Органы, осуществляющие валютный надзор (с 1945 МВФ, в госудпрствах обычно, ЦБ)
Условия и механизм конвертации
Режим определения валютного курса
Правила проведения расчетов
Режим функционирования рынка драг. металлов
Правила получения & использования валютных средств
Механизм валютных ограничений
4 типа расчетных средств: валюта, международные ден. единицы (только в безнале, SDR, очень ограниченно), счетные денежные единицы (экю, для сопоставления стоимости), золото.
Валютный курс устанавливается на рынке или официально.
Функции валютного курса:
• взаимный обмен в торговле
• сравнение цен
• переоценка активов банков / фирм
BR – курс покупки, OR – продажи, разница – прибыль банков, спрэд – относительная разница. Spred = or-br / br * 100%
Валютная котировка – установившийся курс на рынке
1$ = 28 руб., – прямой курс
100 рублей = 3,16$ – обратный
Кросс курс 1$=31,63 рубля 1 евро=30, 99 рубля => 1$=1,02 евро. Рубль – кросс-валюта
Спот-курс – курс на настоящий момент
Форвардный курс – курс с учетом того, что сделка будет в будущем
Номинальный валютный курс – то же что и валютный курс.
Реальный валютный курс – номинальный с учетом изменения уровня цен в обоих стран
Индекс валютного курса = сумма валютных курсов многих (разных) стран * коэф. (вес валюты). Также есть номинальный / реальный
Реальный индекс валютного курса – основной показатель динамики изменения
МВФ декларирует единство курса, на практике для разных целей разные курсы (для ускорения экспорта / импорта, поощрения оттока / притока капитала)
Необходимые элементы
Средства, используемые как счетные / расчетно-платежные
Органы, осуществляющие валютный надзор (с 1945 МВФ, в госудпрствах обычно, ЦБ)
Условия и механизм конвертации
Режим определения валютного курса
Правила проведения расчетов
Режим функционирования рынка драг. металлов
Правила получения & использования валютных средств
Механизм валютных ограничений
4 типа расчетных средств: валюта, международные ден. единицы (только в безнале, SDR, очень ограниченно), счетные денежные единицы (экю, для сопоставления стоимости), золото.
Валютный курс устанавливается на рынке или официально.
Функции валютного курса:
• взаимный обмен в торговле
• сравнение цен
• переоценка активов банков / фирм
BR – курс покупки, OR – продажи, разница – прибыль банков, спрэд – относительная разница. Spred = or-br / br * 100%
Валютная котировка – установившийся курс на рынке
1$ = 28 руб., – прямой курс
100 рублей = 3,16$ – обратный
Кросс курс 1$=31,63 рубля 1 евро=30, 99 рубля => 1$=1,02 евро. Рубль – кросс-валюта
Спот-курс – курс на настоящий момент
Форвардный курс – курс с учетом того, что сделка будет в будущем
Номинальный валютный курс – то же что и валютный курс.
Реальный валютный курс – номинальный с учетом изменения уровня цен в обоих стран
Индекс валютного курса = сумма валютных курсов многих (разных) стран * коэф. (вес валюты). Также есть номинальный / реальный
Реальный индекс валютного курса – основной показатель динамики изменения
МВФ декларирует единство курса, на практике для разных целей разные курсы (для ускорения экспорта / импорта, поощрения оттока / притока капитала)
26. Мировая валютная система: эволюция и современное состояние
До I мировой войны международные валютно-финансовые отношения основывались на системе валютных стандартов. Для нее было характерно:
• свободное внутреннее обращение золота в монетной форме;
• свободный ввоз/вывоз золота из страны в страну;
• обмен валют исходя из их металл содержания.
Денежная и валютная системы были тождественны, т.к. международные расчеты были продолжением национального денежного обращения, но золотые монеты принимались по весу.
Бреттон-Вудская валютная система: Доллар – основной резерв валюты, т.к. он сохранил отдельные формы размена на золото – система золотодивизного стандарта. Доллар стал преобладающим средством международные расчетов, валютных интервенций и резервных валют. 1968 г. США отделили внутренний валютный долг от мирового и запретили вывоз золота из страны. В 1970 г. изменились паритеты основных европейских валют по отношению к $ (девальвация). В 1971 г. конвертируемость $ была временно приостановлена.
3. Ямайская валютная система узаконила отмену золотодевизного стандарта и введение вместо него спец. валюты МВФ, свободное изменение валютных курсов с возможностями ограничения валютного колебания определила усиление межгосударственного регулирования валютных отношений через МВФ.
• свободное внутреннее обращение золота в монетной форме;
• свободный ввоз/вывоз золота из страны в страну;
• обмен валют исходя из их металл содержания.
Денежная и валютная системы были тождественны, т.к. международные расчеты были продолжением национального денежного обращения, но золотые монеты принимались по весу.
Бреттон-Вудская валютная система: Доллар – основной резерв валюты, т.к. он сохранил отдельные формы размена на золото – система золотодивизного стандарта. Доллар стал преобладающим средством международные расчетов, валютных интервенций и резервных валют. 1968 г. США отделили внутренний валютный долг от мирового и запретили вывоз золота из страны. В 1970 г. изменились паритеты основных европейских валют по отношению к $ (девальвация). В 1971 г. конвертируемость $ была временно приостановлена.
3. Ямайская валютная система узаконила отмену золотодевизного стандарта и введение вместо него спец. валюты МВФ, свободное изменение валютных курсов с возможностями ограничения валютного колебания определила усиление межгосударственного регулирования валютных отношений через МВФ.
27. Регулирование валютных операций
Валютная политика (в/п) – совокупность мер в области валютных отношений, осуществляемых государством в соответствии с выработанными политическими и экономическими ориентирами.
Различают текущую и долговременную в/п:
Текущая в/п состоит в регулировании валютного курса, валютных операций и других параметров валютного рынка.
Долговременная в/п связана со стратегическим управлением и предполагает модификацию валютной системы, валютного рынка в целом.
Общим средством осуществления валютной политики является введение валютных ограничений.
Валютные ограничения – характеристики условий и пределов осуществления валютных операций, связанные с защитой национальной валюты. Они включают ограничения общей возможности распоряжаться валютой или её конкретным использованием.
Классификация валютных ограничений (в/о):
1. По направлению движения капитала
• контроль за оттоком капитала
• контроль за притоком капитала
2. По сферам приложения
• текущие операции платежного баланса
• финансовые операции (движение капиталов и кредитов, перевод прибылей, налоговые и другие платежи)
3. По формам контроля
• регламентация
• ограничение
• запрещение
4. По области применения
• операции резидентов
• операции нерезидентов
Современные способы в/о:
1. Лицензирование приобретения ин. валюты и проведение валютных операций
2. Дифференциацию валютных курсов и валютных счетов
3. Количественные и временные ограничения на проведение валютных операций
К формам в/о относят ограничения на:
1. Конвертируемость нац. валюты
2. Прямые и портфельные инвестиции
3. Обращение наличной нац. и ин. валюты
4. Получение кредитов от нерезидентов и выдачи кредита нерезидентам
5. Проведение операций с золотом и иными драг. металлами
В РФ не ограничивают:
• Расчеты за экспорт определённого круга товаров при условии, что срок возврата валютной выручки не превысит 3 года со дня пересечения таможни
• Расчеты за производимые резидентами за пределами РФ строительные и подрядные работы, сроки платежа за кот. не более 90 дней и срок возврата валютной выручки – не более 5 лет со дня заключения договора
• Расчеты по страхованию и перестрахованию, срок действия договора – не более 5 лет.
• Переводы физ. лицом в РФ и из РФ валюты не более $75000 для покупки или продажи ценных бумаг.
Для проведения валютных операций резиденты в кредитных организациях одновременно открывают текущий, транзитный и спец. транзитный счета:
Транзитный валютный счет – счет для зачисления в полном объеме поступлений в ин. валюте, в том числе и не подлежащих обязательной продаже.
Специальный транзитный валютный счет – счет для учета совершаемых операций покупки ин. валюты и ее обратной продажи.
Текущий валютный счет – счет для учета средств, остающихся после обязательной и обратной продажи. Средства с него могут использоваться на любые цели.
Валютное законодательство – это система правовых норм, определяющая принципы валютных ограничений, закрепляющая на правовом уровне порядок осуществления валютных операций и полномочия органов и агентов валютного регулирования.
Экспорт – вывоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в т.ч. исключительных прав на них, с таможенной территории РФ за границу без обязательства об обратном ввозе.
Импорт – ввоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в т.ч. исключительных прав на них, с таможенной территории РФ за границу без обязательства об обратном вывозе.
Факт экспорта и импорта фиксируется:
– для товара – в момент пересечения товаром тамож. границы
– для услуг и интеллектуальной собственности – в момент предоставления услуг и прав.
Товар – любое движимое имущество (включая все виды энергии) и отнесенные к недвижимому имуществу воздушные, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты, являющиеся предметом внешнеторговой деятельности.
Услуги – предпринимательская деятельность, направленная на удовлетворение потребностей других лиц, за исключением деятельности, осуществляемой на основе трудовых правоотношений.
Интеллектуальная собственность – исключительные права на лит., худ. и науч. произведения, программы для ПК и базы данных, смежные права, права на изобретения, промышленные образцы и т.д.
Валютный контроль. Это определение степени соответствия реального процесса ведения валютных операций законодательно установленным валютным ограничениям.
Валютный контроль в узком смысле – это проверка регламентов проведения валютных операций в целях приведения их в соответствие с разработанными нормами и предъявляемыми требованиями.
Валютный контроль в широком смысле – это контроль за введенными государством валютными ограничениями, обусловленными целями и планами валютной политики, осуществляемый на основе действующего законодательства.
Различают текущую и долговременную в/п:
Текущая в/п состоит в регулировании валютного курса, валютных операций и других параметров валютного рынка.
Долговременная в/п связана со стратегическим управлением и предполагает модификацию валютной системы, валютного рынка в целом.
Общим средством осуществления валютной политики является введение валютных ограничений.
Валютные ограничения – характеристики условий и пределов осуществления валютных операций, связанные с защитой национальной валюты. Они включают ограничения общей возможности распоряжаться валютой или её конкретным использованием.
Классификация валютных ограничений (в/о):
1. По направлению движения капитала
• контроль за оттоком капитала
• контроль за притоком капитала
2. По сферам приложения
• текущие операции платежного баланса
• финансовые операции (движение капиталов и кредитов, перевод прибылей, налоговые и другие платежи)
3. По формам контроля
• регламентация
• ограничение
• запрещение
4. По области применения
• операции резидентов
• операции нерезидентов
Современные способы в/о:
1. Лицензирование приобретения ин. валюты и проведение валютных операций
2. Дифференциацию валютных курсов и валютных счетов
3. Количественные и временные ограничения на проведение валютных операций
К формам в/о относят ограничения на:
1. Конвертируемость нац. валюты
2. Прямые и портфельные инвестиции
3. Обращение наличной нац. и ин. валюты
4. Получение кредитов от нерезидентов и выдачи кредита нерезидентам
5. Проведение операций с золотом и иными драг. металлами
В РФ не ограничивают:
• Расчеты за экспорт определённого круга товаров при условии, что срок возврата валютной выручки не превысит 3 года со дня пересечения таможни
• Расчеты за производимые резидентами за пределами РФ строительные и подрядные работы, сроки платежа за кот. не более 90 дней и срок возврата валютной выручки – не более 5 лет со дня заключения договора
• Расчеты по страхованию и перестрахованию, срок действия договора – не более 5 лет.
• Переводы физ. лицом в РФ и из РФ валюты не более $75000 для покупки или продажи ценных бумаг.
Для проведения валютных операций резиденты в кредитных организациях одновременно открывают текущий, транзитный и спец. транзитный счета:
Транзитный валютный счет – счет для зачисления в полном объеме поступлений в ин. валюте, в том числе и не подлежащих обязательной продаже.
Специальный транзитный валютный счет – счет для учета совершаемых операций покупки ин. валюты и ее обратной продажи.
Текущий валютный счет – счет для учета средств, остающихся после обязательной и обратной продажи. Средства с него могут использоваться на любые цели.
Валютное законодательство – это система правовых норм, определяющая принципы валютных ограничений, закрепляющая на правовом уровне порядок осуществления валютных операций и полномочия органов и агентов валютного регулирования.
Экспорт – вывоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в т.ч. исключительных прав на них, с таможенной территории РФ за границу без обязательства об обратном ввозе.
Импорт – ввоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в т.ч. исключительных прав на них, с таможенной территории РФ за границу без обязательства об обратном вывозе.
Факт экспорта и импорта фиксируется:
– для товара – в момент пересечения товаром тамож. границы
– для услуг и интеллектуальной собственности – в момент предоставления услуг и прав.
Товар – любое движимое имущество (включая все виды энергии) и отнесенные к недвижимому имуществу воздушные, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты, являющиеся предметом внешнеторговой деятельности.
Услуги – предпринимательская деятельность, направленная на удовлетворение потребностей других лиц, за исключением деятельности, осуществляемой на основе трудовых правоотношений.
Интеллектуальная собственность – исключительные права на лит., худ. и науч. произведения, программы для ПК и базы данных, смежные права, права на изобретения, промышленные образцы и т.д.
Валютный контроль. Это определение степени соответствия реального процесса ведения валютных операций законодательно установленным валютным ограничениям.
Валютный контроль в узком смысле – это проверка регламентов проведения валютных операций в целях приведения их в соответствие с разработанными нормами и предъявляемыми требованиями.
Валютный контроль в широком смысле – это контроль за введенными государством валютными ограничениями, обусловленными целями и планами валютной политики, осуществляемый на основе действующего законодательства.