Страница:
Кроме семейства индексов ММВБ, объединенная биржа ММВБ-РТС получила по наследству от ОАО "Фондовая биржа "РТС" семейство индексов РТС, в котором наибольшей популярностью среди инвесторов пользуются Индекс РТС (тикер индекса – RTSI), рассчитываемый с 1 сентября 1995 года, и Технический индекс РТС (тикер индекса – RTST).
Индекс "голубых фишек" РТС Стандарт
Индекс РТС Стандарт – индекс "голубых фишек" рынка акций России, который рассчитывается на основе 15 наиболее капитализированных и ликвидных акций. Индекс РТС Стандарт рассчитывается с 23 апреля 2009 года, расчет индекса производится в режиме реального времени в рублях. Начальное значение индекса 6 285, 76 пунктов с рассчитанной ретроспективой к сентябрю 1995 года. Правилами расчета индекса РТС Стандарт предусмотрен четкий и прозрачный механизм формирования базы расчета индекса, в том числе включающий ежеквартальный пересмотр значений индекса. Отбор акций для включения в индекс РТС осуществляется при участии Индексного комитета ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" – совещательного органа, в состав которого входят ведущие аналитики российского финансового рынка и представители профессионального сообщества.
Индекс акций "второго эшелона" РТС-2
Индекс РТС-2 – индекс акций "второго эшелона" России, без ограничений по числу инструментов в корзине. Список акций корзины формируется на основе показателей ликвидности и капитализации. В список не включаются наиболее ликвидные и капитализированные акции, а также акции, имеющие недостаточные для корректного определения цены показатели. При формировании списка учитывается также экспертная оценка рыночных перспектив акций.
Индекс РТС-2 рассчитывается с 31 декабря 2003 года, расчет индекса производится в режиме реального времени в долларах каждые 15 секунд. Начальное значение индекса 567, 25 пунктов.
Рис. 10. Индекс РТС
Региональные индексы
Региональные индексы РТС – индексы акций, корзины которых включают ценные бумаги, допущенные к торгам на Московской Бирже, отобранные по показателям ликвидности и капитализации и зарегистрированных том или ином регионе. Регионы сформированы согласно Федеративному строю России, по Федеральным округам Российской Федерации – Центральный, Южный, Северозападный, Дальневосточный, Сибирский, Уральский, Приволжский и СевероКавказский.
На сегодняшний день в открытом доступе можно получить информацию по индексу Сибири – инструменты корзины выпущены эмитентами Сибирского федерального округа.
Индексы рассчитываются как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. Расчет рыночной капитализации производится на основе данных о ценах акций и количестве выпущенных эмитентом акций. Отличительной чертой каждого индекса является периодичность его расчета и метод расчета цены акции.
Список ценных бумаг, по которым рассчитываются Индекс РТС и Технический индекс РТС, формируется из акций, входящих в Котировальные листы РТС, а также акций, отобранных Информационным комитетом РТС на основании экспертной оценки. Список акций для расчета индексов пересматривается раз в три месяца. Информационный комитет РТС, в состав которого входят специалисты компаний-членов РТС и независимые эксперты, осуществляет также внесение изменений в методику расчета индексов.
На сегодняшний день на сайте объединенной ММВБ-РТС, а также на сайтах различных новостных агентств публикуется несколько десятков индексов, рассчитываемых на основе данных о ходе торгов в различных секциях ММВБ-РТС.
Ряд информационных агентств и некоторые инвестиционные компании рассчитывают свои собственные индексы, но эти индексы малоизвестны и не являются популярными среди инвесторов.
Как оценивать акции с помощью индексов. Индексы используют также для оценки портфеля акций.
Пример (условный). 9 июня 2011 г. менеджер фирмы оценивает портфель акций российских компаний, которым он управляет. Год назад рыночная стоимость акций была 600 млн. руб., а сейчас – 1100 млн. руб.
За год индекс ММВБ-10 возрос с 3110, 79 до 3895, 43, то есть на 25, 22 %.
Доход с акций, состоящий из прироста цен и дохода от дивидендов, можно сопоставить со средним доходом по акциям компаний, входящих в индекс. (Это доход, который может быть получен при инвестировании во взвешенную "корзину" акций компаний, для которых рассчитывается индекс.)
В данном примере показатели оценки портфеля акций на целых 58, 11 % превыс или рост индекса ММВБ-10, следовательно, можно говорить о весьма хорошей эффективности вложений по сравнению с инвестированием в корзину акций компаний, входящих в расчет индекса.
Кроме интегральных показателей в экономической статистике применяют ряд коэффициентов, индексов и абсолютных показателей, которые позволяют всесторонне охарактеризовать величину и степень использования акционерного капитала, эффективность вложения средств инвесторов в ценные бумаги, стоимость ценных бумаг и другие ценовые параметры. Это так называемые локальные показатели, которые относятся в первую очередь к фундаментальному анализу конкретного предприятия. Их использование будет рассмотрено в главе, посвященной анализу экономического положения компании.
Налогообложение частных инвесторов на рынке ценных бумаг
Доходы и расходы
Тонкости расчета налоговой базы
Особенности налогообложения операций займа ценных бумаг
Перенос убытков на будущее
Индекс "голубых фишек" РТС Стандарт
Индекс РТС Стандарт – индекс "голубых фишек" рынка акций России, который рассчитывается на основе 15 наиболее капитализированных и ликвидных акций. Индекс РТС Стандарт рассчитывается с 23 апреля 2009 года, расчет индекса производится в режиме реального времени в рублях. Начальное значение индекса 6 285, 76 пунктов с рассчитанной ретроспективой к сентябрю 1995 года. Правилами расчета индекса РТС Стандарт предусмотрен четкий и прозрачный механизм формирования базы расчета индекса, в том числе включающий ежеквартальный пересмотр значений индекса. Отбор акций для включения в индекс РТС осуществляется при участии Индексного комитета ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" – совещательного органа, в состав которого входят ведущие аналитики российского финансового рынка и представители профессионального сообщества.
Индекс акций "второго эшелона" РТС-2
Индекс РТС-2 – индекс акций "второго эшелона" России, без ограничений по числу инструментов в корзине. Список акций корзины формируется на основе показателей ликвидности и капитализации. В список не включаются наиболее ликвидные и капитализированные акции, а также акции, имеющие недостаточные для корректного определения цены показатели. При формировании списка учитывается также экспертная оценка рыночных перспектив акций.
Индекс РТС-2 рассчитывается с 31 декабря 2003 года, расчет индекса производится в режиме реального времени в долларах каждые 15 секунд. Начальное значение индекса 567, 25 пунктов.
Региональные индексы
Региональные индексы РТС – индексы акций, корзины которых включают ценные бумаги, допущенные к торгам на Московской Бирже, отобранные по показателям ликвидности и капитализации и зарегистрированных том или ином регионе. Регионы сформированы согласно Федеративному строю России, по Федеральным округам Российской Федерации – Центральный, Южный, Северозападный, Дальневосточный, Сибирский, Уральский, Приволжский и СевероКавказский.
На сегодняшний день в открытом доступе можно получить информацию по индексу Сибири – инструменты корзины выпущены эмитентами Сибирского федерального округа.
Индексы рассчитываются как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. Расчет рыночной капитализации производится на основе данных о ценах акций и количестве выпущенных эмитентом акций. Отличительной чертой каждого индекса является периодичность его расчета и метод расчета цены акции.
Список ценных бумаг, по которым рассчитываются Индекс РТС и Технический индекс РТС, формируется из акций, входящих в Котировальные листы РТС, а также акций, отобранных Информационным комитетом РТС на основании экспертной оценки. Список акций для расчета индексов пересматривается раз в три месяца. Информационный комитет РТС, в состав которого входят специалисты компаний-членов РТС и независимые эксперты, осуществляет также внесение изменений в методику расчета индексов.
На сегодняшний день на сайте объединенной ММВБ-РТС, а также на сайтах различных новостных агентств публикуется несколько десятков индексов, рассчитываемых на основе данных о ходе торгов в различных секциях ММВБ-РТС.
Ряд информационных агентств и некоторые инвестиционные компании рассчитывают свои собственные индексы, но эти индексы малоизвестны и не являются популярными среди инвесторов.
Как оценивать акции с помощью индексов. Индексы используют также для оценки портфеля акций.
Пример (условный). 9 июня 2011 г. менеджер фирмы оценивает портфель акций российских компаний, которым он управляет. Год назад рыночная стоимость акций была 600 млн. руб., а сейчас – 1100 млн. руб.
За год индекс ММВБ-10 возрос с 3110, 79 до 3895, 43, то есть на 25, 22 %.
Доход с акций, состоящий из прироста цен и дохода от дивидендов, можно сопоставить со средним доходом по акциям компаний, входящих в индекс. (Это доход, который может быть получен при инвестировании во взвешенную "корзину" акций компаний, для которых рассчитывается индекс.)
В данном примере показатели оценки портфеля акций на целых 58, 11 % превыс или рост индекса ММВБ-10, следовательно, можно говорить о весьма хорошей эффективности вложений по сравнению с инвестированием в корзину акций компаний, входящих в расчет индекса.
Налогообложение частных инвесторов на рынке ценных бумаг
Заполняя налоговую декларацию, не забудь в графе "Иждивенцы" написать "Государство".
Неизвестный автор
Уплата налогов – мероприятие, очевидно, нерадостное, но неизбежное. Однако никто не должен платить налогов больше, чем это установлено законом, поэтому человек, который собирается вкладывать деньги в ценные бумаги, должен уметь ориентироваться в этом вопросе. Влияя на доходность тех или иных операций, налоги заставляют инвестора создавать свою рыночную стратегию с учетом этого фактора и выбирать подходящие для этого финансовые инструменты.
Налогообложение операций физических лиц с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок (далее ФИСС) регулируется главой 23 НК РФ (ст. 214, 214.1. – 214.4., 220.1.), а также иными нормативными правовыми актами. Но поскольку полная ясность в тех или иных вопросах есть далеко не всегда, то ФНС и МинФин регулярно выпускают разного рода разъяснения.
Конечно, в рамках одной главы охватить все нюансы налогообложения операций инвесторов с ценными бумагами и ФИСС в силу их многообразия не представляется возможным, но необходимую базу, позволяющую ориентироваться в вопросе, мы вам представим.
И начнем с самого простого – со ставок.
*Налоговые резиденты РФ – физлица, фактически находящиеся в РФ не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев; период нахождения не прерывается на периоды выезда за пределы страны для краткосрочного (менее шести месяцев) лечения или обучения. К нерезидентам относятся лица, находящиеся на территории РФ менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев, но получающие доходы от источника на территории РФ.
**При этом налогоплательщики, получающие дивиденды от источников за пределами Российской Федерации, вправе уменьшить сумму налога, подлежащую уплате в России, на сумму, исчисленную и уплаченную по месту нахождения источника дохода.
Налоговые агенты – российские организации, от которых или в результате отношений с которыми налогоплательщик получает доходы. Налоговые агенты обязаны исчислить, удержать у налогоплательщика и уплатить в бюджет сумму НДФЛ (налога на доходы физических лиц). Эти действия производятся:
– по окончании налогового периода (календарного года),
– при выводе клиентом денежных средств – на дату подачи распоряжения клиента (денежные средства считаются выводимыми в следующем порядке: доход от операций с ценными бумагами и ФИСС, доход от прочих операций, прочие денежные средства),
– при выводе клиентом ценных бумаг (за исключением вывода ценных бумаг клиента, связанного с исполнением клиентом сделок с ценными бумагами, при условии, если денежные средства по соответствующим сделкам в полном объеме поступают брокеру); выводом не считается перевод бумаг на счет лица у другого брокера или в другой депозитарий.
Если финансовый результат, рассчитанный нарастающим итогом, превышает сумму текущей выплаты денежных средств (дохода в натуральной форме), налог исчисляется и уплачивается налоговым агентом с суммы текущей выплаты. Если финансовый результат, рассчитанный нарастающим итогом, не превышает сумму текущей выплаты денежных средств (дохода в натуральной форме), налог исчисляется и уплачивается налоговым агентом со всей суммы рассчитанного нарастающим итогом финансового результата.
При этом в соответствии с Налоговым кодексом сумма налога, удерживаемого при выводе, не может превышать 50 % от суммы средств, запрошенных клиентом к выводу.
При расчете финансового результата от реализации ценных бумаг расходы в виде стоимости приобретения ценных бумаг признаются по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО).
Оценка финансового результата от реализации ценных бумаг при методе FIFO (first in, first out) основана на допущении, что ценные бумаги продаются в последовательности их поступления (приобретения). Т. е. ценные бумаги, первыми поступившие в продажу, должны быть оценены по себестоимости первых по времени приобретения ценных бумаг, числящихся на начало дня (торговой сессии).
Например: вы куп или в начале дня 100 акций ООО "Ромашка" за 100 рублей, потом докуп или еще 50 акций, но уже по цене 120 рублей. В конце дня вы продали 80 акций по 150 рублей – они при расчете финансового результата будут учитываться по цене приобретения 100 рублей.
При расчете НДФЛ брокер исчисляет налог нарастающим итогом с учетом ранее произведенных выплат. Для удержания НДФЛ установлен срок в течение одного месяца с даты окончания налогового периода (либо с даты истечения срока действия последнего договора; с даты выплаты денежных средств или передачи ценных бумаг). Соответственно, в январе года, следующего за отчетным (либо в течение месяца после прекращения отношений с брокером), налоговый агент производит удержание НДФЛ с инвестиционного счета клиента при наличии свободного остатка денежных средств. Если же у клиента не окажется достаточной суммы денежных средств для удержания исчисленного НДФЛ, то обязанность по уплате не удержанной суммы будет возлагаться уже на самого клиента (равно как и заполнение декларации 3-НДФЛ). Срок подачи декларации – до 30 апреля, срок уплаты налога – до 15 июля года, следующего за отчетным.
Если же налоговым агентом был удержан налог, то подавать декларацию самостоятельно не надо.
Клиенты, у которых по итогу года был излишне удержан налоговым агентом налог на доходы, осуществляют возврат излишне удержанных сумм налога самостоятельно при подаче декларации в налоговые органы либо через налогового агента, при подаче ему соответствующего заявления. Во втором случае возврат налогоплательщику излишне удержанной суммы налога производится налоговым агентом за счет сумм этого налога, подлежащих перечислению в бюджетную систему РФ в счет предстоящих платежей как по указанному налогоплательщику, так и по иным налогоплательщикам (то есть их налоги будут перечислены не в бюджет, а клиенту, по которому была переплата), в течение трех месяцев со дня получения налоговым агентом соответствующего заявления клиента (ст. 231 НК).
Налогообложение операций физических лиц с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок (далее ФИСС) регулируется главой 23 НК РФ (ст. 214, 214.1. – 214.4., 220.1.), а также иными нормативными правовыми актами. Но поскольку полная ясность в тех или иных вопросах есть далеко не всегда, то ФНС и МинФин регулярно выпускают разного рода разъяснения.
Конечно, в рамках одной главы охватить все нюансы налогообложения операций инвесторов с ценными бумагами и ФИСС в силу их многообразия не представляется возможным, но необходимую базу, позволяющую ориентироваться в вопросе, мы вам представим.
И начнем с самого простого – со ставок.
Налоговые ставки
**При этом налогоплательщики, получающие дивиденды от источников за пределами Российской Федерации, вправе уменьшить сумму налога, подлежащую уплате в России, на сумму, исчисленную и уплаченную по месту нахождения источника дохода.
Налоговые агенты – российские организации, от которых или в результате отношений с которыми налогоплательщик получает доходы. Налоговые агенты обязаны исчислить, удержать у налогоплательщика и уплатить в бюджет сумму НДФЛ (налога на доходы физических лиц). Эти действия производятся:
– по окончании налогового периода (календарного года),
– при выводе клиентом денежных средств – на дату подачи распоряжения клиента (денежные средства считаются выводимыми в следующем порядке: доход от операций с ценными бумагами и ФИСС, доход от прочих операций, прочие денежные средства),
– при выводе клиентом ценных бумаг (за исключением вывода ценных бумаг клиента, связанного с исполнением клиентом сделок с ценными бумагами, при условии, если денежные средства по соответствующим сделкам в полном объеме поступают брокеру); выводом не считается перевод бумаг на счет лица у другого брокера или в другой депозитарий.
Если финансовый результат, рассчитанный нарастающим итогом, превышает сумму текущей выплаты денежных средств (дохода в натуральной форме), налог исчисляется и уплачивается налоговым агентом с суммы текущей выплаты. Если финансовый результат, рассчитанный нарастающим итогом, не превышает сумму текущей выплаты денежных средств (дохода в натуральной форме), налог исчисляется и уплачивается налоговым агентом со всей суммы рассчитанного нарастающим итогом финансового результата.
При этом в соответствии с Налоговым кодексом сумма налога, удерживаемого при выводе, не может превышать 50 % от суммы средств, запрошенных клиентом к выводу.
При расчете финансового результата от реализации ценных бумаг расходы в виде стоимости приобретения ценных бумаг признаются по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО).
Оценка финансового результата от реализации ценных бумаг при методе FIFO (first in, first out) основана на допущении, что ценные бумаги продаются в последовательности их поступления (приобретения). Т. е. ценные бумаги, первыми поступившие в продажу, должны быть оценены по себестоимости первых по времени приобретения ценных бумаг, числящихся на начало дня (торговой сессии).
Например: вы куп или в начале дня 100 акций ООО "Ромашка" за 100 рублей, потом докуп или еще 50 акций, но уже по цене 120 рублей. В конце дня вы продали 80 акций по 150 рублей – они при расчете финансового результата будут учитываться по цене приобретения 100 рублей.
При расчете НДФЛ брокер исчисляет налог нарастающим итогом с учетом ранее произведенных выплат. Для удержания НДФЛ установлен срок в течение одного месяца с даты окончания налогового периода (либо с даты истечения срока действия последнего договора; с даты выплаты денежных средств или передачи ценных бумаг). Соответственно, в январе года, следующего за отчетным (либо в течение месяца после прекращения отношений с брокером), налоговый агент производит удержание НДФЛ с инвестиционного счета клиента при наличии свободного остатка денежных средств. Если же у клиента не окажется достаточной суммы денежных средств для удержания исчисленного НДФЛ, то обязанность по уплате не удержанной суммы будет возлагаться уже на самого клиента (равно как и заполнение декларации 3-НДФЛ). Срок подачи декларации – до 30 апреля, срок уплаты налога – до 15 июля года, следующего за отчетным.
Если же налоговым агентом был удержан налог, то подавать декларацию самостоятельно не надо.
Пример расчета
Доходы и расходы
К доходам по ценным бумагам относятся доходы от реализации (погашения) ценных бумаг. Бумаги признаются реализованными/приобретенными в случае прекращения обязательств налогоплательщика передать/принять соответствующие ценные бумаги зачетом встречных однородных требований; однородными признаются требования по передаче имеющих одинаковый объем прав ценных бумаг одного эмитента, одного вида, одной категории или одного паевого инвестиционного фонда.
Доходы в виде процента (купона, дисконта) также включаются в доходы по операциям с ценными бумагами.
Доходами по операциям с ФИСС признаются доходы от реализации финансовых инструментов срочных сделок, включая полученные суммы вариационной маржи и премии по контрактам. При этом доходами по операциям с базисным активом ФИСС признаются доходы, полученные от поставки базисного актива при исполнении таких сделок.
Доходы по операциям с базисным активом ФИСС включаются в доходы по операциям с ценными бумагами, если базисным активом ФИСС являются ценные бумаги; в доходы по операциям с ФИСС, если базисным активом финансовых инструментов срочных сделок являются другие ФИСС; либо в другие доходы налогоплательщика в зависимости от вида базисного актива.
Расходами по операциям с ценными бумагами и расходами по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок признаются документально подтвержденные и фактически осуществленные налогоплательщиком расходы, связанные с приобретением, реализацией, хранением и погашением ценных бумаг, с совершением операций с финансовыми инструментами срочных сделок, с исполнением и прекращением обязательств по таким сделкам.
Это:
– суммы, уплачиваемые эмитенту ценных бумаг (управляющей компании паевого инвестиционного фонда) в оплату размещаемых (выдаваемых) ценных бумаг, а также суммы, уплачиваемые в соответствии с договором купли-продажи ценных бумаг, в том числе суммы купона;
– суммы уплаченной вариационной маржи и (или) премии по контрактам, а также иные периодические или разовые выплаты, предусмотренные условиями финансовых инструментов срочных сделок;
– оплата услуг, оказываемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также биржевыми посредниками, клиринговыми центрами, депозитариями и т. п.;
– надбавка, уплачиваемая управляющей компании паевого инвестиционного фонда при приобретении инвестиционного пая, и скидка, уплачиваемая управляющей компании паевого инвестиционного фонда при погашении пая;
– расходы, возмещаемые профессиональному участнику рынка ценных бумаг, управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд;
– биржевой сбор (комиссия);
– суммы процентов, уплаченные налогоплательщиком по кредитам и займам, полученным для совершения сделок с ценными бумагами (включая проценты по кредитам и займам для совершения маржинальных сделок), в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей на дату выплаты процентов ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной в 1, 1 раза, – для кредитов и займов, выраженных в рублях, и исходя из 9 % – для кредитов и займов, выраженных в иностранной валюте;
– другие расходы, непосредственно связанные с операциями с ценными бумагами и ФИСС.
Если ценные бумаги были вами унаследованы или вам подарены, то в составе расходов учитываются документально подтвержденные расходы наследодателя (дарителя) на приобретение этих ценных бумаг.
При определении брокером (иным налоговым агентом) налоговой базы по операциям с ценными бумагами брокер учтет и те расходы, которые налогоплательщик произвел без его участия, если последний подаст соответствующее заявление.
Доходы в виде процента (купона, дисконта) также включаются в доходы по операциям с ценными бумагами.
Доходами по операциям с ФИСС признаются доходы от реализации финансовых инструментов срочных сделок, включая полученные суммы вариационной маржи и премии по контрактам. При этом доходами по операциям с базисным активом ФИСС признаются доходы, полученные от поставки базисного актива при исполнении таких сделок.
Доходы по операциям с базисным активом ФИСС включаются в доходы по операциям с ценными бумагами, если базисным активом ФИСС являются ценные бумаги; в доходы по операциям с ФИСС, если базисным активом финансовых инструментов срочных сделок являются другие ФИСС; либо в другие доходы налогоплательщика в зависимости от вида базисного актива.
Расходами по операциям с ценными бумагами и расходами по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок признаются документально подтвержденные и фактически осуществленные налогоплательщиком расходы, связанные с приобретением, реализацией, хранением и погашением ценных бумаг, с совершением операций с финансовыми инструментами срочных сделок, с исполнением и прекращением обязательств по таким сделкам.
Это:
– суммы, уплачиваемые эмитенту ценных бумаг (управляющей компании паевого инвестиционного фонда) в оплату размещаемых (выдаваемых) ценных бумаг, а также суммы, уплачиваемые в соответствии с договором купли-продажи ценных бумаг, в том числе суммы купона;
– суммы уплаченной вариационной маржи и (или) премии по контрактам, а также иные периодические или разовые выплаты, предусмотренные условиями финансовых инструментов срочных сделок;
– оплата услуг, оказываемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также биржевыми посредниками, клиринговыми центрами, депозитариями и т. п.;
– надбавка, уплачиваемая управляющей компании паевого инвестиционного фонда при приобретении инвестиционного пая, и скидка, уплачиваемая управляющей компании паевого инвестиционного фонда при погашении пая;
– расходы, возмещаемые профессиональному участнику рынка ценных бумаг, управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд;
– биржевой сбор (комиссия);
– суммы процентов, уплаченные налогоплательщиком по кредитам и займам, полученным для совершения сделок с ценными бумагами (включая проценты по кредитам и займам для совершения маржинальных сделок), в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей на дату выплаты процентов ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной в 1, 1 раза, – для кредитов и займов, выраженных в рублях, и исходя из 9 % – для кредитов и займов, выраженных в иностранной валюте;
– другие расходы, непосредственно связанные с операциями с ценными бумагами и ФИСС.
Если ценные бумаги были вами унаследованы или вам подарены, то в составе расходов учитываются документально подтвержденные расходы наследодателя (дарителя) на приобретение этих ценных бумаг.
При определении брокером (иным налоговым агентом) налоговой базы по операциям с ценными бумагами брокер учтет и те расходы, которые налогоплательщик произвел без его участия, если последний подаст соответствующее заявление.
Тонкости расчета налоговой базы
В целях определения налоговой базы по доходам по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок эти доходы делятся на 4 группы:
1) от ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;
2) от ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;
3) от финансовых инструментов срочных сделок, обращающихся на организованном рынке;
4) от финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке.
Отнесение ценных бумаг и ФИСС к обращающимся или не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг происходит на дату реализации бумаги/инструмента. К ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, относятся: ценные бумаги, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже; инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании; ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к торгам на иностранных фондовых биржах.
Для признания ценной бумаги обращающейся на организованном рынке необходимо, чтобы за последние три месяца ее котировка рассчитывалась хотя бы один раз.
Финансовый результат определяется по окончании налогового периода (если иное не установлено законодательством) по каждой операции и по каждой совокупности операций (из указанных выше четырех групп) как разница между доходами и расходами.
Однако с учетом того, что внутри групп и подгрупп в соответствии с НК РФ результаты могут сальдироваться, налоговые агенты (брокеры) рассчитывают для своих клиентов финансовый результат по следующим группам операций:
– с ценными бумагами, паями ПИФов, обращающимся на ОРЦБ (за исключением операций РЕПО и операций займа ценными бумагами);
– по ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых являются ценные бумаги, фондовые индексы;
– по ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых не являются ценные бумаги, фондовые индексы;
– по ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ;
– по ФИСС, не обращающимся на ОРЦБ;
– по операциям займа ценных бумаг, обращающимся на ОРЦБ;
– по операциям РЕПО с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ.
При этом убыток по операциям с ценными бумагами, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг (далее ОРЦБ), уменьшает налоговую базу по операциям с ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых являются ценные бумаги и фондовые индексы.
Сумма убытка по ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых являются ценные бумаги и фондовые индексы, уменьшают налоговую базу по ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ.
Сумма убытка по ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых не являются ценные бумаги и индексы (иные), уменьшает налоговую базу по операциям с ФИСС, обращающимися на ОРЦБ.
Сумма убытка по ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых являются ценные бумаги и индексы, уменьшает налоговую базу по операциям с ФИСС, обращающимися на ОРЦБ, базисным активом которых не являются ценные бумаги и индексы (иные).
Убыток по операциям РЕПО уменьшает доходы по операциям с ценными бумагами, как обращающимися, так и не обращающимися на ОРЦБ – пропорционально (в зависимости от стоимости ценных бумаг, являющихся объектом операций РЕПО, обращающихся на ОРЦБ, и стоимости ценных бумаг, являющихся объектом операций РЕПО, не обращающихся на ОРЦБ).
Все эти взаимозачеты применяются при определении налоговой базы по окончании налогового периода, а также в случае прекращения действия до окончания налогового периода последнего договора налогоплательщика с налоговым агентом.
1) Акции ОАО "Лукойл" – убыток 400 рублей
Акции ОАО "Газпром" – прибыль в 100 рублей
Итого – убыток 300 рублей (по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг)
2) Фьючерс на акции Газпром – убыток 1 200 рублей
Фьючерс на индекс РТС – прибыль 2 000 рублей
Опцион на фьючерс на индекс РТС – убыток 600 рублей
Итого – прибыль 200 рублей (по операциям с "фондовыми" финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке)
Далее сальдируем финансовые результаты: сумма убытка по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, уменьшает налоговую базу по операциям с "фондовыми" финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке.
В нашем примере это убыток в размере 300 рублей и прибыль в размере 200 рублей. Таким образом, прибыль в размере 200 рублей мы уменьшаем только на 200 рублей. В итоге получаем налогооблагаемую базу, равную нулю.
Оставшаяся сумма убытка в размере 100 рублей может быть перенесена в последующие налоговые периоды.
1) от ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;
2) от ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;
3) от финансовых инструментов срочных сделок, обращающихся на организованном рынке;
4) от финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке.
Отнесение ценных бумаг и ФИСС к обращающимся или не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг происходит на дату реализации бумаги/инструмента. К ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, относятся: ценные бумаги, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже; инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании; ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к торгам на иностранных фондовых биржах.
Для признания ценной бумаги обращающейся на организованном рынке необходимо, чтобы за последние три месяца ее котировка рассчитывалась хотя бы один раз.
Финансовый результат определяется по окончании налогового периода (если иное не установлено законодательством) по каждой операции и по каждой совокупности операций (из указанных выше четырех групп) как разница между доходами и расходами.
Однако с учетом того, что внутри групп и подгрупп в соответствии с НК РФ результаты могут сальдироваться, налоговые агенты (брокеры) рассчитывают для своих клиентов финансовый результат по следующим группам операций:
– с ценными бумагами, паями ПИФов, обращающимся на ОРЦБ (за исключением операций РЕПО и операций займа ценными бумагами);
– по ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых являются ценные бумаги, фондовые индексы;
– по ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых не являются ценные бумаги, фондовые индексы;
– по ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ;
– по ФИСС, не обращающимся на ОРЦБ;
– по операциям займа ценных бумаг, обращающимся на ОРЦБ;
– по операциям РЕПО с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ.
При этом убыток по операциям с ценными бумагами, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг (далее ОРЦБ), уменьшает налоговую базу по операциям с ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых являются ценные бумаги и фондовые индексы.
Сумма убытка по ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых являются ценные бумаги и фондовые индексы, уменьшают налоговую базу по ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ.
Сумма убытка по ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых не являются ценные бумаги и индексы (иные), уменьшает налоговую базу по операциям с ФИСС, обращающимися на ОРЦБ.
Сумма убытка по ФИСС, обращающимся на ОРЦБ, базисным активом которых являются ценные бумаги и индексы, уменьшает налоговую базу по операциям с ФИСС, обращающимися на ОРЦБ, базисным активом которых не являются ценные бумаги и индексы (иные).
Убыток по операциям РЕПО уменьшает доходы по операциям с ценными бумагами, как обращающимися, так и не обращающимися на ОРЦБ – пропорционально (в зависимости от стоимости ценных бумаг, являющихся объектом операций РЕПО, обращающихся на ОРЦБ, и стоимости ценных бумаг, являющихся объектом операций РЕПО, не обращающихся на ОРЦБ).
Все эти взаимозачеты применяются при определении налоговой базы по окончании налогового периода, а также в случае прекращения действия до окончания налогового периода последнего договора налогоплательщика с налоговым агентом.
Пример расчета
Допустим, по итогам года клиент имеет следующий финансовый результат от своих операций:1) Акции ОАО "Лукойл" – убыток 400 рублей
Акции ОАО "Газпром" – прибыль в 100 рублей
Итого – убыток 300 рублей (по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг)
2) Фьючерс на акции Газпром – убыток 1 200 рублей
Фьючерс на индекс РТС – прибыль 2 000 рублей
Опцион на фьючерс на индекс РТС – убыток 600 рублей
Итого – прибыль 200 рублей (по операциям с "фондовыми" финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке)
Далее сальдируем финансовые результаты: сумма убытка по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, уменьшает налоговую базу по операциям с "фондовыми" финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке.
В нашем примере это убыток в размере 300 рублей и прибыль в размере 200 рублей. Таким образом, прибыль в размере 200 рублей мы уменьшаем только на 200 рублей. В итоге получаем налогооблагаемую базу, равную нулю.
Оставшаяся сумма убытка в размере 100 рублей может быть перенесена в последующие налоговые периоды.
Особенности налогообложения операций займа ценных бумаг
При игре на фондовом рынке клиенты часто используют займ ценных бумаг у брокера. Если срок займа превышает один год, либо его предметом являются неэмиссионные ценные бумаги, то в целях налогообложения прибыли такая сделка не признается займом, она рассматривается как две самостоятельные сделки купли-продажи (то же относится и к сделке РЕПО).
Также в целях налогообложения договор займа, выданного (полученного) ценными бумагами, должен предусматривать выплату процентов в денежной форме.
При передаче ценных бумаг в заем и при возврате ценных бумаг из займа налоговая база кредитором не определяется, но проценты по таким операциям учитываются в налоговой базе, которая определяется как доходы в виде процентов, полученные в налоговом периоде по совокупности договоров займа, по которым налогоплательщик выступает кредитором, уменьшенные на величину расходов в виде процентов, уплаченных в налоговом периоде по совокупности договоров займа, по которым налогоплательщик выступает заемщиком.
Как уже было отмечено выше, проценты, уплаченные заемщиком по договору займа, признаются расходами в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей на дату выплаты процентов ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной в 1, 1 раза, – для процентов, выраженных в рублях, и исходя из 9 % – для процентов, выраженных в иностранной валюте.
Суммы превышения расходов над доходами принимаются в уменьшение полученных налогоплательщиком в том же налоговом периоде доходов по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, а также доходов по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ – в зависимости от того, какие бумаги (обращающиеся или нет) были приняты в заем.
Выплаты, осуществляемые эмитентом по ценным бумагам в период действия договора займа, могут приниматься в увеличение суммы денежных средств, подлежащих уплате заемщиком кредитору, или перечисляться заемщиком кредитору в соответствии с договором займа. При этом такие выплаты не признаются доходами заемщика и включаются в доходы кредитора.
Реализация ценных бумаг, полученных по договору займа, осуществляется при условии отсутствия ценных бумаг того же выпуска (инвестиционных паев того же паевого инвестиционного фонда) в собственности у заемщика.
Доходы (расходы) по операциям реализации (обратному приобретению) ценных бумаг, являющихся объектом операции займа, учитываются в порядке, описанном выше для операций с ценными бумагами.
Если один клиент имеет несколько счетов у разных брокеров, то взаимозачет по клиенту между этими брокерами не происходит, поскольку такой порядок не предусмотрен Налоговым кодексом РФ. Налоговый агент в соответствии со ст. 214.1 НК РФ определяет налоговую базу по операциям купли-продажи ценных бумаг и ФИСС, совершенных им по поручению клиента. При этом п. 18 ст. 214.1 НК РФ предусматривает возможность (право) налогового агента учесть расходы налогоплательщика, которые он понес без участия налогового агента, в том числе до заключения договора с налоговым агентом, при наличии которого последний осуществляет определение налоговой базы налогоплательщика.
Однако "сальдировать" налоговые базы, посчитанные разными налоговыми агентами, не представляется возможным. Например, в случае, если налогоплательщик обслуживается у нескольких налоговых агентов, то при получении у одного из налогового агента убытка по перечисленным видам операций, "зачесть" его с доходом, полученного у другого налогового агента, налогоплательщик сможет только при подаче налоговой декларации по окончании налогового периода.
Также в целях налогообложения договор займа, выданного (полученного) ценными бумагами, должен предусматривать выплату процентов в денежной форме.
При передаче ценных бумаг в заем и при возврате ценных бумаг из займа налоговая база кредитором не определяется, но проценты по таким операциям учитываются в налоговой базе, которая определяется как доходы в виде процентов, полученные в налоговом периоде по совокупности договоров займа, по которым налогоплательщик выступает кредитором, уменьшенные на величину расходов в виде процентов, уплаченных в налоговом периоде по совокупности договоров займа, по которым налогоплательщик выступает заемщиком.
Как уже было отмечено выше, проценты, уплаченные заемщиком по договору займа, признаются расходами в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей на дату выплаты процентов ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной в 1, 1 раза, – для процентов, выраженных в рублях, и исходя из 9 % – для процентов, выраженных в иностранной валюте.
Суммы превышения расходов над доходами принимаются в уменьшение полученных налогоплательщиком в том же налоговом периоде доходов по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, а также доходов по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ – в зависимости от того, какие бумаги (обращающиеся или нет) были приняты в заем.
Выплаты, осуществляемые эмитентом по ценным бумагам в период действия договора займа, могут приниматься в увеличение суммы денежных средств, подлежащих уплате заемщиком кредитору, или перечисляться заемщиком кредитору в соответствии с договором займа. При этом такие выплаты не признаются доходами заемщика и включаются в доходы кредитора.
Реализация ценных бумаг, полученных по договору займа, осуществляется при условии отсутствия ценных бумаг того же выпуска (инвестиционных паев того же паевого инвестиционного фонда) в собственности у заемщика.
Доходы (расходы) по операциям реализации (обратному приобретению) ценных бумаг, являющихся объектом операции займа, учитываются в порядке, описанном выше для операций с ценными бумагами.
Если один клиент имеет несколько счетов у разных брокеров, то взаимозачет по клиенту между этими брокерами не происходит, поскольку такой порядок не предусмотрен Налоговым кодексом РФ. Налоговый агент в соответствии со ст. 214.1 НК РФ определяет налоговую базу по операциям купли-продажи ценных бумаг и ФИСС, совершенных им по поручению клиента. При этом п. 18 ст. 214.1 НК РФ предусматривает возможность (право) налогового агента учесть расходы налогоплательщика, которые он понес без участия налогового агента, в том числе до заключения договора с налоговым агентом, при наличии которого последний осуществляет определение налоговой базы налогоплательщика.
Однако "сальдировать" налоговые базы, посчитанные разными налоговыми агентами, не представляется возможным. Например, в случае, если налогоплательщик обслуживается у нескольких налоговых агентов, то при получении у одного из налогового агента убытка по перечисленным видам операций, "зачесть" его с доходом, полученного у другого налогового агента, налогоплательщик сможет только при подаче налоговой декларации по окончании налогового периода.
Перенос убытков на будущее
В соответствии со статьями 214.1 и 220.1 Налогового кодекса РФ, перенос налогоплательщиками убытков на будущее осуществляется в отношении убытков, полученных начиная с налогового периода 2010 года, и только по инструментам, обращающимся на ОРЦБ. Налогоплательщики, получившие убытки в предыдущих налоговых периодах по операциям с ценными бумагами и с ФИСС, вправе уменьшить налоговую базу по операциям с ценными бумагами и ФИСС соответственно в текущем налоговом периоде на всю сумму полученного ими убытка или на часть этой суммы (перенести убыток на будущие периоды).
Не допускается перенос на будущие периоды убытков, полученных по операциям с ценными бумагами и с ФИСС, не обращающимися на ОРЦБ.
Не допускается перенос на будущие периоды убытков, полученных по операциям с ценными бумагами и с ФИСС, не обращающимися на ОРЦБ.