ж) переводной вексель;
з) обыкновенная акция.
4. Ценными бумагами, на которых ставится передаточная надпись, являются:
а) закладная;
б) двойное складское свидетельство;
в) опционный контракт на продажу;
г) акция;
д) вексель;
е) чек;
ж) валютный фьючерсный контракт;
з) опционный контракт на покупку.
5. Ценные бумаги, обслуживающие оборот товаров и недвижимого имущества, – это:
а) двойное складское свидетельство;
б) товарно-транспортная накладная;
в) закладная;
г) простое складское свидетельство;
д) коносамент;
е) складская квитанция;
ж) товарный фьючерсный контракт;
з) форвардный контракт.
6. В качестве ценных бумаг признаются только такие, которые отвечают следующим требованиям:
а) обращаемость на рынке;
б) доступность для гражданского оборота;
в) стандартность и серийность;
г) бессрочность;
д) регулируемость и признание государством;
е) ликвидность;
ж) рискованность;
з) обязательность исполнения.
7. К производным относятся следующие ценные бумаги:
а) валютный фьючерсный контракт;
б) депозитный сертификат;
в) простое складское свидетельство;
г) банковская сберегательная книжка на предъявителя;
д) опцион эмитента;
е) привилегированная акция;
ж) депозитарная расписка;
з) закладная.
8. Виды эмиссионных ценных бумаг бывают следующие:
а) инвестиционный пай;
б) муниципальная облигация;
в) закладная;
г) государственная облигация;
д) обыкновенная акция;
е) двойное складское свидетельство;
ж) коносамент;
з) облигации с ипотечным покрытием.
9. Ценными бумагами, которые могут быть только именными, являются:
а) жилищный сертификат;
б) вексель;
в) опцион эмитента;
г) облигация;
д) инвестиционный пай;
е) чек;
ж) облигация с ипотечным покрытием;
з) банковский сберегательный сертификат.
10. Ценные бумаги, выпускаемые только в документарной форме, бывают следующие:
а) простое складское свидетельство;
б) вексель;
в) закладная;
г) кредитная банковская карта;
д) чек;
е) именная сберегательная книжка;
ж) банковский сберегательный сертификат;
з) инвестиционный пай.
11. Ценные бумаги, выпускаемые исключительно банками, – это:
а) сберегательная книжка на предъявителя;
б) чек;
в) закладная;
г) депозитный сертификат;
д) именная сберегательная книжка;
е) сберегательный сертификат;
ж) банковская гарантия;
з) кредитная банковская карта.
12. Долговыми ценными бумагами являются:
а) акция;
б) переводной вексель;
в) варрант;
г) депозитарная расписка;
д) депозитный сертификат;
е) валютный фьючерсный контракт;
ж) простой вексель;
з) облигация.
13. Ценные бумаги, расчеты по которым возможны только денежными средствами, – это:
а) именная банковская сберегательная книжка;
б) акция;
в) облигация;
г) чек;
д) вексель;
е) страховое свидетельство;
ж) сберегательный сертификат;
з) депозитный сертификат.
Тест 3. Поиск альтернативы
Ответьте «Да» или «Нет».
1. Гражданское законодательство устанавливает, что ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие право собственности на капитал или отношения займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ?
2. Согласно ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, чек, вексель, депозитный и сберегательный сертификат, коносамент, акция, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги, другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг?
3. Ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на ее бланке и/или в ее реестре собственников, – это предъявительская ценная бумага?
4. Форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо, – это бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг?
5. Рыночные характеристики включают: форму владения, форму выпуска, форму собственности и вид эмитента, форму вложения средств, характер обращаемости и степени риска вложений, форму выплаты дохода и др.?
6. Такие ценные бумаги, как опционы, жилищные сертификаты, инвестиционные паи и др., введены в обращение Гражданским кодексом?
7. Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив?
8. Производные ценные бумаги – это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги?
9. Ценная бумага, выпускаемая поштучно или небольшими сериями, – это неэмиссионная ценная бумага?
10. Неэмиссионная ценная бумага характеризуется одновременно следующими признаками: 1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению в соответствии с действующим порядком; 2) размещается выпусками; 3) имеет равные объемы и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг?
11. Ценная бумага, на которой не фиксируется имя ее владельца, – это ордерная ценная бумага?
12. Ценная бумага, права по которой могут принадлежать названному в ней лицу, которое само осуществляет эти права или назначает своим приказом другое правомочное лицо, – это именная ценная бумага?
13. Ценная бумага, которая содержит информацию о своем владельце; имя владельца зафиксировано на ее бланке и/или в реестре собственников, который может вестись в обычной документарной и/или электронной формах, – это ценная бумага на предъявителя?
14. Форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо, – это документарная форма эмиссионных ценных бумаг?
15. Форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо, – это документарная форма эмиссионных ценных бумаг?
16. Конвертируемые ценные бумаги – это ценные бумаги, которые при определенных условиях обмениваются на другие виды бумаг того же эмитента?
17. Гражданское законодательство дает юридическое определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении?
18. Форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо, – это бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг?
19. Производные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив?
20. Основные ценные бумаги – это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги?
Тест 4. Термин-определение
1. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
2. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
3. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
2.2. Операции с ценными бумагами
2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг
з) обыкновенная акция.
4. Ценными бумагами, на которых ставится передаточная надпись, являются:
а) закладная;
б) двойное складское свидетельство;
в) опционный контракт на продажу;
г) акция;
д) вексель;
е) чек;
ж) валютный фьючерсный контракт;
з) опционный контракт на покупку.
5. Ценные бумаги, обслуживающие оборот товаров и недвижимого имущества, – это:
а) двойное складское свидетельство;
б) товарно-транспортная накладная;
в) закладная;
г) простое складское свидетельство;
д) коносамент;
е) складская квитанция;
ж) товарный фьючерсный контракт;
з) форвардный контракт.
6. В качестве ценных бумаг признаются только такие, которые отвечают следующим требованиям:
а) обращаемость на рынке;
б) доступность для гражданского оборота;
в) стандартность и серийность;
г) бессрочность;
д) регулируемость и признание государством;
е) ликвидность;
ж) рискованность;
з) обязательность исполнения.
7. К производным относятся следующие ценные бумаги:
а) валютный фьючерсный контракт;
б) депозитный сертификат;
в) простое складское свидетельство;
г) банковская сберегательная книжка на предъявителя;
д) опцион эмитента;
е) привилегированная акция;
ж) депозитарная расписка;
з) закладная.
8. Виды эмиссионных ценных бумаг бывают следующие:
а) инвестиционный пай;
б) муниципальная облигация;
в) закладная;
г) государственная облигация;
д) обыкновенная акция;
е) двойное складское свидетельство;
ж) коносамент;
з) облигации с ипотечным покрытием.
9. Ценными бумагами, которые могут быть только именными, являются:
а) жилищный сертификат;
б) вексель;
в) опцион эмитента;
г) облигация;
д) инвестиционный пай;
е) чек;
ж) облигация с ипотечным покрытием;
з) банковский сберегательный сертификат.
10. Ценные бумаги, выпускаемые только в документарной форме, бывают следующие:
а) простое складское свидетельство;
б) вексель;
в) закладная;
г) кредитная банковская карта;
д) чек;
е) именная сберегательная книжка;
ж) банковский сберегательный сертификат;
з) инвестиционный пай.
11. Ценные бумаги, выпускаемые исключительно банками, – это:
а) сберегательная книжка на предъявителя;
б) чек;
в) закладная;
г) депозитный сертификат;
д) именная сберегательная книжка;
е) сберегательный сертификат;
ж) банковская гарантия;
з) кредитная банковская карта.
12. Долговыми ценными бумагами являются:
а) акция;
б) переводной вексель;
в) варрант;
г) депозитарная расписка;
д) депозитный сертификат;
е) валютный фьючерсный контракт;
ж) простой вексель;
з) облигация.
13. Ценные бумаги, расчеты по которым возможны только денежными средствами, – это:
а) именная банковская сберегательная книжка;
б) акция;
в) облигация;
г) чек;
д) вексель;
е) страховое свидетельство;
ж) сберегательный сертификат;
з) депозитный сертификат.
Тест 3. Поиск альтернативы
Ответьте «Да» или «Нет».
1. Гражданское законодательство устанавливает, что ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие право собственности на капитал или отношения займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ?
2. Согласно ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, чек, вексель, депозитный и сберегательный сертификат, коносамент, акция, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги, другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг?
3. Ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на ее бланке и/или в ее реестре собственников, – это предъявительская ценная бумага?
4. Форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо, – это бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг?
5. Рыночные характеристики включают: форму владения, форму выпуска, форму собственности и вид эмитента, форму вложения средств, характер обращаемости и степени риска вложений, форму выплаты дохода и др.?
6. Такие ценные бумаги, как опционы, жилищные сертификаты, инвестиционные паи и др., введены в обращение Гражданским кодексом?
7. Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив?
8. Производные ценные бумаги – это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги?
9. Ценная бумага, выпускаемая поштучно или небольшими сериями, – это неэмиссионная ценная бумага?
10. Неэмиссионная ценная бумага характеризуется одновременно следующими признаками: 1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению в соответствии с действующим порядком; 2) размещается выпусками; 3) имеет равные объемы и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг?
11. Ценная бумага, на которой не фиксируется имя ее владельца, – это ордерная ценная бумага?
12. Ценная бумага, права по которой могут принадлежать названному в ней лицу, которое само осуществляет эти права или назначает своим приказом другое правомочное лицо, – это именная ценная бумага?
13. Ценная бумага, которая содержит информацию о своем владельце; имя владельца зафиксировано на ее бланке и/или в реестре собственников, который может вестись в обычной документарной и/или электронной формах, – это ценная бумага на предъявителя?
14. Форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо, – это документарная форма эмиссионных ценных бумаг?
15. Форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо, – это документарная форма эмиссионных ценных бумаг?
16. Конвертируемые ценные бумаги – это ценные бумаги, которые при определенных условиях обмениваются на другие виды бумаг того же эмитента?
17. Гражданское законодательство дает юридическое определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении?
18. Форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо, – это бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг?
19. Производные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив?
20. Основные ценные бумаги – это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги?
Тест 4. Термин-определение
1. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
2. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
3. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
2.2. Операции с ценными бумагами
Операции с ценными бумагами — это действия с ценными бумагами и/ или денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей.
Основными операциями на рынке ценных бумаг являются:
♦ эмиссия ценных бумаг – установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг;
♦ размещение ценных бумаг – отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
♦ купля-продажа ценных бумаг – заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому;
♦ регистрация и перерегистрация владельцев ценных бумаг – учет владельцев ценных бумаг, контроль изменения состава собственников ценных бумаг;
♦ конвертация – операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей;
♦ траст – доверительное управление ценными бумагами, направленное на приращение капитала с помощью выбора наиболее эффективных вариантов использования ценных бумаг;
♦ клиринг – выполнение обязательств по поставке ценных бумаг и расчетам по ним;
♦ хранение – защита от хищения и иных причин утраты;
♦ страхование – обеспечение относительной стабильности, а следовательно, привлечение дополнительных потенциальных инвесторов;
♦ безвозмездная поставка – реализация права наследования, осуществление дарения;
♦ залог – предоставление залогового обеспечения под кредит;
♦ маркетинг – изучение определенного сегмента рынка ценных бумаг, оценка потенциальных инвесторов, диагностика фондовых операций, оценка риска, разработка стратегии продвижения ценных бумаг на рынке;
♦ сплит (расщепление) или дробление – увеличение числа ценных бумаг;
♦ консолидация (объединение) – уменьшение числа ценных бумаг;
♦ бухгалтерский учет и аудит;
♦ начисление и выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям;
♦ ценообразование – процесс установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики;
♦ формирование и управление портфелями ценных бумаг;
♦ оценка инвестиционного риска;
♦ инвестиционное проектирование – разработка финансовой политики, прогнозирование;
♦ консалтинг – профессиональная помощь в форме консультаций или рекомендаций со стороны высококвалифицированных специалистов по анализу, прогнозу и решению практических проблем на рынке ценных бумаг и др.
Тест 1. Выбор верного ответа
1. Что относится к операциям на рынке ценных бумаг?
а) сплит;
б) спред;
в) рендит.
2. Установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг – это:
а) эмиссия;
б) сплит;
в) клиринг.
3. Листинг – это:
а) список членов фондовой биржи;
б) котировка акций;
в) включение ценных бумаг в котировальный список.
4. Что такое «эмиссионный доход» акционерного общества?
а) разница между номинальной стоимостью акции и ценой ее фактической продажи на вторичном рынке;
б) доход от продажи акций при первичной эмиссии по ценам выше номинала;
в) доход от продажи акций, который получает посредник, осуществляющий размещение акций на основе договора с эмитентом.
5. Делистинг – это:
а) включение ценных бумаг в котировальный список;
б) исключение ценных бумаг из котировального списка;
в) список членов фондовой биржи.
6. Отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок – это:
а) эмиссия;
б) размещение ценных бумаг;
в) клиринг.
7. Заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому, – это:
а) эмиссия;
б) обращение;
в) клиринг.
8. Операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей, – это:
а) конвертация;
б) обращение;
в) клиринг.
9. Дробление акций на большее число менее крупных номиналов с целью облегчения их распространения – это:
а) рендит;
б) сплит;
в) эмиссия.
10. Процесс установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики – это:
а) конвертация;
б) ценообразование;
в) эмиссия.
11. Залог бездокументарных эмиссионных ценных бумаг:
а) невозможен;
б) возможен и возникает с момента подписания сторонами договора о залоге;
в) возможен и возникает с момента регистрации факта обременения регистратором, ведущим реестр владельцев именных ценных бумаг или депозитарием.
12. Эмиссия ценных бумаг – это:
а) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги;
б) установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
13. Размещением ценных бумаг является:
а) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
б) установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг;
в) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому.
14. Обращение ценных бумаг – это:
а) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
б) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому;
в) установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
15. Конвертация – это:
а) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
б) операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей;
в) установленная законом последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.
16. Ценообразование – это:
а) операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей;
б) процесс установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики;
в) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.
Тест 2. Исключение несоответствия
1. К операциям на рынке ценных бумаг относят:
а) консолидацию;
б) сплит;
в) эмиссию;
г) размещение;
д) варрант;
е) коносамент;
ж) конвертацию;
з) спред.
2. Действия с ценными бумагами и/или денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей бывают следующие:
а) эмиссионные операции;
б) перестрахование;
в) инвестиционные операции;
г) спред;
д) риэлторские операции;
е) клиентские операции.
3. Кредитными сделками с использованием ценных бумаг выступают:
а) овердрафт;
б) форвардный контракт;
в) форфейтинг;
г) ипотечный кредит с закладной;
д) залог;
е) коммерческий кредит;
ж) учетный кредит.
Тест 3. Поиск альтернативы
Ответьте «Да» или «Нет».
1. Размещение ценных бумаг – это отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок?
2. Обращение – это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому?
3. Конвертация – это операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей?
4. Сплит – это дробление акций на большее число менее крупных номиналов с целью облегчения их распространения?
5. Листинг – это допуск ценных бумаг к торгам на бирже после проверки финансового положения их эмитентов?
6. Консолидация – это уменьшение числа ценных бумаг?
7. Ценообразование – это процесс установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики?
8. Установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг – это сплит?
9. Заложить можно только документарную ценную бумагу?
10. Делистинг – это исключение ценных бумаг из котировального списка?
Тест 4. Термин-определение
1. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
Основными операциями на рынке ценных бумаг являются:
♦ эмиссия ценных бумаг – установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг;
♦ размещение ценных бумаг – отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
♦ купля-продажа ценных бумаг – заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому;
♦ регистрация и перерегистрация владельцев ценных бумаг – учет владельцев ценных бумаг, контроль изменения состава собственников ценных бумаг;
♦ конвертация – операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей;
♦ траст – доверительное управление ценными бумагами, направленное на приращение капитала с помощью выбора наиболее эффективных вариантов использования ценных бумаг;
♦ клиринг – выполнение обязательств по поставке ценных бумаг и расчетам по ним;
♦ хранение – защита от хищения и иных причин утраты;
♦ страхование – обеспечение относительной стабильности, а следовательно, привлечение дополнительных потенциальных инвесторов;
♦ безвозмездная поставка – реализация права наследования, осуществление дарения;
♦ залог – предоставление залогового обеспечения под кредит;
♦ маркетинг – изучение определенного сегмента рынка ценных бумаг, оценка потенциальных инвесторов, диагностика фондовых операций, оценка риска, разработка стратегии продвижения ценных бумаг на рынке;
♦ сплит (расщепление) или дробление – увеличение числа ценных бумаг;
♦ консолидация (объединение) – уменьшение числа ценных бумаг;
♦ бухгалтерский учет и аудит;
♦ начисление и выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям;
♦ ценообразование – процесс установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики;
♦ формирование и управление портфелями ценных бумаг;
♦ оценка инвестиционного риска;
♦ инвестиционное проектирование – разработка финансовой политики, прогнозирование;
♦ консалтинг – профессиональная помощь в форме консультаций или рекомендаций со стороны высококвалифицированных специалистов по анализу, прогнозу и решению практических проблем на рынке ценных бумаг и др.
Тест 1. Выбор верного ответа
1. Что относится к операциям на рынке ценных бумаг?
а) сплит;
б) спред;
в) рендит.
2. Установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг – это:
а) эмиссия;
б) сплит;
в) клиринг.
3. Листинг – это:
а) список членов фондовой биржи;
б) котировка акций;
в) включение ценных бумаг в котировальный список.
4. Что такое «эмиссионный доход» акционерного общества?
а) разница между номинальной стоимостью акции и ценой ее фактической продажи на вторичном рынке;
б) доход от продажи акций при первичной эмиссии по ценам выше номинала;
в) доход от продажи акций, который получает посредник, осуществляющий размещение акций на основе договора с эмитентом.
5. Делистинг – это:
а) включение ценных бумаг в котировальный список;
б) исключение ценных бумаг из котировального списка;
в) список членов фондовой биржи.
6. Отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок – это:
а) эмиссия;
б) размещение ценных бумаг;
в) клиринг.
7. Заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому, – это:
а) эмиссия;
б) обращение;
в) клиринг.
8. Операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей, – это:
а) конвертация;
б) обращение;
в) клиринг.
9. Дробление акций на большее число менее крупных номиналов с целью облегчения их распространения – это:
а) рендит;
б) сплит;
в) эмиссия.
10. Процесс установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики – это:
а) конвертация;
б) ценообразование;
в) эмиссия.
11. Залог бездокументарных эмиссионных ценных бумаг:
а) невозможен;
б) возможен и возникает с момента подписания сторонами договора о залоге;
в) возможен и возникает с момента регистрации факта обременения регистратором, ведущим реестр владельцев именных ценных бумаг или депозитарием.
12. Эмиссия ценных бумаг – это:
а) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги;
б) установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
13. Размещением ценных бумаг является:
а) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
б) установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг;
в) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому.
14. Обращение ценных бумаг – это:
а) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
б) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому;
в) установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
15. Конвертация – это:
а) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
б) операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей;
в) установленная законом последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.
16. Ценообразование – это:
а) операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей;
б) процесс установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики;
в) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.
Тест 2. Исключение несоответствия
1. К операциям на рынке ценных бумаг относят:
а) консолидацию;
б) сплит;
в) эмиссию;
г) размещение;
д) варрант;
е) коносамент;
ж) конвертацию;
з) спред.
2. Действия с ценными бумагами и/или денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей бывают следующие:
а) эмиссионные операции;
б) перестрахование;
в) инвестиционные операции;
г) спред;
д) риэлторские операции;
е) клиентские операции.
3. Кредитными сделками с использованием ценных бумаг выступают:
а) овердрафт;
б) форвардный контракт;
в) форфейтинг;
г) ипотечный кредит с закладной;
д) залог;
е) коммерческий кредит;
ж) учетный кредит.
Тест 3. Поиск альтернативы
Ответьте «Да» или «Нет».
1. Размещение ценных бумаг – это отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок?
2. Обращение – это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому?
3. Конвертация – это операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей?
4. Сплит – это дробление акций на большее число менее крупных номиналов с целью облегчения их распространения?
5. Листинг – это допуск ценных бумаг к торгам на бирже после проверки финансового положения их эмитентов?
6. Консолидация – это уменьшение числа ценных бумаг?
7. Ценообразование – это процесс установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики?
8. Установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг – это сплит?
9. Заложить можно только документарную ценную бумагу?
10. Делистинг – это исключение ценных бумаг из котировального списка?
Тест 4. Термин-определение
1. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг
Эмиссия ценных бумаг – это установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
Процедура эмиссии ценных бумаг включает в себя следующие этапы:
1) принятие эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
2) утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
3) государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
4) размещение ценных бумаг;
5) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Эмиссия ценных бумаг осуществляется в двух формах:
♦ в форме закрытого (частного) размещения среди ограниченного круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска, но без публичного объявления о нем;
♦ в форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска и проспекта эмиссии ценных бумаг, предполагающего раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.
Эмиссия ценных бумаг при публичном размещении дополняется следующими этапами:
♦ подготовкой проспекта эмиссии ценных бумаг;
♦ регистрацией проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;
♦ раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
♦ раскрытием всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.
Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае:
♦ если число учредителей превышает 500 человек или номинальная стоимость выпуска среди учредителей превышает 50 тыс. МРОТ;
♦ распределения акций среди акционеров;
♦ конвертации акций;
♦ открытой подписки;
♦ закрытой подписки, если число акционеров превышает 500 человек.
Проспект эмиссии позволяет вышестоящему финансовому органу сделать заключение о правомерности выпуска ценных бумаг и защищает интересы инвесторов, получающих исчерпывающую информацию о деятельности компании.
Благоприятное завершение процедуры эмиссии означает, что ценные бумаги поступают на рынок ценных бумаг для их дальнейшего обращения.
Обращение ценных бумаг – это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги.
Наиболее важным моментом в обращении ценных бумаг является фиксация перехода прав на эмиссионные ценные бумаги от одного их владельца к другому. Порядок перехода прав по ценным бумагам в результате совершения гражданско-правовых сделок зависит от порядка владения и от формы существования ценных бумаг.
Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии).
Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра – записями на лицевых счетах у держателя реестра или, в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии, – записями по счетам депо в депозитариях.
Процедура эмиссии ценных бумаг включает в себя следующие этапы:
1) принятие эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
2) утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
3) государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
4) размещение ценных бумаг;
5) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Эмиссия ценных бумаг осуществляется в двух формах:
♦ в форме закрытого (частного) размещения среди ограниченного круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска, но без публичного объявления о нем;
♦ в форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска и проспекта эмиссии ценных бумаг, предполагающего раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.
Эмиссия ценных бумаг при публичном размещении дополняется следующими этапами:
♦ подготовкой проспекта эмиссии ценных бумаг;
♦ регистрацией проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;
♦ раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
♦ раскрытием всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.
Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае:
♦ если число учредителей превышает 500 человек или номинальная стоимость выпуска среди учредителей превышает 50 тыс. МРОТ;
♦ распределения акций среди акционеров;
♦ конвертации акций;
♦ открытой подписки;
♦ закрытой подписки, если число акционеров превышает 500 человек.
Проспект эмиссии позволяет вышестоящему финансовому органу сделать заключение о правомерности выпуска ценных бумаг и защищает интересы инвесторов, получающих исчерпывающую информацию о деятельности компании.
Благоприятное завершение процедуры эмиссии означает, что ценные бумаги поступают на рынок ценных бумаг для их дальнейшего обращения.
Обращение ценных бумаг – это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги.
Наиболее важным моментом в обращении ценных бумаг является фиксация перехода прав на эмиссионные ценные бумаги от одного их владельца к другому. Порядок перехода прав по ценным бумагам в результате совершения гражданско-правовых сделок зависит от порядка владения и от формы существования ценных бумаг.
Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии).
Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра – записями на лицевых счетах у держателя реестра или, в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии, – записями по счетам депо в депозитариях.
Конец бесплатного ознакомительного фрагмента