Страница:
пространстве. В идеале, кредитование эмиссионным банком всех участников
общественного производства денежными единицами с последующим возвратом
заемных денежных должно осуществляться ежедневно. Теоретически только такой
тип организации денежного обращения позволяет наиболее точно соизмерить
стоимости товаров на рынке, поскольку колебание величины денежной массы в
обращении отсутствует.
Табл. 3.6
Совокупные активы всех субъектов рынка после обмена (третий вариант)
Однако понятно, что на практике реализовать такой тип организации
денежного обращения весьма проблематично. Возникающие при реализации
указанного подхода к соизмерению стоимостей товаров сложности и привели к
возникновению изначально несовершенного типа организации денежного
обращения, основанного на кругообороте одних и тех же денежных единиц на
рынке. Суть последнего подхода к организации денежного обращения состоит в
том, что однажды введенные эмиссионным банком в обращение деньги в
дальнейшем этим банком из обращения не изымаются.
Основным недостатком основанного на кругообороте денег типа организации
денежного обращения является возможность изъятия отдельными субъектами рынка
денег из обращения с целью формирования сокровищ. Причем из обращения могут
изыматься как наличные, так и безналичные деньги. Следствием этого
становится колебание величины денежной массы в обращении, что ведет к
соответствующему колебанию цен на товары и, как результат, нарушению
реальных стоимостных пропорций при обмене.
Одним из основных вопросов организации эмиссии денег является выбор
соответствующего подхода к обеспечению неизменности величины денежной массы
в обращении.
В принципе, тут возможны только два подхода:
количество денег в обращении остается неизменным (исключение делается
только для той части денег, которая выбывает из обращения в результате
физической порчи материальных носителей информации о деньгах);
количество денег в обращении постоянно увеличивается.
Применительно к основанному на кругообороте денег типу организации
денежного обращения (особенно в условиях роста общественной
производительности труда в натуральном выражении), с позиции обеспечения
эквивалентного обмена, более приемлемым является второй подход.
Дело в том, что рост общественной производительности труда,
сопровождающийся ростом количества товарных единиц в обращении, ведет к
увеличению покупательной способности денег, выраженной в товарных единицах.
В таких условиях, при неизменности величины денежной массы в обращении,
изъятие части денег из обращения с целью формирования сокровищ играет роль
эффективного инструмента сбережения накоплений. Это может привести к тому,
что для многих владельцев денег станет выгодней хранить свои сбережения не в
коммерческих банках, а "под матрасом". Следствием чего станет уменьшение
депозитных вкладов в коммерческих банках со всеми негативными для экономики
последствиями.
Таким образом, регулярная дополнительная эмиссия денег (разумеется, в
разумных пределах - 5-7 % в год), ведущая к уменьшению реальной
покупательной способности денег, будет способствовать отказу владельцев
денег от накопления их в форме сокровищ и сделает более привлекательным
размещение денег на депозитных счетах коммерческих банков.
Говоря об организации товарно-денежного обмена в условиях неуклонного
увеличения денежной массы в обращении, прежде всего, необходимо решить для
себя один принципиальнейший вопрос. Каким взглядом на покупательную
способность денег следует руководствоваться в целях обеспечения
эквивалентности обмена: соотносить денежные единицы со стоимостями товарных
единиц, в одном случае, или общественными затратами рабочего времени,
воплощенными в тех или иных товарах, в другом? Поскольку в условиях роста
общественной производительности труда величины покупательной способности
денег, выраженные в товарных единицах и затратах рабочего времени, ведут
себя по-разному.
Теоретически, в условиях одновременного роста общественной
производительности труда и массы денег в обращении, возможна ситуация, когда
цены на товары в обращении в течение длительного периода будут оставаться
неизменными. Однако отсутствие инфляции еще не доказывает, что покупательная
способность денег, выраженная в затратах рабочего времени, тоже остается
неизменной.
С позиции теории трудовой стоимости, корректное соизмерение стоимостей
"товаров, произведенных вчера" ("товаров-вчера") и "товаров, произведенных
сегодня" ("товаров-сегодня") может быть основано только на соизмерении той
части рабочего дня, которую средний рабочий потратил на производство
аналогичных товаров, соответственно, вчера и сегодня. Иной взгляд на
эквивалентность товарообмена в условиях роста общественного труда
собственника "товара-вчера" устроить не может.
Рассмотрим следующий пример. Допустим, производительность общественного
труда растет такими темпами, что каждый день количество товаров в обращении
удесятеряется. Скажем, если вчера в обращение было введено 10 товарных
единиц, то сегодня - уже 100 таких единиц. Таким образом, отдав один товар
вчера и получив другой такой же товар, но сегодня, собственник
"товара-вчера" тем самым теряет 9/10 количества рабочего времени, которое он
потратил на производство своего товара. Поскольку на производство
"товара-вчера" он затратил в десять раз больше рабочего времени, чем на
производство "товара-сегодня".
Из этого вытекает, что в условиях роста общественной производительности
труда (в натуральном выражении), сопровождаемом ростом денежной массы в
обращении, покупательная способность денег должна определяться исключительно
средней общественной ценой рабочего времени.
Таким образом, с целью обеспечения эквивалентного обмена, в практику
взаиморасчетов между участниками обмена должна быть введена индексация
изменения покупательной способности денег, выраженной в затратах рабочего
времени. При этом на практике в качестве индекса изменения покупательной
способности денег рекомендуется использовать отношение величин средней
заработной платы в обществе в соответствующие периоды.
Предложенный взгляд на покупательную способность денег позволяет
предложить качественно новую парадигму индексации покупательной способности
денег. В первую очередь, эта парадигма проявляется в отказе от использования
во взаиморасчетах такого показателя как "индекс роста цен" в пользу "индекса
заработной платы".
Для объективности следует отметить, что и "индекс заработной платы"
имеет свои недостатки. В частности, использование этого показателя во
взаиморасчетах между субъектами рынка должно учитывать изменение
интенсивности труда в общественном производстве, а также продолжительности
рабочего дня. В этом случае при индексации покупательной способности денег,
выраженной в затратах рабочего времени, эти два фактора должны быть учтены.
Кроме этого, недостатком "индекса заработной платы" является
невозможность его использования в тех странах, где есть "черная" зарплата
(речь идет о зарплате, выплачиваемой втайне от налоговых органов), например,
в России. Поскольку учесть эту часть зарплаты при определении индекса
заработной платы крайне трудно.
Необходимо учитывать, что не только увеличение массы денег в обращении,
но и порядок введения в обращение "новых" денег скрывает в себе немало
опасностей для эквивалентного обмена. Принципиальное значение при введении в
обращение денег, выпущенных в результате дополнительной эмиссии, имеет и тот
путь, который проделывают деньги от эмитента к тем или иным субъектам сферы
обмена, а также те условия, на которых деньги передаются этим субъектам.
Традиционные схемы введения эмиссионным банком в обращение "новых"
денег следующие. Выпущенные в результате эмиссии деньги эмиссионный банк:
предоставляет в виде кредита правительству;
предоставляет в виде кредита субъектам предпринимательской деятельности
(в частности, коммерческим банкам);
направляет для приобретения иностранной валюты и драгоценных металлов с
целью пополнения золотовалютных резервов.
При этом необходимо учитывать, что эмиссия и введение в обращение
дополнительных денег ведут к увеличению средней цены одной товарной единицы
на рынке. Следствием этого становится уменьшение покупательной способности
денег и, как результат, потеря владельцами "старых" денег (речь идет о
деньгах, обращавшихся на рынке до введения "новых" денег в обращение) части
стоимости реального имущества, на которое они могли претендовать до эмиссии
"новых" денег.
Являясь государственным органом и действуя в интересах всех субъектов
общественного производства, эмиссионный банк должен руководствоваться единым
требованием: эмиссия и введение в обращение дополнительных денег не должны
ущемлять имущественные права держателей денег, находившихся до этого в
обращении. Принимая решение о дополнительной эмиссии, одновременно
государство должно решить вопрос, каким образом будут компенсированы
имущественные потери владельцев "старых" денег, связанные с уменьшением
покупательской способности всех денег в обращении ("старых" и "новых".) Без
получения ответа на этот вопрос, права на эмиссию и введение в обращение
дополнительных денег государство иметь не должно.
Говоря об условиях, на которых эмиссионный банк должен передавать
деньги другим субъектам сферы обмена, следует иметь в виду, что сам
эмиссионный банк не является полноправным владельцем выпускаемых им денег.
Эмиссионный банк - это орган, уполномоченный всеми членами общества принять
участие в организации эквивалентный товарообмена в данном экономическом
пространстве путем выпуска и введения в обращение денег. Другими словами,
полноправными владельцами денег являются все субъекты сферы обмена, т.е.
коллективный владелец денег.
Из этого вытекает, что с позиции обеспечения эквивалентного обмена
выпущенные в результате дополнительной эмиссии деньги должны безвозмездно
передаваться всем владельцам "старых" денег. Причем "новые" деньги должны
передаваться последним пропорционально тому количеству "старых" денег,
которыми те владели в момент введения "новых" денег в обращение.
Исключение может быть сделано только для дополнительной эмиссии денег с
целью кредитования правительства или пополнения государственных
золотовалютных запасов. Необходимость в компенсации имущественного ущерба,
нанесенного владельцам "старых" денег эмиссией "новых" денег тут отпадает.
Поскольку возникающий при этом имущественный ущерб у владельцев "старых"
денег по своим экономическим последствиям аналогичен налогу на денежные
средства: под действия такого "налога" попадают все субъекты сферы обмена
без исключения.
Говоря о дополнительной эмиссии как о мере, препятствующей выведение
денег из обращения с целью формирования денежных накоплений в форме
сокровищ, необходимо учитывать, что безвозмездная передача всех выпущенных в
результате эмиссии денег исключительно владельцам "старых" денег в виде
безналичных накоплений на депозитных счетах коммерческих банков усилит
действенность этой меры. Поскольку ставит владельцев денежных накоплений в
форме сокровищ в менее выгодное положение по сравнению с владельцами
денежных накоплений в форме депозитов на счетах коммерческих банков.
Другими словами, речь идет об искусственном формировании у владельцев
денег потребности создавать свои накопления исключительно в форме банковских
депозитов. На практике такая защита имущественных прав владельцев накоплений
в виде банковских депозитов может быть реализована путем одномоментного
увеличения безналичных денежных средств физических и юридических лиц,
хранящихся на счетах коммерческих банков, пропорционально величине каждого
вклада.
Следует подчеркнуть, что иные схемы введения дополнительных денег в
обращение, создающие особые преференции отдельным субъектам сферы обмена,
например, коммерческим банкам, с позиции обеспечения эквивалентного обмена,
не допустимы.
Из вышесказанного вытекает, что принятая во многих странах практика
предоставление эмиссионным банком коммерческим банкам заемных средств в виде
денег, выпущенных им в результате дополнительной эмиссии, нарушает
имущественные права других субъектов сферы обмена - владельцев "старых"
денег, противоречит принципам обеспечения эквивалентного товарообмена, и
право на существование иметь не должна.
Говоря о дополнительной эмиссии денег, следует иметь в виду, что
увеличение денежной массы в обращении всегда ведет к инфляции. "Инфляция, -
пишет М. Фридман в "Количественной теории денег", - всегда и везде
представляет денежное явление, возникающее и сопровождаемое более быстрым
ростом денежной массы по сравнению с объемом производства".
Негативное влияние инфляции на развитие экономики, прежде всего,
связывают с уменьшением кредитных сделок коммерческих банков. Поскольку в
условиях непредсказуемого роста цен, как коммерческим банкам, так и их
клиентам бывает трудно определить точную величину процентной ставки,
приемлемую для всех сторон, при заключении сделки.
Существенно улучшить ситуацию позволяет следующий подход к установлению
процентных ставок коммерческими банками. Суть этого подхода в том, что при
заключении сделок между коммерческими банками и их клиентами фиксированная
величина процентной ставки не оговаривается. Величина процентной ставки
определяется при окончательных расчетах де-факто - на основании изменения
средней цены рабочего времени в обществе за соответствующий временной
интервал. То есть речь идет о "привязке" процентных ставок коммерческих
банков к индексу средней заработной платы в обществе - отношению
"зарплаты-сегодня" к "зарплате-вчера", о плавающих процентных ставках.
Особое преимущество введение в практику кредитования плавающих
процентных ставок дает в условиях трансформирующейся экономики. В условиях
социально-экономической нестабильности и гиперинфляции, когда цены на товары
в будущем трудно прогнозируемы, кредитование коммерческими банками
долгосрочных проектов (и в первую очередь, создание новых производственных
мощностей) на принципах фиксированного процента по кредиту уменьшается до
минимума: велик риск, что реальный кредитный процент окажется намного меньше
фиксированного. Введение практики предоставления кредита на принципах
нефиксированной процентной ставки значительно активизирует деятельность
банков в части долгосрочного кредитования, поскольку все последствия
возможного негативного развития ситуации в экономике находят свое отражение
при окончательных расчетах между кредитором и заемщиком, т.е. ни одна из
сторон не ущемляет имущественные права другой стороны.
В заключение хотелось бы коснуться такого понятия как "обеспечение
эмиссии денег". Непонимание истинной природы денег, ее исключительно
информационной сути, привело к тому, что в общественном сознании укоренилась
мысль, будто выпускаемые эмиссионным банком деньги должны быть обеспечены
чем-то еще помимо всех тех товаров, что обращаются в границах данного
национального экономического пространства.
В частности, непонимание природы денег, неспособность правительств
некоторых стран контролировать общую массу платежных средств в обращении
стали причиной такого явления как currency board (валютный совет, - англ.).
Дословно "валютный совет" представляет собой орган денежной системы,
основанной на принципе полной "привязки" национальной валюты к твердой
иностранной валюте. В компетенции валютного совета находится эмиссия и
введение в обращение национальной валюты. При этом национальная валюта
эмитируется и вводится в обращение пропорционально величине государственных
резервов в твердой иностранной валюте. То есть речь идет о стопроцентном
обеспечении всей выпушенной массы национальных денег в обращении твердой
инвалютой.
С позиции обеспечения международного эквивалентного товарообмена,
недостатки такой денежной системы очевидны. Вместо того, чтобы бороться с
дезорганизацией денежного обращения (что уже само по себе гарантирует
устойчивость национальной валюты), государство тратит доходы от экспорта
реальных национальных товаров на приобретение фиктивных импортных товаров в
виде инвалюты и тем самым уменьшает поступление реальных импортных товаров
на внутренний рынок.
Причем по своему экономическому содержанию приобретение инвалюты данным
государством в целях формирования различных долгосрочных фондов есть не что
иное, как дарение всеми резидентами стране, выпустившей инвалюту, реальных
товаров на сумму валютных запасов.
Подводя черту под вышесказанным, необходимо еще раз отметить, что ни
государство, ни эмиссионный банк владельцами вводимых в обращение денег не
являются. Выпущенные в результате дополнительной эмиссии деньги принадлежат
всем субъектам общественного производства пропорционально количеству
"старых" денег, принадлежащих каждому из них в момент введения "новых" денег
в обращение.
С позиции обеспечения эквивалентного товарообмена, эмиссионный банк не
вправе направлять выпущенные им в результате дополнительной эмиссии деньги
на кредитование отдельных предприятий и граждан. Такие сделки эмиссионного
банка возможны лишь в том случае, если государством предусмотрены меры
зашиты имущественных прав владельцев "старых" денег (как минимум, тут может
идти речь о защите прав владельцев депозитов в коммерческих банках).
Говоря о кредитовании правительства и приобретении золотовалютных
ценностей за счет денег, выпущенных в результате дополнительной эмиссии,
следует учитывать, что в этом случае эмиссионный банк выступает в качестве
своеобразного налогового органа, который направляет все собранные им
денежные средства для наполнения государственного бюджета и формирования
золотовалютных запасов.
В экономической теории вопросы организации международного
товарно-денежного обмена являются одними из наиболее изученных. Однако, с
точки зрения обеспечения эквивалентного обмена, и тут есть еще немало "белых
пятен".
Прежде всего, признавая право на существование отдельных народов,
стран, наций, следует признать и право на существование таких понятий как
"национальная валюта", "резидент", "национальный товар", "национальный
рынок". При этом, по мнению автора, под "национальной валютой" должны
пониматься узаконенные государством средства обмена; под "резидентами" -
граждане и юридические лица данной страны; под "национальными товарами" -
товары, собственниками которых являются резиденты; а под "национальным
рынком" - рынок, на котором резиденты обмениваются товарами посредством
национальной валюты.
Говоря об эквивалентности обмена при осуществлении международных
товарообменных операций, следует учитывать, что тут само понятие
"эквивалентный обмен" имеет два аспекта. С одной стороны, речь идет об
эквивалентности товарообмена на межгосударственном уровне. А с другой, -
внутригосударственном. Нарушение требований к организации международного
эквивалентного товарообмена ведет к перераспределению реальной собственности
не только между странами-участницами внешнеэкономической деятельности, но и
между субъектами национальных рынков.
Основные требования к международному товарно-денежному обмену
следующие.
Во-первых, все выводимые из обращения на национальном рынке,
экспортируемые реальные товары должны быть замещены импортируемыми реальными
товарами в равных стоимостных пропорциях.
Указанное требование является основополагающим. Его цель - обеспечение
стоимостного баланса при обмене товарами между разными странами. По своим
экономическим последствиям недопоставка реальных импортируемых товаров на
национальный рынок равноценна дарению страной-экспортером имущества,
эквивалентного по стоимости недопоставленных импортных товаров,
стране-импортеру. Недопоставка импортируемых реальных товаров ведет к
уменьшению общего количества товаров в обращении на национальном рынке.
Следствием этого становится нарушение товарно-денежного баланса на рынке
страны-экспортера: увеличение средней стоимости одной товарной единицы в
обращении и, как результат, уменьшение покупательной способности
национальной валюты
Кроме этого недопоставка импортируемых реальных товаров нарушает
товарно-денежный баланс и на рынке страны-импортера, поскольку ведет к
относительному увеличению массы товаров в обращении. Следствием этого
становится уменьшение средней цены одной товарной единицы на рынке
страны-импортера, что позволяет владельцам валюты страны-импортера стать
собственниками дополнительной массы товаров.
Во-вторых, все находящиеся в обращении на национальном рынке товары
могут приобретаться как резидентами, так и нерезидентами только за
национальную валюту (о возможном исключении из правила речь будет идти
ниже).
Приобретение обращающихся на национальном рынке товаров за иностранную
валюту по своему экономическому содержанию является введением в обращение не
узаконенных государством денег в виде иностранной валюты. То есть речь идет
о введении в обращение фиктивных денег. Следствием этого становится
нарушение реального товарно-денежного баланса на национальном рынке:
увеличение средней цены одной товарной единицы и, как результат, уменьшение
реальной покупательной способности всех денег в обращении, включая
национальную валюту.
С позиции обеспечения эквивалентного обмена, совершенно недопустимой
является ситуация, когда страна-экспортер не только приобретает
импортируемые товары за валюту страны-импортера (скажем, за доллары), но и
продает за нее же экспортируемые товары. Следствием такой ситуации является
уменьшение спроса на валюту страны-экспортера на международном валютном
рынке, что ведет к уменьшению курса валюты страны-экспортера и, как
результат, перераспределению реального имущества в пользу страны-импортера.
С такой ситуацией можно мириться лишь в том случае, если инвалютная
выручка предприятий-экспортеров направляется на внутренний валютный рынок
страны-экспортера в полном объеме. Поскольку частичная продажа инвалютной
выручки предприятий-экспортеров ведет к уменьшению рыночного курса
национальной валюты и увеличению цен на импортные товары на национальном
рынке. Следствием этого становится перераспределение реальной собственности
как на межгосударственном уровне в пользу страны-импортера, так и между
предприятиями-экспортерами и остальными субъектами общественного
производства в пользу первых
Особое значение это требование имеет для международных товарообменных
операций, в которых в качестве товара участвует собственность, находящаяся
на иностранной территории.
Дело в том, что приобретенная резидентом за инвалюту иностранная
собственность становится товаром, введенным в обращение на национальный
рынок. В дальнейшем, для сохранения товарного баланса на межгосударственном
уровне, указанная собственность может быть реализована только за
национальную валюту.
Скажем, если резидентом России куплен ресторан во Франции, то в случае
продажи ресторана за евро, вся инвалютная выручка должна быть поставлена
продавцом на национальный валютный рынок.
Причем экспортер не вправе направлять инвалютную выручку на
непосредственное приобретение иностранных товаров.
Нарушение этого требования ведет к тому, что часть инвалюты не попадает
на национальный валютный рынок. Следствием этого становится уменьшение
рыночного курса национальной валюты со всеми указанными негативными
последствиями.
Таким образом, недопоставка части инвалюты от продажи резидентом
экспортируемых товаров на национальный валютный рынок, по своим
экономическим последствиям, равноценна дарению страной-экспортером
стране-импортеру товаров на сумму недопоставленной части инвалюты.
В-третьих, резиденты вправе приобретать иностранную валюту лишь в целях
использования ее в качестве платежного средства при покупке иностранных
общественного производства денежными единицами с последующим возвратом
заемных денежных должно осуществляться ежедневно. Теоретически только такой
тип организации денежного обращения позволяет наиболее точно соизмерить
стоимости товаров на рынке, поскольку колебание величины денежной массы в
обращении отсутствует.
Табл. 3.6
Совокупные активы всех субъектов рынка после обмена (третий вариант)
Субъекты производства | Имущество |
Субъект А Субъект Б Субъект В Субъект Г Всего Субъект А Субъект Б Субъект В Субъект Г Всего | А) Материальные активы 1 мешок огурцов 200 руб. 1 мешок картошки 100 руб. 1 мешок лука 100 руб. 1 мешок капусты 0 руб. 400 руб. Б) Денежные активы Наличные 0 руб. Наличные 0 руб. Наличные 0 руб. Наличные 0 руб. 0 руб. |
Однако понятно, что на практике реализовать такой тип организации
денежного обращения весьма проблематично. Возникающие при реализации
указанного подхода к соизмерению стоимостей товаров сложности и привели к
возникновению изначально несовершенного типа организации денежного
обращения, основанного на кругообороте одних и тех же денежных единиц на
рынке. Суть последнего подхода к организации денежного обращения состоит в
том, что однажды введенные эмиссионным банком в обращение деньги в
дальнейшем этим банком из обращения не изымаются.
Основным недостатком основанного на кругообороте денег типа организации
денежного обращения является возможность изъятия отдельными субъектами рынка
денег из обращения с целью формирования сокровищ. Причем из обращения могут
изыматься как наличные, так и безналичные деньги. Следствием этого
становится колебание величины денежной массы в обращении, что ведет к
соответствующему колебанию цен на товары и, как результат, нарушению
реальных стоимостных пропорций при обмене.
Одним из основных вопросов организации эмиссии денег является выбор
соответствующего подхода к обеспечению неизменности величины денежной массы
в обращении.
В принципе, тут возможны только два подхода:
количество денег в обращении остается неизменным (исключение делается
только для той части денег, которая выбывает из обращения в результате
физической порчи материальных носителей информации о деньгах);
количество денег в обращении постоянно увеличивается.
Применительно к основанному на кругообороте денег типу организации
денежного обращения (особенно в условиях роста общественной
производительности труда в натуральном выражении), с позиции обеспечения
эквивалентного обмена, более приемлемым является второй подход.
Дело в том, что рост общественной производительности труда,
сопровождающийся ростом количества товарных единиц в обращении, ведет к
увеличению покупательной способности денег, выраженной в товарных единицах.
В таких условиях, при неизменности величины денежной массы в обращении,
изъятие части денег из обращения с целью формирования сокровищ играет роль
эффективного инструмента сбережения накоплений. Это может привести к тому,
что для многих владельцев денег станет выгодней хранить свои сбережения не в
коммерческих банках, а "под матрасом". Следствием чего станет уменьшение
депозитных вкладов в коммерческих банках со всеми негативными для экономики
последствиями.
Таким образом, регулярная дополнительная эмиссия денег (разумеется, в
разумных пределах - 5-7 % в год), ведущая к уменьшению реальной
покупательной способности денег, будет способствовать отказу владельцев
денег от накопления их в форме сокровищ и сделает более привлекательным
размещение денег на депозитных счетах коммерческих банков.
Говоря об организации товарно-денежного обмена в условиях неуклонного
увеличения денежной массы в обращении, прежде всего, необходимо решить для
себя один принципиальнейший вопрос. Каким взглядом на покупательную
способность денег следует руководствоваться в целях обеспечения
эквивалентности обмена: соотносить денежные единицы со стоимостями товарных
единиц, в одном случае, или общественными затратами рабочего времени,
воплощенными в тех или иных товарах, в другом? Поскольку в условиях роста
общественной производительности труда величины покупательной способности
денег, выраженные в товарных единицах и затратах рабочего времени, ведут
себя по-разному.
Теоретически, в условиях одновременного роста общественной
производительности труда и массы денег в обращении, возможна ситуация, когда
цены на товары в обращении в течение длительного периода будут оставаться
неизменными. Однако отсутствие инфляции еще не доказывает, что покупательная
способность денег, выраженная в затратах рабочего времени, тоже остается
неизменной.
С позиции теории трудовой стоимости, корректное соизмерение стоимостей
"товаров, произведенных вчера" ("товаров-вчера") и "товаров, произведенных
сегодня" ("товаров-сегодня") может быть основано только на соизмерении той
части рабочего дня, которую средний рабочий потратил на производство
аналогичных товаров, соответственно, вчера и сегодня. Иной взгляд на
эквивалентность товарообмена в условиях роста общественного труда
собственника "товара-вчера" устроить не может.
Рассмотрим следующий пример. Допустим, производительность общественного
труда растет такими темпами, что каждый день количество товаров в обращении
удесятеряется. Скажем, если вчера в обращение было введено 10 товарных
единиц, то сегодня - уже 100 таких единиц. Таким образом, отдав один товар
вчера и получив другой такой же товар, но сегодня, собственник
"товара-вчера" тем самым теряет 9/10 количества рабочего времени, которое он
потратил на производство своего товара. Поскольку на производство
"товара-вчера" он затратил в десять раз больше рабочего времени, чем на
производство "товара-сегодня".
Из этого вытекает, что в условиях роста общественной производительности
труда (в натуральном выражении), сопровождаемом ростом денежной массы в
обращении, покупательная способность денег должна определяться исключительно
средней общественной ценой рабочего времени.
Таким образом, с целью обеспечения эквивалентного обмена, в практику
взаиморасчетов между участниками обмена должна быть введена индексация
изменения покупательной способности денег, выраженной в затратах рабочего
времени. При этом на практике в качестве индекса изменения покупательной
способности денег рекомендуется использовать отношение величин средней
заработной платы в обществе в соответствующие периоды.
Предложенный взгляд на покупательную способность денег позволяет
предложить качественно новую парадигму индексации покупательной способности
денег. В первую очередь, эта парадигма проявляется в отказе от использования
во взаиморасчетах такого показателя как "индекс роста цен" в пользу "индекса
заработной платы".
Для объективности следует отметить, что и "индекс заработной платы"
имеет свои недостатки. В частности, использование этого показателя во
взаиморасчетах между субъектами рынка должно учитывать изменение
интенсивности труда в общественном производстве, а также продолжительности
рабочего дня. В этом случае при индексации покупательной способности денег,
выраженной в затратах рабочего времени, эти два фактора должны быть учтены.
Кроме этого, недостатком "индекса заработной платы" является
невозможность его использования в тех странах, где есть "черная" зарплата
(речь идет о зарплате, выплачиваемой втайне от налоговых органов), например,
в России. Поскольку учесть эту часть зарплаты при определении индекса
заработной платы крайне трудно.
Необходимо учитывать, что не только увеличение массы денег в обращении,
но и порядок введения в обращение "новых" денег скрывает в себе немало
опасностей для эквивалентного обмена. Принципиальное значение при введении в
обращение денег, выпущенных в результате дополнительной эмиссии, имеет и тот
путь, который проделывают деньги от эмитента к тем или иным субъектам сферы
обмена, а также те условия, на которых деньги передаются этим субъектам.
Традиционные схемы введения эмиссионным банком в обращение "новых"
денег следующие. Выпущенные в результате эмиссии деньги эмиссионный банк:
предоставляет в виде кредита правительству;
предоставляет в виде кредита субъектам предпринимательской деятельности
(в частности, коммерческим банкам);
направляет для приобретения иностранной валюты и драгоценных металлов с
целью пополнения золотовалютных резервов.
При этом необходимо учитывать, что эмиссия и введение в обращение
дополнительных денег ведут к увеличению средней цены одной товарной единицы
на рынке. Следствием этого становится уменьшение покупательной способности
денег и, как результат, потеря владельцами "старых" денег (речь идет о
деньгах, обращавшихся на рынке до введения "новых" денег в обращение) части
стоимости реального имущества, на которое они могли претендовать до эмиссии
"новых" денег.
Являясь государственным органом и действуя в интересах всех субъектов
общественного производства, эмиссионный банк должен руководствоваться единым
требованием: эмиссия и введение в обращение дополнительных денег не должны
ущемлять имущественные права держателей денег, находившихся до этого в
обращении. Принимая решение о дополнительной эмиссии, одновременно
государство должно решить вопрос, каким образом будут компенсированы
имущественные потери владельцев "старых" денег, связанные с уменьшением
покупательской способности всех денег в обращении ("старых" и "новых".) Без
получения ответа на этот вопрос, права на эмиссию и введение в обращение
дополнительных денег государство иметь не должно.
Говоря об условиях, на которых эмиссионный банк должен передавать
деньги другим субъектам сферы обмена, следует иметь в виду, что сам
эмиссионный банк не является полноправным владельцем выпускаемых им денег.
Эмиссионный банк - это орган, уполномоченный всеми членами общества принять
участие в организации эквивалентный товарообмена в данном экономическом
пространстве путем выпуска и введения в обращение денег. Другими словами,
полноправными владельцами денег являются все субъекты сферы обмена, т.е.
коллективный владелец денег.
Из этого вытекает, что с позиции обеспечения эквивалентного обмена
выпущенные в результате дополнительной эмиссии деньги должны безвозмездно
передаваться всем владельцам "старых" денег. Причем "новые" деньги должны
передаваться последним пропорционально тому количеству "старых" денег,
которыми те владели в момент введения "новых" денег в обращение.
Исключение может быть сделано только для дополнительной эмиссии денег с
целью кредитования правительства или пополнения государственных
золотовалютных запасов. Необходимость в компенсации имущественного ущерба,
нанесенного владельцам "старых" денег эмиссией "новых" денег тут отпадает.
Поскольку возникающий при этом имущественный ущерб у владельцев "старых"
денег по своим экономическим последствиям аналогичен налогу на денежные
средства: под действия такого "налога" попадают все субъекты сферы обмена
без исключения.
Говоря о дополнительной эмиссии как о мере, препятствующей выведение
денег из обращения с целью формирования денежных накоплений в форме
сокровищ, необходимо учитывать, что безвозмездная передача всех выпущенных в
результате эмиссии денег исключительно владельцам "старых" денег в виде
безналичных накоплений на депозитных счетах коммерческих банков усилит
действенность этой меры. Поскольку ставит владельцев денежных накоплений в
форме сокровищ в менее выгодное положение по сравнению с владельцами
денежных накоплений в форме депозитов на счетах коммерческих банков.
Другими словами, речь идет об искусственном формировании у владельцев
денег потребности создавать свои накопления исключительно в форме банковских
депозитов. На практике такая защита имущественных прав владельцев накоплений
в виде банковских депозитов может быть реализована путем одномоментного
увеличения безналичных денежных средств физических и юридических лиц,
хранящихся на счетах коммерческих банков, пропорционально величине каждого
вклада.
Следует подчеркнуть, что иные схемы введения дополнительных денег в
обращение, создающие особые преференции отдельным субъектам сферы обмена,
например, коммерческим банкам, с позиции обеспечения эквивалентного обмена,
не допустимы.
Из вышесказанного вытекает, что принятая во многих странах практика
предоставление эмиссионным банком коммерческим банкам заемных средств в виде
денег, выпущенных им в результате дополнительной эмиссии, нарушает
имущественные права других субъектов сферы обмена - владельцев "старых"
денег, противоречит принципам обеспечения эквивалентного товарообмена, и
право на существование иметь не должна.
Говоря о дополнительной эмиссии денег, следует иметь в виду, что
увеличение денежной массы в обращении всегда ведет к инфляции. "Инфляция, -
пишет М. Фридман в "Количественной теории денег", - всегда и везде
представляет денежное явление, возникающее и сопровождаемое более быстрым
ростом денежной массы по сравнению с объемом производства".
Негативное влияние инфляции на развитие экономики, прежде всего,
связывают с уменьшением кредитных сделок коммерческих банков. Поскольку в
условиях непредсказуемого роста цен, как коммерческим банкам, так и их
клиентам бывает трудно определить точную величину процентной ставки,
приемлемую для всех сторон, при заключении сделки.
Существенно улучшить ситуацию позволяет следующий подход к установлению
процентных ставок коммерческими банками. Суть этого подхода в том, что при
заключении сделок между коммерческими банками и их клиентами фиксированная
величина процентной ставки не оговаривается. Величина процентной ставки
определяется при окончательных расчетах де-факто - на основании изменения
средней цены рабочего времени в обществе за соответствующий временной
интервал. То есть речь идет о "привязке" процентных ставок коммерческих
банков к индексу средней заработной платы в обществе - отношению
"зарплаты-сегодня" к "зарплате-вчера", о плавающих процентных ставках.
Особое преимущество введение в практику кредитования плавающих
процентных ставок дает в условиях трансформирующейся экономики. В условиях
социально-экономической нестабильности и гиперинфляции, когда цены на товары
в будущем трудно прогнозируемы, кредитование коммерческими банками
долгосрочных проектов (и в первую очередь, создание новых производственных
мощностей) на принципах фиксированного процента по кредиту уменьшается до
минимума: велик риск, что реальный кредитный процент окажется намного меньше
фиксированного. Введение практики предоставления кредита на принципах
нефиксированной процентной ставки значительно активизирует деятельность
банков в части долгосрочного кредитования, поскольку все последствия
возможного негативного развития ситуации в экономике находят свое отражение
при окончательных расчетах между кредитором и заемщиком, т.е. ни одна из
сторон не ущемляет имущественные права другой стороны.
В заключение хотелось бы коснуться такого понятия как "обеспечение
эмиссии денег". Непонимание истинной природы денег, ее исключительно
информационной сути, привело к тому, что в общественном сознании укоренилась
мысль, будто выпускаемые эмиссионным банком деньги должны быть обеспечены
чем-то еще помимо всех тех товаров, что обращаются в границах данного
национального экономического пространства.
В частности, непонимание природы денег, неспособность правительств
некоторых стран контролировать общую массу платежных средств в обращении
стали причиной такого явления как currency board (валютный совет, - англ.).
Дословно "валютный совет" представляет собой орган денежной системы,
основанной на принципе полной "привязки" национальной валюты к твердой
иностранной валюте. В компетенции валютного совета находится эмиссия и
введение в обращение национальной валюты. При этом национальная валюта
эмитируется и вводится в обращение пропорционально величине государственных
резервов в твердой иностранной валюте. То есть речь идет о стопроцентном
обеспечении всей выпушенной массы национальных денег в обращении твердой
инвалютой.
С позиции обеспечения международного эквивалентного товарообмена,
недостатки такой денежной системы очевидны. Вместо того, чтобы бороться с
дезорганизацией денежного обращения (что уже само по себе гарантирует
устойчивость национальной валюты), государство тратит доходы от экспорта
реальных национальных товаров на приобретение фиктивных импортных товаров в
виде инвалюты и тем самым уменьшает поступление реальных импортных товаров
на внутренний рынок.
Причем по своему экономическому содержанию приобретение инвалюты данным
государством в целях формирования различных долгосрочных фондов есть не что
иное, как дарение всеми резидентами стране, выпустившей инвалюту, реальных
товаров на сумму валютных запасов.
Подводя черту под вышесказанным, необходимо еще раз отметить, что ни
государство, ни эмиссионный банк владельцами вводимых в обращение денег не
являются. Выпущенные в результате дополнительной эмиссии деньги принадлежат
всем субъектам общественного производства пропорционально количеству
"старых" денег, принадлежащих каждому из них в момент введения "новых" денег
в обращение.
С позиции обеспечения эквивалентного товарообмена, эмиссионный банк не
вправе направлять выпущенные им в результате дополнительной эмиссии деньги
на кредитование отдельных предприятий и граждан. Такие сделки эмиссионного
банка возможны лишь в том случае, если государством предусмотрены меры
зашиты имущественных прав владельцев "старых" денег (как минимум, тут может
идти речь о защите прав владельцев депозитов в коммерческих банках).
Говоря о кредитовании правительства и приобретении золотовалютных
ценностей за счет денег, выпущенных в результате дополнительной эмиссии,
следует учитывать, что в этом случае эмиссионный банк выступает в качестве
своеобразного налогового органа, который направляет все собранные им
денежные средства для наполнения государственного бюджета и формирования
золотовалютных запасов.
В экономической теории вопросы организации международного
товарно-денежного обмена являются одними из наиболее изученных. Однако, с
точки зрения обеспечения эквивалентного обмена, и тут есть еще немало "белых
пятен".
Прежде всего, признавая право на существование отдельных народов,
стран, наций, следует признать и право на существование таких понятий как
"национальная валюта", "резидент", "национальный товар", "национальный
рынок". При этом, по мнению автора, под "национальной валютой" должны
пониматься узаконенные государством средства обмена; под "резидентами" -
граждане и юридические лица данной страны; под "национальными товарами" -
товары, собственниками которых являются резиденты; а под "национальным
рынком" - рынок, на котором резиденты обмениваются товарами посредством
национальной валюты.
Говоря об эквивалентности обмена при осуществлении международных
товарообменных операций, следует учитывать, что тут само понятие
"эквивалентный обмен" имеет два аспекта. С одной стороны, речь идет об
эквивалентности товарообмена на межгосударственном уровне. А с другой, -
внутригосударственном. Нарушение требований к организации международного
эквивалентного товарообмена ведет к перераспределению реальной собственности
не только между странами-участницами внешнеэкономической деятельности, но и
между субъектами национальных рынков.
Основные требования к международному товарно-денежному обмену
следующие.
Во-первых, все выводимые из обращения на национальном рынке,
экспортируемые реальные товары должны быть замещены импортируемыми реальными
товарами в равных стоимостных пропорциях.
Указанное требование является основополагающим. Его цель - обеспечение
стоимостного баланса при обмене товарами между разными странами. По своим
экономическим последствиям недопоставка реальных импортируемых товаров на
национальный рынок равноценна дарению страной-экспортером имущества,
эквивалентного по стоимости недопоставленных импортных товаров,
стране-импортеру. Недопоставка импортируемых реальных товаров ведет к
уменьшению общего количества товаров в обращении на национальном рынке.
Следствием этого становится нарушение товарно-денежного баланса на рынке
страны-экспортера: увеличение средней стоимости одной товарной единицы в
обращении и, как результат, уменьшение покупательной способности
национальной валюты
Кроме этого недопоставка импортируемых реальных товаров нарушает
товарно-денежный баланс и на рынке страны-импортера, поскольку ведет к
относительному увеличению массы товаров в обращении. Следствием этого
становится уменьшение средней цены одной товарной единицы на рынке
страны-импортера, что позволяет владельцам валюты страны-импортера стать
собственниками дополнительной массы товаров.
Во-вторых, все находящиеся в обращении на национальном рынке товары
могут приобретаться как резидентами, так и нерезидентами только за
национальную валюту (о возможном исключении из правила речь будет идти
ниже).
Приобретение обращающихся на национальном рынке товаров за иностранную
валюту по своему экономическому содержанию является введением в обращение не
узаконенных государством денег в виде иностранной валюты. То есть речь идет
о введении в обращение фиктивных денег. Следствием этого становится
нарушение реального товарно-денежного баланса на национальном рынке:
увеличение средней цены одной товарной единицы и, как результат, уменьшение
реальной покупательной способности всех денег в обращении, включая
национальную валюту.
С позиции обеспечения эквивалентного обмена, совершенно недопустимой
является ситуация, когда страна-экспортер не только приобретает
импортируемые товары за валюту страны-импортера (скажем, за доллары), но и
продает за нее же экспортируемые товары. Следствием такой ситуации является
уменьшение спроса на валюту страны-экспортера на международном валютном
рынке, что ведет к уменьшению курса валюты страны-экспортера и, как
результат, перераспределению реального имущества в пользу страны-импортера.
С такой ситуацией можно мириться лишь в том случае, если инвалютная
выручка предприятий-экспортеров направляется на внутренний валютный рынок
страны-экспортера в полном объеме. Поскольку частичная продажа инвалютной
выручки предприятий-экспортеров ведет к уменьшению рыночного курса
национальной валюты и увеличению цен на импортные товары на национальном
рынке. Следствием этого становится перераспределение реальной собственности
как на межгосударственном уровне в пользу страны-импортера, так и между
предприятиями-экспортерами и остальными субъектами общественного
производства в пользу первых
Особое значение это требование имеет для международных товарообменных
операций, в которых в качестве товара участвует собственность, находящаяся
на иностранной территории.
Дело в том, что приобретенная резидентом за инвалюту иностранная
собственность становится товаром, введенным в обращение на национальный
рынок. В дальнейшем, для сохранения товарного баланса на межгосударственном
уровне, указанная собственность может быть реализована только за
национальную валюту.
Скажем, если резидентом России куплен ресторан во Франции, то в случае
продажи ресторана за евро, вся инвалютная выручка должна быть поставлена
продавцом на национальный валютный рынок.
Причем экспортер не вправе направлять инвалютную выручку на
непосредственное приобретение иностранных товаров.
Нарушение этого требования ведет к тому, что часть инвалюты не попадает
на национальный валютный рынок. Следствием этого становится уменьшение
рыночного курса национальной валюты со всеми указанными негативными
последствиями.
Таким образом, недопоставка части инвалюты от продажи резидентом
экспортируемых товаров на национальный валютный рынок, по своим
экономическим последствиям, равноценна дарению страной-экспортером
стране-импортеру товаров на сумму недопоставленной части инвалюты.
В-третьих, резиденты вправе приобретать иностранную валюту лишь в целях
использования ее в качестве платежного средства при покупке иностранных