Одним из важных факторов интенсификации и повышения эффективности производства является режим экономии. Ресурсосбережение должно превратиться в решающий источник удовлетворения растущей потребности в топливе, энергии, сырье и материалах.
Таким образом, подводя итог вышесказанному, отразим основные пути повышения эффективности в виде схемы (см. рис. 17.3).
Переход к рыночной экономике вносит ряд существенных корректив в теорию и практику оценки экономической эффективности, отбора и реализации оптимальных вариантов производственно-хозяйственных решений. Во-первых, существенно повышается экономическая ответственность за принимаемые производственно-хозяйственные решения по сравнению с обоснованием эффективности принимаемых решений в условиях тотального огосударствления экономики.
Совершенно другое положение в условиях рыночной экономики, когда собственник средств производства несет полную материальную ответственность за конечные финансовые результаты производственной деятельности. Здесь происходит персонализация материальной и финансовой ответственности. В этих условиях расчеты и обоснование экономической эффективности уже не носят формального характера, как это имело место в централизованно управляемой экономике, когда, как правило, проектная и фактическая эффективность принимаемых решений не совпадали.
Рис. 17.3. Пути повышения эффективности производства
Во-вторых, усиление ответственности за принимаемые решения тесно связано и с повышением степени риска в инвестиционной деятельности и развитии производства, когда регулятором производства главным образом выступают рыночные отношения. Здесь уже необходима целая система страхования, независимой экспертизы проектов, использование услуг консультативных фирм.
В-третьих, учитывая динамичность производства и инвестиций, усиливается значение оценки фактора времени при обосновании и достижении финансовых результатов на основе дисконтирования (формулы сложных процентов).
В-четвертых, в отличие от командно-административной системы управления, в условиях рыночных отношений и многообразия форм собственности взамен единых, централизованно утверждаемых экономических норм и нормативов эффективности применяются индивидуальные нормативы, формирующиеся под влиянием рынка. При этом индивидуальные нормы весьма динамичны, они изменяются во времени под влиянием рынка. Они и учитываются при экономическом обосновании эффективности принимаемых решений.
Глава 18. Накопление, инвестиции и экономический рост
18.1. Сущность накопления, его источники и формы. Нормы и эффективность накопления
18.2. Сущность инвестиций, их классификация и источники формирования
Таким образом, подводя итог вышесказанному, отразим основные пути повышения эффективности в виде схемы (см. рис. 17.3).
Переход к рыночной экономике вносит ряд существенных корректив в теорию и практику оценки экономической эффективности, отбора и реализации оптимальных вариантов производственно-хозяйственных решений. Во-первых, существенно повышается экономическая ответственность за принимаемые производственно-хозяйственные решения по сравнению с обоснованием эффективности принимаемых решений в условиях тотального огосударствления экономики.
Совершенно другое положение в условиях рыночной экономики, когда собственник средств производства несет полную материальную ответственность за конечные финансовые результаты производственной деятельности. Здесь происходит персонализация материальной и финансовой ответственности. В этих условиях расчеты и обоснование экономической эффективности уже не носят формального характера, как это имело место в централизованно управляемой экономике, когда, как правило, проектная и фактическая эффективность принимаемых решений не совпадали.
Рис. 17.3. Пути повышения эффективности производства
Во-вторых, усиление ответственности за принимаемые решения тесно связано и с повышением степени риска в инвестиционной деятельности и развитии производства, когда регулятором производства главным образом выступают рыночные отношения. Здесь уже необходима целая система страхования, независимой экспертизы проектов, использование услуг консультативных фирм.
В-третьих, учитывая динамичность производства и инвестиций, усиливается значение оценки фактора времени при обосновании и достижении финансовых результатов на основе дисконтирования (формулы сложных процентов).
В-четвертых, в отличие от командно-административной системы управления, в условиях рыночных отношений и многообразия форм собственности взамен единых, централизованно утверждаемых экономических норм и нормативов эффективности применяются индивидуальные нормативы, формирующиеся под влиянием рынка. При этом индивидуальные нормы весьма динамичны, они изменяются во времени под влиянием рынка. Они и учитываются при экономическом обосновании эффективности принимаемых решений.
Глава 18. Накопление, инвестиции и экономический рост
18.1. Сущность накопления, его источники и формы. Нормы и эффективность накопления
Основой удовлетворения растущих потребностей людей служит увеличение объема производства. Для того чтобы увеличить размеры производства, необходимо часть произведенного продукта использовать на накопление. Таким образом, объективная необходимость накопления обусловлена потребностями расширенного воспроизводства макроэкономики, конечной целью производства.
Вполне очевидно, что на макроуровне денежные возможности для расширения производства определяются совокупным объемом добавленной стоимости или национального дохода. Так же как на отдельном предприятии, так и на уровне страны на расширение производства может быть направлена лишь часть национального дохода. Большая часть национального дохода составляет потребление населения.
Накопление – это процесс, направленный на расширение производства материальных условий в текущем периоде и увеличение за счет этого возможностей для роста потребления в будущем.
Накопление представляет собой прогрессивнейшую функцию общества. Процесс накопления может быть определен как закон всякого расширенного воспроизводства.
Без увеличения массы и доли накопления в национальном доходе невозможно увеличить темпы экономического роста страны, а следовательно, повысить доходы и потребление населения. Экономический рост на макроуровне так же, как и на уровне отдельного предприятия, имеет натурально-вещественную и денежную формы. Он непосредственно связан с процессом накопления.
Накопление является функцией одного субъекта – собственника средств производства. Реализация функции накопления собственника средств производства не может не затрагивать экономических интересов других хозяйствующих субъектов. Накопление – сложный процесс, затрагивающий экономические интересы всех хозяйствующих в обществе субъектов.
Главная функция накопления – способствовать реализации конечной цели всякого процесса воспроизводства – удовлетворению системы все возрастающих экономических и социальных потребностей населения.
Не менее важной функцией накопления является развитие и реализация собственности на средства производства. Накопление, приумножая и обновляя средства производства, обеспечивает расширенное воспроизводство экономического интереса собственника средств производства и развитие отношений присвоения.
Посредством накопления обеспечиваются отраслевые и территориальные изменения в структуре национальной экономики, достигается сбалансированность в соотношении различных сфер воспроизводственного процесса.
Закономерностью развития высокообобществленного производства является его постоянное расширение. Как раз накопление и обеспечивает постоянное возобновление производства в увеличивающемся масштабе. В связи с этим различают простое и расширенное воспроизводство.
Простое воспроизводство – это повторение производства в неизменном масштабе. В этом случае весь прибавочный продукт идет в личное потребление. Расширенное воспроизводство – это повторение производства в возрастающих масштабах. В этом случае одна часть прибавочного продукта направляется на расширение производства, а другая используется на многочисленные общественные нужды. Отсюда вытекает следующее определение сущности процесса накопления.
Накопление означает использование части прибавочного продукта для расширения общественного производства, непроизводственной сферы и увеличения резервов.
При капитализме накопление осуществляется в форме накопления капитала, поскольку представляет собой превращение части прибавочной стоимости в дополнительный капитал (в дополнительный постоянный и дополнительный переменный капитал).
Накопление есть одновременно расширенное воспроизводство материальных элементов производства и производственных отношений.
Что является источниками накопления? Из полученного в процессе производства совокупного общественного продукта (с + v + ш) необходимо, прежде всего, возместить износ средств производства (с). Далее, необходимый продукт (v) должен быть полностью затрачен на воспроизводство рабочей силы. Поэтому теоретически накопление может осуществляться только за счет прибавочного продукта (т). Хотя на практике, как будет раскрыто далее, появляются и другие источники накопления.
Основным источником накопления является прибавочный продукт. Вместе с тем на макро– и микроэкономических уровнях воспроизводства возникают следующие дополнительные источники накопления:
1) часть амортизационных отчислений, накапливаемых в денежной форме. В этой связи особенно важную роль играют фонды ускоренной амортизации промышленных корпораций. На нужды накопления могут быть использованы временно свободные амортизационные отчисления, которые еще не скоро потребуются для восстановления старых, выбывших основных средств производства. На свободные амортизационные отчисления могут быть куплены дополнительная новая техника, сырье, т. е. тем самым будет осуществлен процесс накопления;
2) часть необходимого продукта. Она вовлекается в процесс накопления за счет налогообложения работников, страховых отчислений, продажи акций сотрудникам корпораций и фирм;
3) общественный фонд накопления. Концентрация и централизация капитала и производства, возникновение монополий и финансовой олигархии вызвали к жизни мощную и разветвленную систему использования для расширения производства общественного фонда накопления.
Величина источников накопления зависит от многих экономических факторов. К ним относятся:
1) пропорции распределения прибавочного продукта на накопляемую и потребляемую части. От этого, при прочих равных условиях, зависят темпы расширенного воспроизводства;
2) абсолютная величина прибавочного продукта. Размер накопления зависит от величины прибавочного продукта. Поэтому все факторы, влияющие на нее, отражаются и на объеме накопления: норма прибавочной стоимости, численность работников, производительность и интенсивность труда, скорость оборота и обновления капитала;
3) научно-технический прогресс. Замена выбывшего основного капитала новым, технически и технологически передовым означает, что вещественные факторы простого воспроизводства возмещаются с меньшими затратами, чем было необходимо для их прежнего производства. А это уже есть расширение производства, или накопление. Наука и техника сообщают функционирующему капиталу способность к расширению, не зависящую от его данной величины.
При практическом осуществлении процесс накопления выступает в определенных формах. Их разграничивают по различным признакам. Наиболее важными формами накопления являются следующие:
1) производственное и непроизводственное накопление. Производственное накопление, или собственно накопление, включает прирост основного и оборотного капитала и служит источником увеличения производства материальных благ. Непроизводственное накопление включает накопление потребительского имущества у населения, страховых запасов и резервов, гарантирующих бесперебойность воспроизводства в макроэкономике. В 1960–2004 гг. накопление в национальном доходе России составляло 20–30 % величины вновь созданной стоимости (в 2000 г. – 37,1 %), в том числе производственное накопление 15–25 %, а непроизводственное накопление – около 5 %;
2) номинальное и реальное накопление. Накопление распадается на две относительно самостоятельные сферы – накопление денежного и реального (производительного) капитала. Номинальное накопление – это денежный фонд накопления, денежная сумма, предназначенная фирмой или государством для расширения производства. Денежный фонд накопления превращается в дальнейшем в необходимые для увеличения производства материально-вещественные элементы – станки, оборудование, тракторы, семена, удобрения, то есть в реальное накопление. Номинальное накопление может стать реальным лишь в том случае, если необходимые материально-вещественные элементы для увеличения производства уже произведены. Прибавочная стоимость лишь потому может быть превращена в дополнительный капитал, что прибавочный продукт, стоимостью которого она является, уже заключает в себе вещественные составные части нового капитала.
Реальное накопление – это действительный прирост в вещественно-натуральной форме средств производства и предметов потребления. Величина реального накопления определяется следующими факторами:
– размером номинального накопления. При прочих равных условиях между ними существует прямо пропорциональная связь,
– уровнем цен на средства производства. При повышении цен на капитальные активы денежная сумма, выделенная на накопление, будет реализована в меньшем количестве материальных ценностей,
– качественным составом и ассортиментом средств производства. В условиях научно-технической революции накапливаемые средства производства должны воплощать в себе самые последние достижения техники и технологии. В результате будет обеспечен постоянный прогресс общественного производства,
– в сельском, лесном хозяйстве и добывающей промышленности величина реального накопления зависит от почвенно-климатической зоны и естественных условий. Одинаковый денежный фонд накопления в различных природно-климатических зонах дает неодинаковый прирост производства продукции;
3) централизованное и децентрализованное накопление. Накопление осуществляется как государством, так и фирмами в соответствующих формах инвестиций. Государство в централизованном порядке направляет часть прибавочного продукта в накопление. Судя по источникам, инвестиции в 1993–2003 гг. в российской экономике были профинансированы следующим образом (см. табл. 18.1).
Централизованная форма накопления в условиях рыночной экономики постоянно сокращается. Сейчас все большее значение приобретают децентрализованные накопления фирм. Для этих целей они из своей прибыли создают специальный фонд накопления, который является важнейшим источником децентрализованных капитальных вложений;
4) экстенсивное и интенсивное накопление. Экстенсивное накопление представляет собой расширение производства на прежней технической основе. При экстенсивном накоплении в производственный процесс вовлекаются дополнительные средства производства, трудовые ресурсы, природные богатства. В настоящее время возможности экстенсивного накопления ограничены. Интенсивное накопление – это расширение производства на основе более эффективного использования имеющихся средств производства и рабочей силы, освоения достижений научно-технического прогресса и повышения производительности труда.
Таблица 18.1
Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности (в процентах к итогу)
В условиях рыночных отношений закономерной становится интенсивная форма накопления, которая обеспечивает максимально возможный рост эффективности рыночной экономики.
Важнейшей проблемой развития макроэкономики является повышение эффективности накопления (Эн). Прежде всего обратимся к анализу показателей, которыми она может быть измерена
Эн = ΔСОП (ΔВВП) / ФН, (18.1)
Эн = ΔНД / ФН, (18.2)
Эн = ΔЧД/ФН, (18.3)
где ΔСОП – прирост совокупного общественного продукта;
ΔВВП прирост валового внутреннего продукта;
ΔНД – прирост национального дохода;
ΔЧД – прирост чистого дохода;
ФН – величина фонда накопления.
Для оценки эффективности накопления на макроуровне также используется коэффициент эффективности накопления (Nпн), который рассчитывает следующим образом:
где N – норма накопления.
Коэффициент эффективности накопления показывает, сколько процентов прироста национального дохода приходится на 1 % нормы накопления. Чем выше темпы прироста национального дохода при стабильной или уменьшающейся норме накопления, тем выше эффективность процесса накопления в целом и больше реальных возможностей для роста доходов и потребления населения.
Эффективность процесса накопления зависит от уровня и динамики нормы накопления.
Норма накопления – это отношение фонда накопления ко всему национальному доходу, выраженное в процентах. Если обозначить через ФН накапливаемую часть прибавочного продукта (или фонд накопления), то норма накопления (N) будет равна
N = ФН / (v + m) 100. (18.5)
Важно отметить, что существует и другой подход к определению нормы накопления как отношения накапливаемой части прибавочного продукта (ФН) ко всей его величине (m), то есть N = ФН / m 100. Хорошо понятно, что последний показатель, при прочих равных условиях, всегда больше выражения (18.5).
Норма накопления может быть представлена и как отношение фонда накопления к валовому внутреннему продукту, валовому национальному продукту, а также к величине национального богатства страны. Во всех случаях норма накопления служит показателем интенсивности процесса накопления.
Кроме общей нормы накопления, для макроэкономического анализа процесса накопления используется норма производственного накопления (Nпн). Последняя определяется как отношение суммы прироста основного и оборотного капитала (ΔООК) к национальному доходу
Поэтому, чтобы при международных сравнениях не впасть в ошибку счета, надо предварительно проанализировать, как исчислена норма накопления.
Норма накопления имеет исключительно важное значение для характеристики масштабов расширения производства. Увеличение нормы накопления повышает темпы экономического роста. С 1960 по 2004 г. норма накопления, исчисленная по показателю (18.5), в России колебалась от 20,7 до 30,3 %. Как свидетельствуют данные счета использования национального располагаемого дохода норма накопления в 2004 г. возросла и превысила 30 % всего национального дохода.
Анализ экономического развития стран мира свидетельствует, что чем выше норма накопления, тем выше темпы экономического роста. Иначе говоря, между нормой накопления и темпами экономического роста страны отмечается прямая корреляционная зависимость.
Под оптимальной нормой накопления понимают такое соотношение между накоплением и потреблением, которое обеспечивало бы непрерывное повышение абсолютных размеров фонда накопления при абсолютном увеличении фонда потребления.
Необходимо отметить, что оптимальное сочетание потребления и накопления может быть достигнуто и при неизменной и даже уменьшающейся норме накопления. В этой экономической ситуации рост фонда потребления в течение периода оптимизации достигается за счет повышения эффективности накопления. Чем выше капиталоотдача, производительность труда, чем ниже материалоемкость продукции, тем больше возможностей для роста производства и уровня потребления людей при снижении нормы накопления. В повышении эффективности накопления особо важное значение имеет улучшение капитального строительства, повышение эффективности капитальных вложений.
С ростом эффективности накопления абсолютные его размеры могут быть уменьшены без ущерба для объема производимой продукции. Эффективность накопления может быть повышена по следующим направлениям:
1) за счет роста производительности труда. Она увеличивает массу потребительных стоимостей, представленных в совокупном общественном продукте, валовом внутреннем продукте, национальном доходе, прибавочном продукте (чистом доходе). Тем самым повышается объем реального накопления при неизменной денежной величине фонда накопления, т. е. растет эффективность накопления;
2) путем повышения качества средств производства, улучшения их использования. Научно-технический прогресс увеличивает реальное накопление на единицу стоимости дополнительных капитальных активов, а вместе с этим и эффективность данного процесса;
3) путем совершенствования структуры фонда накопления. Прежде всего на эффективность накопления влияет изменение его отраслевой структуры. Варьирование распределения фонда накопления между отраслями промышленности, сельского хозяйства, транспорта существенно влияет на эффективность накопления. Это связано с тем, что уровень эффективности накопления в различных отраслях весьма неодинаков. Поэтому межотраслевое перераспределение фонда накопления изменяет его эффективность. Важное значение имеет и совершенствование внутриотраслевой структуры фонда накопления. Здесь, прежде всего, необходимо предусмотреть, какая часть отраслевого фонда накопления идет на строительство новых фирм, а какая – на расширение и реконструкцию старых предприятий. Данная пропорция существенно влияет на общий отраслевой уровень эффективности накоплений.
К тому же в практике хозяйствования существует целая система мероприятий, которая способствует повышению эффективности накоплений. Она включает: 1) улучшение проектирования, сокращение сроков строительства новых и реконструкции действующих предприятий и объектов; 2) концентрацию фонда накопления (капитальных вложений) на технологически приоритетных направлениях развития производства; 3) улучшение качества строительства; 4) ускорение ввода в действие объектов строительства и сокращение сроков их освоения.
Вполне очевидно, что на макроуровне денежные возможности для расширения производства определяются совокупным объемом добавленной стоимости или национального дохода. Так же как на отдельном предприятии, так и на уровне страны на расширение производства может быть направлена лишь часть национального дохода. Большая часть национального дохода составляет потребление населения.
Накопление – это процесс, направленный на расширение производства материальных условий в текущем периоде и увеличение за счет этого возможностей для роста потребления в будущем.
Накопление представляет собой прогрессивнейшую функцию общества. Процесс накопления может быть определен как закон всякого расширенного воспроизводства.
Без увеличения массы и доли накопления в национальном доходе невозможно увеличить темпы экономического роста страны, а следовательно, повысить доходы и потребление населения. Экономический рост на макроуровне так же, как и на уровне отдельного предприятия, имеет натурально-вещественную и денежную формы. Он непосредственно связан с процессом накопления.
Накопление является функцией одного субъекта – собственника средств производства. Реализация функции накопления собственника средств производства не может не затрагивать экономических интересов других хозяйствующих субъектов. Накопление – сложный процесс, затрагивающий экономические интересы всех хозяйствующих в обществе субъектов.
Главная функция накопления – способствовать реализации конечной цели всякого процесса воспроизводства – удовлетворению системы все возрастающих экономических и социальных потребностей населения.
Не менее важной функцией накопления является развитие и реализация собственности на средства производства. Накопление, приумножая и обновляя средства производства, обеспечивает расширенное воспроизводство экономического интереса собственника средств производства и развитие отношений присвоения.
Посредством накопления обеспечиваются отраслевые и территориальные изменения в структуре национальной экономики, достигается сбалансированность в соотношении различных сфер воспроизводственного процесса.
Закономерностью развития высокообобществленного производства является его постоянное расширение. Как раз накопление и обеспечивает постоянное возобновление производства в увеличивающемся масштабе. В связи с этим различают простое и расширенное воспроизводство.
Простое воспроизводство – это повторение производства в неизменном масштабе. В этом случае весь прибавочный продукт идет в личное потребление. Расширенное воспроизводство – это повторение производства в возрастающих масштабах. В этом случае одна часть прибавочного продукта направляется на расширение производства, а другая используется на многочисленные общественные нужды. Отсюда вытекает следующее определение сущности процесса накопления.
Накопление означает использование части прибавочного продукта для расширения общественного производства, непроизводственной сферы и увеличения резервов.
При капитализме накопление осуществляется в форме накопления капитала, поскольку представляет собой превращение части прибавочной стоимости в дополнительный капитал (в дополнительный постоянный и дополнительный переменный капитал).
Накопление есть одновременно расширенное воспроизводство материальных элементов производства и производственных отношений.
Что является источниками накопления? Из полученного в процессе производства совокупного общественного продукта (с + v + ш) необходимо, прежде всего, возместить износ средств производства (с). Далее, необходимый продукт (v) должен быть полностью затрачен на воспроизводство рабочей силы. Поэтому теоретически накопление может осуществляться только за счет прибавочного продукта (т). Хотя на практике, как будет раскрыто далее, появляются и другие источники накопления.
Основным источником накопления является прибавочный продукт. Вместе с тем на макро– и микроэкономических уровнях воспроизводства возникают следующие дополнительные источники накопления:
1) часть амортизационных отчислений, накапливаемых в денежной форме. В этой связи особенно важную роль играют фонды ускоренной амортизации промышленных корпораций. На нужды накопления могут быть использованы временно свободные амортизационные отчисления, которые еще не скоро потребуются для восстановления старых, выбывших основных средств производства. На свободные амортизационные отчисления могут быть куплены дополнительная новая техника, сырье, т. е. тем самым будет осуществлен процесс накопления;
2) часть необходимого продукта. Она вовлекается в процесс накопления за счет налогообложения работников, страховых отчислений, продажи акций сотрудникам корпораций и фирм;
3) общественный фонд накопления. Концентрация и централизация капитала и производства, возникновение монополий и финансовой олигархии вызвали к жизни мощную и разветвленную систему использования для расширения производства общественного фонда накопления.
Величина источников накопления зависит от многих экономических факторов. К ним относятся:
1) пропорции распределения прибавочного продукта на накопляемую и потребляемую части. От этого, при прочих равных условиях, зависят темпы расширенного воспроизводства;
2) абсолютная величина прибавочного продукта. Размер накопления зависит от величины прибавочного продукта. Поэтому все факторы, влияющие на нее, отражаются и на объеме накопления: норма прибавочной стоимости, численность работников, производительность и интенсивность труда, скорость оборота и обновления капитала;
3) научно-технический прогресс. Замена выбывшего основного капитала новым, технически и технологически передовым означает, что вещественные факторы простого воспроизводства возмещаются с меньшими затратами, чем было необходимо для их прежнего производства. А это уже есть расширение производства, или накопление. Наука и техника сообщают функционирующему капиталу способность к расширению, не зависящую от его данной величины.
При практическом осуществлении процесс накопления выступает в определенных формах. Их разграничивают по различным признакам. Наиболее важными формами накопления являются следующие:
1) производственное и непроизводственное накопление. Производственное накопление, или собственно накопление, включает прирост основного и оборотного капитала и служит источником увеличения производства материальных благ. Непроизводственное накопление включает накопление потребительского имущества у населения, страховых запасов и резервов, гарантирующих бесперебойность воспроизводства в макроэкономике. В 1960–2004 гг. накопление в национальном доходе России составляло 20–30 % величины вновь созданной стоимости (в 2000 г. – 37,1 %), в том числе производственное накопление 15–25 %, а непроизводственное накопление – около 5 %;
2) номинальное и реальное накопление. Накопление распадается на две относительно самостоятельные сферы – накопление денежного и реального (производительного) капитала. Номинальное накопление – это денежный фонд накопления, денежная сумма, предназначенная фирмой или государством для расширения производства. Денежный фонд накопления превращается в дальнейшем в необходимые для увеличения производства материально-вещественные элементы – станки, оборудование, тракторы, семена, удобрения, то есть в реальное накопление. Номинальное накопление может стать реальным лишь в том случае, если необходимые материально-вещественные элементы для увеличения производства уже произведены. Прибавочная стоимость лишь потому может быть превращена в дополнительный капитал, что прибавочный продукт, стоимостью которого она является, уже заключает в себе вещественные составные части нового капитала.
Реальное накопление – это действительный прирост в вещественно-натуральной форме средств производства и предметов потребления. Величина реального накопления определяется следующими факторами:
– размером номинального накопления. При прочих равных условиях между ними существует прямо пропорциональная связь,
– уровнем цен на средства производства. При повышении цен на капитальные активы денежная сумма, выделенная на накопление, будет реализована в меньшем количестве материальных ценностей,
– качественным составом и ассортиментом средств производства. В условиях научно-технической революции накапливаемые средства производства должны воплощать в себе самые последние достижения техники и технологии. В результате будет обеспечен постоянный прогресс общественного производства,
– в сельском, лесном хозяйстве и добывающей промышленности величина реального накопления зависит от почвенно-климатической зоны и естественных условий. Одинаковый денежный фонд накопления в различных природно-климатических зонах дает неодинаковый прирост производства продукции;
3) централизованное и децентрализованное накопление. Накопление осуществляется как государством, так и фирмами в соответствующих формах инвестиций. Государство в централизованном порядке направляет часть прибавочного продукта в накопление. Судя по источникам, инвестиции в 1993–2003 гг. в российской экономике были профинансированы следующим образом (см. табл. 18.1).
Централизованная форма накопления в условиях рыночной экономики постоянно сокращается. Сейчас все большее значение приобретают децентрализованные накопления фирм. Для этих целей они из своей прибыли создают специальный фонд накопления, который является важнейшим источником децентрализованных капитальных вложений;
4) экстенсивное и интенсивное накопление. Экстенсивное накопление представляет собой расширение производства на прежней технической основе. При экстенсивном накоплении в производственный процесс вовлекаются дополнительные средства производства, трудовые ресурсы, природные богатства. В настоящее время возможности экстенсивного накопления ограничены. Интенсивное накопление – это расширение производства на основе более эффективного использования имеющихся средств производства и рабочей силы, освоения достижений научно-технического прогресса и повышения производительности труда.
Таблица 18.1
Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности (в процентах к итогу)
Важнейшей проблемой развития макроэкономики является повышение эффективности накопления (Эн). Прежде всего обратимся к анализу показателей, которыми она может быть измерена
Эн = ΔСОП (ΔВВП) / ФН, (18.1)
Эн = ΔНД / ФН, (18.2)
Эн = ΔЧД/ФН, (18.3)
где ΔСОП – прирост совокупного общественного продукта;
ΔВВП прирост валового внутреннего продукта;
ΔНД – прирост национального дохода;
ΔЧД – прирост чистого дохода;
ФН – величина фонда накопления.
Для оценки эффективности накопления на макроуровне также используется коэффициент эффективности накопления (Nпн), который рассчитывает следующим образом:
где N – норма накопления.
Коэффициент эффективности накопления показывает, сколько процентов прироста национального дохода приходится на 1 % нормы накопления. Чем выше темпы прироста национального дохода при стабильной или уменьшающейся норме накопления, тем выше эффективность процесса накопления в целом и больше реальных возможностей для роста доходов и потребления населения.
Эффективность процесса накопления зависит от уровня и динамики нормы накопления.
Норма накопления – это отношение фонда накопления ко всему национальному доходу, выраженное в процентах. Если обозначить через ФН накапливаемую часть прибавочного продукта (или фонд накопления), то норма накопления (N) будет равна
N = ФН / (v + m) 100. (18.5)
Важно отметить, что существует и другой подход к определению нормы накопления как отношения накапливаемой части прибавочного продукта (ФН) ко всей его величине (m), то есть N = ФН / m 100. Хорошо понятно, что последний показатель, при прочих равных условиях, всегда больше выражения (18.5).
Норма накопления может быть представлена и как отношение фонда накопления к валовому внутреннему продукту, валовому национальному продукту, а также к величине национального богатства страны. Во всех случаях норма накопления служит показателем интенсивности процесса накопления.
Кроме общей нормы накопления, для макроэкономического анализа процесса накопления используется норма производственного накопления (Nпн). Последняя определяется как отношение суммы прироста основного и оборотного капитала (ΔООК) к национальному доходу
Поэтому, чтобы при международных сравнениях не впасть в ошибку счета, надо предварительно проанализировать, как исчислена норма накопления.
Норма накопления имеет исключительно важное значение для характеристики масштабов расширения производства. Увеличение нормы накопления повышает темпы экономического роста. С 1960 по 2004 г. норма накопления, исчисленная по показателю (18.5), в России колебалась от 20,7 до 30,3 %. Как свидетельствуют данные счета использования национального располагаемого дохода норма накопления в 2004 г. возросла и превысила 30 % всего национального дохода.
Анализ экономического развития стран мира свидетельствует, что чем выше норма накопления, тем выше темпы экономического роста. Иначе говоря, между нормой накопления и темпами экономического роста страны отмечается прямая корреляционная зависимость.
Под оптимальной нормой накопления понимают такое соотношение между накоплением и потреблением, которое обеспечивало бы непрерывное повышение абсолютных размеров фонда накопления при абсолютном увеличении фонда потребления.
Необходимо отметить, что оптимальное сочетание потребления и накопления может быть достигнуто и при неизменной и даже уменьшающейся норме накопления. В этой экономической ситуации рост фонда потребления в течение периода оптимизации достигается за счет повышения эффективности накопления. Чем выше капиталоотдача, производительность труда, чем ниже материалоемкость продукции, тем больше возможностей для роста производства и уровня потребления людей при снижении нормы накопления. В повышении эффективности накопления особо важное значение имеет улучшение капитального строительства, повышение эффективности капитальных вложений.
С ростом эффективности накопления абсолютные его размеры могут быть уменьшены без ущерба для объема производимой продукции. Эффективность накопления может быть повышена по следующим направлениям:
1) за счет роста производительности труда. Она увеличивает массу потребительных стоимостей, представленных в совокупном общественном продукте, валовом внутреннем продукте, национальном доходе, прибавочном продукте (чистом доходе). Тем самым повышается объем реального накопления при неизменной денежной величине фонда накопления, т. е. растет эффективность накопления;
2) путем повышения качества средств производства, улучшения их использования. Научно-технический прогресс увеличивает реальное накопление на единицу стоимости дополнительных капитальных активов, а вместе с этим и эффективность данного процесса;
3) путем совершенствования структуры фонда накопления. Прежде всего на эффективность накопления влияет изменение его отраслевой структуры. Варьирование распределения фонда накопления между отраслями промышленности, сельского хозяйства, транспорта существенно влияет на эффективность накопления. Это связано с тем, что уровень эффективности накопления в различных отраслях весьма неодинаков. Поэтому межотраслевое перераспределение фонда накопления изменяет его эффективность. Важное значение имеет и совершенствование внутриотраслевой структуры фонда накопления. Здесь, прежде всего, необходимо предусмотреть, какая часть отраслевого фонда накопления идет на строительство новых фирм, а какая – на расширение и реконструкцию старых предприятий. Данная пропорция существенно влияет на общий отраслевой уровень эффективности накоплений.
К тому же в практике хозяйствования существует целая система мероприятий, которая способствует повышению эффективности накоплений. Она включает: 1) улучшение проектирования, сокращение сроков строительства новых и реконструкции действующих предприятий и объектов; 2) концентрацию фонда накопления (капитальных вложений) на технологически приоритетных направлениях развития производства; 3) улучшение качества строительства; 4) ускорение ввода в действие объектов строительства и сокращение сроков их освоения.
18.2. Сущность инвестиций, их классификация и источники формирования
Реформирование российской экономики привело к тому, что категория «капитальные вложения» не смогла отразить многогранность рыночных отношений в этой сфере деятельности. В этой связи важным является исследование экономического содержания категории «инвестиции» и изучение механизмов формирования и регулирования инвестиционных процессов. Характерными чертами формирующегося рыночного подхода к пониманию сущности инвестиции стали:
– связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности,
– рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);
– анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории «инвестиции» ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;
– включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический (социальный) эффект.
Рыночный подход к анализу сущности, форм и принципов осуществления инвестиционной деятельности нашел свое отражение при определении термина «инвестиции» в российском законодательстве. В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции трактуются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать. В более широкой трактовке он выражает вложения капитала с целью его дальнейшего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде. В общем виде инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые направляют в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается иной полезный эффект.
Понятие «инвестиции» является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности его содержание имеет свои особенности.
В макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные, инвестиции), инвестиций в новое жилье и прирост товарных запасов. Таким образом, инвестиции – это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде и обеспечивающая прирост капитала в экономике.
В теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).
Инвестирование с точки зрения экономической теории имеет место лишь в том случае, когда в обществе создается новый капитал, т. е. инвестирование представляет собой процесс, при котором происходит чистый прирост реального капитала общества.
В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод. Более точно, инвестиции – это обмен определенной сегодняшней стоимости на, возможно, неопределенную, будущую стоимость.
Вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по их реализации представляют собой инвестиционную деятельность. Основными этапами инвестирования являются: преобразование ресурсов в капитальные затраты, т. е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование); превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительной стоимости; прирост капитальной стоимости в форме прибыли.
Субъектами инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. В качестве участников (субъектов) инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса.
Важное место в инвестиционной деятельности занимают инвесторы. Инвестор – это юридическое или физическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование.
– связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности,
– рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);
– анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории «инвестиции» ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;
– включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический (социальный) эффект.
Рыночный подход к анализу сущности, форм и принципов осуществления инвестиционной деятельности нашел свое отражение при определении термина «инвестиции» в российском законодательстве. В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции трактуются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать. В более широкой трактовке он выражает вложения капитала с целью его дальнейшего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде. В общем виде инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые направляют в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается иной полезный эффект.
Понятие «инвестиции» является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности его содержание имеет свои особенности.
В макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные, инвестиции), инвестиций в новое жилье и прирост товарных запасов. Таким образом, инвестиции – это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде и обеспечивающая прирост капитала в экономике.
В теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).
Инвестирование с точки зрения экономической теории имеет место лишь в том случае, когда в обществе создается новый капитал, т. е. инвестирование представляет собой процесс, при котором происходит чистый прирост реального капитала общества.
В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод. Более точно, инвестиции – это обмен определенной сегодняшней стоимости на, возможно, неопределенную, будущую стоимость.
Вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по их реализации представляют собой инвестиционную деятельность. Основными этапами инвестирования являются: преобразование ресурсов в капитальные затраты, т. е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование); превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительной стоимости; прирост капитальной стоимости в форме прибыли.
Субъектами инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. В качестве участников (субъектов) инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса.
Важное место в инвестиционной деятельности занимают инвесторы. Инвестор – это юридическое или физическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование.