Зачем вам торговый метод? Чтобы выжать из фондового рынка максимальное количество денег.
   Зачем вам система управления капиталом? Чтобы выжать побольше денег из самого торгового метода.

Ральф Вине

   Данная книга посвящена инвестициям в ценные бумаги, обращающимся на фондовом рынке и рынке производных инструментов. Поэтому основное внимание уделено инвестиционному процессу – тому как инвестор принимает решение о покупке (продаже) ценных бумаг, объеме совершения сделки и сроке удержания инвестиций.
   Для начала определим, что такое инвестиции. Инвестировать – значит «расставаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму в будущем». Для этого нужны две вещи – время и деньги. Если у вас есть деньги, но нет времени, вы не сможете приумножить свой капитал (денег просто не станет больше). Поэтому всем начинающим инвесторам рекомендуют приходить на фондовый рынок минимум на год. Хотя и данный срок, по большому счету, взят с потолка. Если инвестиции приносят прибыль, они могут решить все финансовые задачи. Как правило, речь идет о жилищных проблемах, покупке машины или дачи, обучении детей в высших учебных заведениях; иногда – о создании семейного капитала, который позволит наследникам жить на проценты. Один раз придя на фондовый рынок, вы уже никогда с него не уйдете. И это будет правильное решение, но только при условии, что ваши инвестиции приносят доход. А для этого помимо времени нужен первоначальный капитал.
   Если у вас нет ни копейки, то и через 100 лет ничего не прибавится. Поэтому необходимо научиться аккумулировать денежные средства на торговом счете. Здесь действует правило: «Сначала заплати себе». То есть получив зарплату, гонорар или премию, не надо бежать в магазин за покупками или возвращать долги. Лучше навестить своего брокера и положить на счет сумму, равную не менее 10 % дохода. Если будете жадничать или пропускать «уплату взносов», поставите под угрозу свое будущее. Сконцентрировавшись на решении мелких повседневных проблем, вы никогда не сможете позволить себе дорогостоящие приобретения, о которых мечтали всю жизнь.
   Итак, при инвестировании приходится отдавать деньги сей момент, чтобы получить вознаграждение неизвестного размера потом. Если это вообще будет возможно. В некоторых ситуациях главную роль будет играть время; например, при покупке долговых инструментов (облигаций, депозитов, векселей). В других важнее риск. А в случае с акциями необходимо равновесие между временем и риском: излишний риск влечет серьезные потери, а перестраховка не дает желаемого результата.
   При решении вопросов с инвестициями не пренебрегайте житейской мудростью. Общеизвестно, что не стоит держать все яйца в одной корзине. Поэтому многие консультанты по планированию личных финансов советуют разделить капитал на несколько частей:
   • 46 % вложить в долевые инструменты, номинированные в национальной валюте (акции отечественных предприятий);
   • 20 % – в долговые обязательства (банковские депозиты, муниципальные и корпоративные облигации);
   • 20 % – в акции и облигации, номинированные в иностранной валюте и имеющие твердые котировки на зарубежных торговых площадках;
   • 10 % – в недвижимость;
   • 4 % – наличные в «якорной валюте».
   Наличные понадобятся для ликвидации «кассового разрыва» повседневных трат, чтобы ни при каких обстоятельствах не нанести вред своим инвестициям. Скажем, есть депозит в банке на 1 млн руб. под 10 % годовых и договор с банком, по условиям которого деньги нельзя снимать со счета в течение года. Иначе банк выплатит только 2 % от суммы депозита. При положительном раскладе через год мы должны получить 100 000 руб. дохода. Но представим, что терпения не хватило, и за год было куплено много приятных сердцу безделушек, из-за которых пришлось залезть в долги. Чтобы их покрыть, вы идете в банк и берете 10 000 руб. А потом в конце года снимаете со счета не запланированные 1 100 000 руб., а всего 1 009 000 руб. Почувствуйте разницу! Имей вы заначку на «черный день», такого бы не произошло.
   Теперь пару слов о «якорной валюте». Это легкоконвертируемые денежные знаки. Например, доллар и евро можно обменять в любом банке. С другими валютами – фунт стерлингов, швейцарский франк и т. п. – будет сложнее. Но самое главное, что их легко перевести в рубли и обратно. Получается, что для нас и рубль может стать «якорной валютой».
   Посмотрим, в каких странах ставки рефинансирования центрального банка (в Америке – федеральной резервной системы) выше, чем в РФ. На момент написания книги ставка ЦБ РФ значительно опережала аналогичные показатели других стран. Поэтому 4 %-й денежный резерв лучше держать в рублях.
   Поскольку мы упомянули инвестиции в недвижимость, поговорим и о них. В общемировой практике стоимость недвижимости и увеличивается, и падает. К тому же при покупке каких-либо строений учитывают не только потенциал роста цены за квадратный метр, но и доход от коммерческого использования. Приходится серьезно заниматься оценкой покупаемого объекта. В нашей же стране, где цены на жилье растут не по дням, а по часам, сама возможность падения кажется абсурдной. Хотя со временем мы, вероятно, познакомимся не только с бычьим рынком цен, но и с медвежьим.
   Чтобы инвестировать средства в акции и облигации отечественных и зарубежных компаний, лучше всего прийти к брокеру, который входит в десятку крупнейших по оборотам (на момент написания книги ее возглавлял Инвестиционный холдинг «ФИНАМ»). Брокер открывает клиенту персональный торговый счет. По своим возможностям он чем-то напоминает банковский, но проценты на свободный остаток не начисляются. Вы можете каждый месяц вносить на этот счет деньги, которые хотите приумножить.
   Следующий этап – обучение. Многие ошибочно полагают, что для стабильного ежемесячного заработка в офисе на уровне нескольких сотен долларов нужно пять лет посвятить институту, а чтобы получать доход от инвестиций в несколько тысяч долларов в месяц, достаточно полистать модный журнал на финансовые темы. Такой подход – прямой путь к разорению. Инвестирование требует не меньшего времени и сил, чем высшее учебное заведение. Возможно, я ошибаюсь, но смею предположить, что такая учеба займет два – два с половиной года. Главное – понимать: знания помогут не только сохранить имеющийся капитал, но и приумножить его. Для начала лучше пройти все курсы по инвестиционной тематике – они дадут общие, начальные знания. В дальнейшем надо будет регулярно заниматься самообразованием. И, конечно, понадобятся книги. Советую заглянуть в список литературы в конце книги. Большинство книг по инвестициям, выставленных на полках магазинов, носят ознакомительный характер. Даже те, которые адресованы более подготовленной аудитории. Специальных изданий для опытных и профессиональных трейдеров мало. Собственно, поэтому и написано произведение, которое вы держите в руках.
   Многие переводные книги по трейдингу написаны в прошлом веке или являются пересказом более ранних рукописей.
   Это творческие работы, в том числе российских экспертов. Они раскрывают техники анализа рынка и представляют авторские методы торговли; снабжены практическими примерами и яркими иллюстрациями, говорящими в пользу идей автора. К сожалению, это не всегда помогает зарабатывать. У трейдеров даже есть поговорка: «Ничто так не разоряет счет, как хорошо подобранный пример».
   Проблема заключается в том, что зарабатывать на рынках становится все сложнее. В 1993 году легендарный управляющий Ричард Денис, отец Черепашек, ушел из бизнеса по управлению активами. Хотя в тот момент его фонд уже стал легендой американского рынка и причин беспокоиться о будущем не было. Когда Дениса спросили, почему он покинул свой пост, в ответ услышали: «Рынки начали шуметь». Это значит, что извлекать доход с каждым днем труднее. Приемы торговли, работавшие 20 лет назад, сейчас бесполезны. Российскому инвестору как воздух необходима актуальная литература, адаптированная под условия отечественного фондового рынка. Надеюсь, что на страницах этой книги мне удалось предложить решения многих задач.
   Я намеренно избегал готовых рецептов создания торговых систем: после долгих поисков «Святого Грааля» трейдинга понял – при одинаковом уровне риска в долгосрочной перспективе все рабочие системы дают один и тот же результат. Новички думают, что есть особенные методы или подходы, которые лучше других; их надо лишь найти и освоить. Вероятно, на этом стремлении держится индустрия книгоиздания по данной теме. Но секрет один – никакого секрета не существует. Доходность соизмерима только с уровнем риска. И все! Но выход есть – создать собственный торговый метод, который максимально комфортен именно для вас, прежде всего, в психологическом плане, и следовать его сигналам.
   Что представляет собой торговая система? Это торговый метод плюс система управления капиталом. Пока в инвестиционном сообществе не укоренилась четкая терминология, приходится каждый раз пояснять данные понятия. Торговый метод говорит, когда покупать, а система управления капиталом – сколько именно. Вместе они образуют торговую систему или систему принятия решений. Без нее выходить на фондовый рынок и рисковать своими сбережениями не стоит. Поэтому чем быстрее вы приступите к созданию своей системы, тем быстрее фондовый рынок начнет на вас работать.
   Торговая система или система принятия решений – инструмент, применимый на любом рынке – фондовом, валютном и товарном. Они различаются по принципам формирования рыночных движений, которые приводят к наличию или отсутствию восходящих и нисходящих трендов, различным формам и продолжительности коррекционных движений. Неважно, на каком рынке вы торгуете. Торговая система позволит извлекать доход из любых ценовых движений. Как ее разработать и построить, рассказано в этой книге.
   Логика изложения материала такова. В первой части рассказывается о методах разработки и построения системы. Начало первой главы посвящено психологическому аспекту трейдинга. Ведь его успех – это 90 % психологии и только 10 % – все остальное. Я не углубляюсь в тонкости; для этих целей есть иные книги и другие авторы, например Ван Тарпа. Но этапы становления трейдера и причины, по которым он не может развиваться в профессиональном плане, изложены подробно.
   Мы сами устанавливаем границы своего роста и тем самым ограничиваем прибыль от трейдинга. Выбрав свою дорогу и обойдя ловушки, можно двигаться дальше и строить систему. Мы идем к цели шаг за шагом, от общих принципов до готового торгового метода. На этом пути проходим через муки творческого рождения идеи, тестирование, оптимизацию и, конечно, испытание системы на практике.
   Затем в первой части рассматриваются правила построения торгового метода: из каких блоков состоит, какие функции выполняет каждый блок, почему они исполняются так, а не иначе. То есть первая часть дает представление о методологии построения торгового метода и о его элементах. Конечно, есть примеры из практики.
   Во второй части говорится о внесистемной, внутридневной торговле. Дело в том, что с развитием технологий у трейдеров появилась возможность более активно участвовать в торговом процессе. Поэтому данная торговля приобретает все больше поклонников. На первый взгляд, вторая часть противоречит первой, но это не так. Вникая в суть процесса, начинаешь понимать, что методология и принципы системы во внутридневной торговле сохраняются; меняется лишь инструментарий. Он-то и рассматривается.
   Третья часть повествует о самом главном – управлении капиталом. В мире трейдинга есть масса примеров, когда люди, имевшие торговый метод, но не обладавшие системой управления капиталом, теряли свои счета. Если же есть система управления капиталом, то можно обойтись и без торгового метода. Не имеет значения, как вы торгуете и на каком рынке, но если у вас нет системы управления капиталом, готовьтесь к худшему. Поэтому прочтение и, более того, – заучивание наизусть третьей части книги для успешного трейдинга необходимо. Также здесь разъяснено, почему мы выбираем те или иные приемы money management, как учитывать определенные зависимости в статистическом ряду сделок и самое главное – как сообщить вашему счету гиперболический рост.
   Книга дает азы знаний тем, кто хочет решать финансовые вопросы с помощью фондового рынка. Профессионалы найдут в ней много интересного, а начинающий инвестор почерпнет массу сведений, которые помогут свести количество ошибок к минимуму.
   Напоследок самый важный вопрос: «Зачем нужна эта книга?» На него легко ответить: данная покупка – первая прибыльная сделка трейдера, который получает на руки сильный инструмент для извлечения прибыли на любых рынках и рекомендации по увеличению дохода. Многое, казалось бы, лежит на поверхности, но остается незамеченным или непонятным. Книга ликвидирует этот пробел.

   Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Ни государство, ни управляющая компания не гарантируют доходность инвестиций в пай-фондах. Поэтому прежде чем приобрести пай, следует внимательно прочесть Правила фонда, который его предлагает.

Из рекламы