Например, растущий рынок и падающая вниз линия роста / падения (так называемая дивергенция) – важный показатель. Дивергенция может означать, что количество растущих в цене акций сокращается либо рынок растет неуверенно. Трейдеры обычно считают это предупреждением, что рост скоро прекратится. Тренд считается гораздо более сильным и уверенным, когда линия роста / падения и рынок идут в одном направлении.
Ошибиться может каждый
Ошибиться может каждый
Одна из проблем заключается в расчете линии роста / падения. Если цена акции выросла на 1 цент – это рост. Если цена акции выросла на 5 долл. – это тоже рост. То есть, чтобы разобраться, что же происходит на самом деле, придется «копать» глубже.
Другая проблема состоит в том, что линия роста / падения слишком медленно подает сигналы, особенно в случае с дивергенцией – более или менее значимого сигнала придется ждать неделями, а то и месяцами. Вы можете пользоваться этим индикатором (по нему хорошо смотреть, какие акции лидируют на рынке), но он вряд ли точно подскажет, когда именно пора покупать или продавать. Некоторые трейдеры вообще советуют не ориентироваться на него при выборе подходящего момента для тех или иных операций.
Если вы используете линию роста / падения Нью-Йоркской фондовой биржи, помните, что в число растущих и падающих в цене инструментов на NYSE включаются все ценные бумаги, включая многие лишние инструменты (например, закрытые фонды облигаций). На Нью-Йоркской фондовой бирже все выпуски ценных бумаг рассчитываются вместе, и поэтому «не акции» могут привести к неправильному истолкованию результатов. Подчеркну еще раз: смотрите внимательно, какие акции действительно лидируют на рынке.
Чтобы обойти это ограничение, многие трейдеры дополнительно используют линию роста / падения индексов NASDAQ и S&P 500. В состав этих индексов входит множество обыкновенных акций, но и у каждого из них есть свои ограничения. У NASDAQ требования несколько свободнее, чем у Нью-Йоркской фондовой биржи, поэтому значения линии роста / падения NASDAQ будут несколько занижены.
Один из возможных вариантов – рассматривать обыкновенные акции и «не акции» отдельно. «Не акции», по словам одного профессионального трейдера, можно использовать как «канарейку в шахте» и с их помощью следить за ликвидностью рынка. Когда с ликвидностью все в порядке, «не акции» растут в цене, а когда с ликвидностью на рынке проблемы, «не акции» падают в цене, что может негативно сказаться на фондовом рынке.
Пусть вас не смущает данный анализ; он приведен лишь для того, чтобы показать: у каждого индикатора есть свои нюансы. Вам нужно усвоить один урок: если вы пользуетесь каким-то индикатором, нужно понимать, как он работает. У каждого индикатора есть свои преимущества и недостатки. Пользоваться индикатором, не понимая всех его особенностей, – то же самое, что вести машину, держа одну руку за спиной.
Другая проблема состоит в том, что линия роста / падения слишком медленно подает сигналы, особенно в случае с дивергенцией – более или менее значимого сигнала придется ждать неделями, а то и месяцами. Вы можете пользоваться этим индикатором (по нему хорошо смотреть, какие акции лидируют на рынке), но он вряд ли точно подскажет, когда именно пора покупать или продавать. Некоторые трейдеры вообще советуют не ориентироваться на него при выборе подходящего момента для тех или иных операций.
Если вы используете линию роста / падения Нью-Йоркской фондовой биржи, помните, что в число растущих и падающих в цене инструментов на NYSE включаются все ценные бумаги, включая многие лишние инструменты (например, закрытые фонды облигаций). На Нью-Йоркской фондовой бирже все выпуски ценных бумаг рассчитываются вместе, и поэтому «не акции» могут привести к неправильному истолкованию результатов. Подчеркну еще раз: смотрите внимательно, какие акции действительно лидируют на рынке.
Чтобы обойти это ограничение, многие трейдеры дополнительно используют линию роста / падения индексов NASDAQ и S&P 500. В состав этих индексов входит множество обыкновенных акций, но и у каждого из них есть свои ограничения. У NASDAQ требования несколько свободнее, чем у Нью-Йоркской фондовой биржи, поэтому значения линии роста / падения NASDAQ будут несколько занижены.
Один из возможных вариантов – рассматривать обыкновенные акции и «не акции» отдельно. «Не акции», по словам одного профессионального трейдера, можно использовать как «канарейку в шахте» и с их помощью следить за ликвидностью рынка. Когда с ликвидностью все в порядке, «не акции» растут в цене, а когда с ликвидностью на рынке проблемы, «не акции» падают в цене, что может негативно сказаться на фондовом рынке.
Пусть вас не смущает данный анализ; он приведен лишь для того, чтобы показать: у каждого индикатора есть свои нюансы. Вам нужно усвоить один урок: если вы пользуетесь каким-то индикатором, нужно понимать, как он работает. У каждого индикатора есть свои преимущества и недостатки. Пользоваться индикатором, не понимая всех его особенностей, – то же самое, что вести машину, держа одну руку за спиной.
Совет краткосрочным трейдерам
Для линии роста / падения индекса S&P 500 каждая акция, входящая в расчет индекса, имеет одинаковый вес – 1/500. Это означает, что линия роста / падения больше ориентируется на акции небольших компаний. Другими словами, когда новый минимум линии роста / падения оказывается чуть выше предыдущего, в то время как сам индекс S&P 500 достигает нового минимума, похоже, что инвестиции из акций крупных компаний (имеющих высокую капитализацию) перетекают в акции мелких компаний (имеющих малую капитализацию), т. е. участники рынка снова готовы рисковать, и рынок скорее всего будет расти дальше.
И наоборот, если очередной пик линии роста / падения ниже предыдущего, а S&P 500 показывает новый максимум, значит, инвестиции осуществляются преимущественно в акции крупных компаний, а это признак неготовности рисковать. Рынок скорее всего будет падать.
И наконец, многие трейдеры стали использовать для получения более надежных сигналов такие инструменты краткосрочной торговли, как осциллятор Макклеллана (см. гл. 12). Как правило, трейдеры используют этот осциллятор вместе с индексом суммирования Макклеллана. Ежедневные данные о количестве растущих и падающих в цене акций, а также графики осциллятора Макклеллана и индекса суммирования можно найти на сайте www.mcoscillator.com, выбрав вкладку Market Breadth (Ширина рынка) в главном меню.
Владельцем данного сайта является Том Макклеллан, сын Шермана и Мариан Макклелланов. Его родители разработали осциллятор Макклеллана и индекс суммирования в 1969 г. на основе работы настоящего гения П. Н. Хорлэна. Макклеллан продолжил работу, начатую его родителями. Он поясняет, что «осциллятор Макклеллана не даст вам каких-то новых данных по сравнению с линией роста / падения, но даст вам более подробную информацию, чтобы у вас была полная картина».
К сожалению, считает он, далеко не каждый понимает, как правильно пользоваться осциллятором: «Если вы просто смотрите на значение осциллятора Макклеллана, то упускаете 99 % самой важной информации. Если у вас есть только цифры, вы не понимаете тренда. Это все равно, что предсказывать погоду, зная только температуру воздуха. Такой прогноз был бы весьма ограничен. Поэтому, используя осциллятор Макклеллана, необходимо сравнивать его текущее значение, с тем, что он показывал вчера или на прошлой неделе». Ключ к пониманию этого индекса – его график.
И хотя вам потребуется некоторое время на то, чтобы освоить этот осциллятор, он серьезно дополняет и расширяет информацию, которую дает линия роста / падения. Грубо говоря, когда 19-дневное экспоненциальное скользящее среднее (EMA) ниже 39-дневного EMA, значение осциллятора Макклеллана отрицательное. Это означает, что падающие в цене акции преобладают над акциями, растущими в цене. И наоборот, когда 19-дневное EMA выше 39-дневного EMA, осциллятор Макклеллана имеет положительное значение. Это означает, что растущие в цене акции доминируют над акциями, падающими в цене.
Конец бесплатного ознакомительного фрагмента